Анализ финансового состояния организации на примере АО «КазТрансОйл»

3.2. Анализ  пассива баланса

 

Пассив – это часть  баланса, в которой отражается имущество организации по источникам формирования и использования.

Выделить три раздела пассива:

3) капитал и резервы;

4) долгосрочные обязательства;

5) краткосрочные (текущие) обязательства.

Для третьего раздела определяющим является уставный капитал, характерный для тех экономических субъектов, где отсутствует один собственник (АО, ООО и др.). В государственных и муниципальных предприятиях эта часть имущества представлена уставным фондом.

В четвертом разделе раскрывается содержание долгосрочных обязательств банков и долгосрочных займов, прочих долгосрочных обязательств.

В пятом разделе баланса отражаются заемные средства в виде ссуд банков и займов со срочным погашением в течение 12 месяцев после отчетной даты и различные виды кредиторской задолженности. Особенное место в данном разделе занимают источники собственных средств, не вошедшие в предыдущие разделы баланса.

Рассмотрим структуру пассива баланса в таблице 3.

Таблица 3. Группировка статей пассива баланса

Наименование  статей	2009 г.		2010г.		2011г.		Изменения в структуре 2009. к 2011. (+,-), % в % к итогу
	сумма, тыс. тенге.	в % к итогу	сумма, тыс. тенге.	в % к итогу	сумма, тыс. тенге.	в % к итогу
1	2	3	4	5	6	7	8
3.1.Уставный  капитал	32916055	10.72	32916055	8.31	34617204	8.28	1701149/-2.44
3.2.Резерв по  переоценке	45031683	14.66	107443800	27.13	106785731	25.54	61754048/ 10.88
3.3.Прочие резервы	17169	0.01	17169	0.00	17169	0.00	0/-0.01
3.4.Нераспределенная  прибыль	158178492	51.50	187082304	47.23	207187797	49.55	49009305/-1.95
Итого капитала	236143399	76.88	327459328	0.08	348607901	83.38	112464502/6.50
4.1. Долгосрочная  часть процентных займов и  кредитов	9753472	3.18	-	-	-	-	-/-
4.2.Финансовая  гарантия, выпущенная связанной  стороне	614573	0.20	473616	0.12	338919	0.08	-275654/-0.12
4.3.Долгосрочная  часть вознаграждений работникам	2337120	0.76	2580804	0.65	5909892	1.41	3572772/0.65
4.4.Обязательства  по отсроченному подоходному  налогу	16673324	5.43	31293654	7.90	32448046	7.76	15774722/2.33
4.5.Доходы будущих  периодов	1509766	0.49	1197401	0.30	885036	0.21	-624730/-0.28
4.6.Прочие долгосрочные  обязательства	7731	0.00	8465	0.00	-	-	-/-
Итого по долгосрочным обязательствам	30895986	10.06	35553940	8.98	39581893	9.47	8685907/-0.59
5.1.Текущая  часть процентных займов и  кредитов	10238757	3.33	-	-	-	-	-/-
5.2. Текущая  часть вознаграждений работникам	131880	0.04	141000	0.04	226000	0.05	94120/0.01
5.3.Торговая  и прочая кредиторская задолженность	12466003	4.06	14020152	3.54	14847522	3.55	2381519/-0.51
5.4.Авансы полученные	9676531	3.15	10757712	2.72	10949916	2.62	1273385/-0.53
5.5.Прочие налоги  к уплате	276439	0.09	474420	0.12	608262	0.15	331823/0.06
5.6.Резервы	3718848	1.21	3718848	0.94	60081	0.01	-3658767/-1.20
5.5. Прочие текущие  обязательства	3619628	1.18	3975568	1.00	3222668	0.77	-396960/-0.41
Итого по краткосрочным обязательствам	40128086	13.06	33087700	8.35	29914449	7.15	-10213637/ -5.91
Баланс	307167471	100	396100968	100	418104243	100	110936772

 

В пассиве мы наблюдаем увеличение доли собственного капитала на 112464502 тыс.тенге, что дало увеличение баланса.

Увеличение по долгосрочным обязательствам в 2011г. по сравнению с 2009г. произошло  главным образом за счет обязательств по отсроченному подоходному налогу, а также задолженности перед персоналом предприятия.

3.3. Анализ ликвидности баланса

 

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства  активами, срок превышения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств. Ликвидность  означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по: общей сумме; срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и ее платежеспособность можно определить на основе ликвидности баланса (таблица 4).

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации подразделяются на четыре группы:

 

А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги).

А1(2009г.)  = 24596351 +14307399 = 38903750 тыс.т.;

А1(2010г.)  = 40446533 + 13862027 = 54308560тыс.т.;

А1(2011г.)  = 35123818 + 19833356 = 54957174 тыс.т..

 

А2 - быстрореализуемые активы: краткосрочная  дебиторская задолженность и  прочие активы.

А2(2009г.)  = 6002379 + 493506 + 534744 + 1780885 = 8811514 тыс.т.;

А2(2010г.)  = 5895467 + 493803 + 480262 + 1334062 = 8203594 тыс.т.;

А2(2011г.)   = 7186869 + 337537 + 536784 + 1752554 = 9813744 тыс.т..

 

А3 – более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов,которые относятся к медленно реализуемым активам.

А3(2009г.) = 2415931+3977062+1088462= 7481455 тыс.т.;

А3(2010г.) = 2326533 + 4573841 + 62080 = 6962454 тыс.т.;

         А3(2011г.) = 1795254 + 1486242 + 180564 + 29502 = 3491562 тыс.т..

 

А4 – труднореализуемые активы – внеоборотные активы: статьи