Анализ финансового состояния организации на примере АО «КазТрансОйл»

 

Весь анализируемый период у  предприятия высокая ликвидность, т.к. общий показатель ликвидности в 2011 году достиг значения 1,07. В общей динамике за три года наблюдается рост всех показателей, характеризующих платежеспособность.

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, что наше предприятие может погасить немедленно краткосрочные обязательства за счет имеющихся денежных средств. Показатель коэффициента за 2011г составил 0,92% при нормативе данного коэффициента 0,2-0,3.

Коэффициент критической ликвидности  показывает, что предприятие при  условии своевременного проведения расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженность за период времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности  показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные пассивы. Норматив данного коэффициента - больше 2. На предприятии коэффициент текущей ликвидности составил на 2011г. - 1,14.

Анализ показателей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия  показал, что за анализируемый период предприятие улучшило свое финансовое положение. И для абсолютной ликвидности баланса предприятию нет необходимости в активе увеличить наличные денежные средства.

4.2 Анализ  показателей финансовой устойчивости

 

Итогом выживаемости и основой  стабильности организации служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Анализ финансовой устойчивости предприятия  позволяет ответить на вопросы:

- насколько организация независима  с финансовой точки зрения;

- устойчиво ли финансовое положение организации.

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между  отдельными видами активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и  источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).

В качестве абсолютных показателей  финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками  их формирования.

Для оценки состояния запасов и  затрат используют данные группы статей «Запасы» раздела II. Для характиристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1) наличие собственных оборотных  средств (СОС)исчисляется как разница между капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса) характеризует чистый оборотный капитал.

2) наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат (ДИ) – определяется  путем увеличения предыдущего  показателя на сумму долгосрочных  пассивов (раздел IV пассива баланса)

3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ) – рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС).

Трем показателям наличия  источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишек (+) или недостаток (-) СОС:

СОС -Общая величина запасов  и затрат(ЗЗ)

2) Излишек (+) или недостаток (-) Ди: ДИ - ЗЗ

3) Излишек (+) или недостаток (-) ВИ: ВИ - ЗЗ

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками  средств для их формирования позволяет  классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При  определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в экономической литературе:

Sвектор = {S1(±Ес), S2(±Ет), S3(±ЕS)}

где функция определяется следующим  образом:

S(x) = 1 (если х ³ 0), S(x) = 0 (если х £ 0).

Определим тип финансовой устойчивости нашего предприятия в соответствии с трех размерным показателем в таблице 6.

Таблица 6. Классификация типа финансового состояния                        АО «КазТрансОйл», тыс. тенге.

Показатели	2009г.	2010г	2011г
Общая величина запасов  и затрат (ЗЗ)	2415931	2326533	1795254
Наличие собственных  оборотных средств (СОС)	15068633	36386908	38348031
Функционирующий капитал (КФ)	236143399	327459328	348607901
Общая величина источников (ОВИ)	307167471	396100968	418104243
СОС - ЗЗ	12652702	34060375	36552777
КФ – ЗЗ	233727468	325132795	346812647
ОВИ – ЗЗ	304751540	393774435	416308989
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	1;1;1;	1;1;1;	1;1;1;

 

Таким образом, можно сделать вывод, что в АО «КазТрансОйл» не наблюдался и не наблюдается недостаток собственных средств, предприятие находилось в устойчивом финансовом состоянии.

 В 2010 и 2011гг. у предприятия отмечается стабильный рост собственных источников формирования запасов, т.е предприятие улучшает свое положение.

Обеспеченность запасов источников формирования – сущность финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность – ее внешнее проявление.

Для оценки устойчивости применим систему  коэффициентов.

1. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств.

 

Этот коэффициент показывает каких  средств у предприятия больше.

2. Далее рассмотрим коэффициенты, отражающие состояние оборотных  средств: 

3. Коэффициент автономии (коэффициент  финансовой независимости) является  одной из важных характеристик  устойчивости финансового состояния, его независимости от заемных источников средств. Равен доле источников собственных средств в общем итоге баланса.

 

Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5.

 

Таблица 7.Анализ показателей финансовой устойчивости

Наименование показателей	2009г.	2010г	2011г	Изменение 2007г. к 2005г.(+,-)
Внеоборотные активы, тыс. тенге	251970752	326626360	349841763	97871011
Оборотные активы, тыс. тенге	55196719	69474608	68262480	13065761
Стоимость имущества, тыс. тенге	307167471	396100968	418104243	110936772
Величина реального  собственного капитала, тыс. тенге	236143399	327459328	348607901	112464502
Долгосрочные обязательства (за минусом отложенных налоговых  обязательств), тыс. тенге	14222662	4260286	7133847	-7088815
Краткосрочные обязательства, тыс. тенге	40128086	33087700	29914449	-10213637
Всего источников, тыс. тенге	290494147	37675445	385656197	95162050
Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	0.23	0.11	0.11	-0.12
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0.27	0.52	0.56	0.44
Коэффициент финансовой независимости	0.81	8.69	0.90	0.37

 

Весь анализируемый период предприятие  являлось финансово устойчивым.

На каждый рубль собственных  средств в 2009г. предприятие привлекало 0,23 тенге заемных. И в 2010 и 2011гг. ситуация немного изменилась в сторону уменьшения заемных средств на -0,12 тенге.

В 2009г. у предприятия наблюдалась  высокая степень независимости, т.е гарантированность предприятием своих обязательств. Коэффициент  оборачиваемости оборотных средств в 2011г. увеличился на 0,44, а коэффициенты независимости и финансовой устойчивости увеличились на 0,37. АО «КазТрансОйл» в 2011г. финансировало свою деятельность на 90% за счет устойчивых источников. Следовательно, в динамике за три года финансовая устойчивость предприятия повысилась.

4.3 Анализ  показателей деловой активности  и рентабельности

 

Деловая активность является комплексной  и динамичной характеристикой предпринимательской  деятельности и эффективности использования  ресурсов.

Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень  адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

Деловая активность предприятия в  финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств.

Проанализируем показатели деловой  активности в таблице 8

Таблица 8. Анализ показателей деловой активности

Наименование показателей	2009г.	2010г.	2011г.	Изменение 2011г. к 2009г. (+,-)
1.Выручка от продажи  товаров, продукции, работ, услуг, тыс.тенге	107101391	121138542	122258114	15156723
2.Средняя сумма запасов  и затрат, тыс.тенге	2307277.5	2371232	2060893.5	-246384
3.Средняя стоимость  имущества, тыс.тенге	302065380.5	351634219.5	407102605.5	105037225
4.Средняя сумма собственного капитала, тыс.тенге	226758855	281801363.5	338033614.5	111274759.5
5.Средняя сумма оборотных  средств, тыс. тенге	53859799.5	62335663.5	68868544	15008744.5
6.Оборачиваемость авансированного  капитала в оборотах	0.35	0.34	0.3	-0.05
7.Оборачиваемость оборотных средств: в оборотах в днях	1.98 181.8	1.94 185.5	1.78 202.2	-0.2 20.4
8.Оборачиваемость запасов: в оборотах в днях	46.4 7.75	51.09 7.04	59.32 6.07	12.92 1.68

 

В 2011г по сравнению с 2009г. деловая активность предприятия повысилась. Оборачиваемость всего капитала снизилась на 0,05 оборота., оборачиваемость оборотных средств уменьшилось на 0,2 оборота.

Увеличение оборачиваемости активов  связано с увеличением выручки  от продажи товаров, работ, услуг. Собственный  капитал в 2011г. по сравнению с 2009г. увеличился на 111274759.5 тыс.тенге. Увеличение оборотов оборотных активов привело к продолжительности их оборота на 20,4 дня.

Рентабельность - эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской  деятельности. Количественно рентабельность исчисляется как частное от деления прибыли на затраты, на расход ресурсов.

Рентабельность основной деятельности предприятия показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Расчет к рентабельности предприятия  приедем в таблице 9 .

 

Таблица 9. Анализ показателей рентабельности

Наименование показателя	2009г.	2010г.	2011г.	Изменение 2011г. к 2009г. (+,-)
1. Прибыль от продаж, тыс.тенге	24409820	28951252	29463371	5053551
2. Чистая прибыль, тыс.тенге	24792726	98656209	39778222	14985496
3. Выручка от продажи  товаров, продукции, работ, услуг,  тыс.тенге	107101391	121138542	122258114	15156723
4.Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг, тыс.тенге	56240643	68322050	80330110	24089467
5.Среднегодовая сумма собственного капитала, тыс.тенге	226758855	281801363.5	338033614.5	111274760
6. Среднегодовая сумма долгосрочных заемных средств, тыс.тенге	38998679.5	33224963	37567916.5	-1430763
7. Среднегодовая сумма основных средств, тыс.тенге	203397344	245357457	292136190	88738846
8.Среднегодовая сумма стоимости имущества, тыс.тенге	302065380.5	351634219.5	407102605.5	105037225
9. Рентабельность продаж, %	22.8	23.8	24.1	1.3
10. Рентабельность собственного  капитала, %	10.7	10.3	8.7	-2
11. Рентабельность перманентного  капитала, %	9.2	9.2	7.8	-1.4
12. Фондорентабельность, %	12	11.8	10.08	-1.92
13. Рентабельность основной  деятельности, %	43.4	42.4	36.7	-6.7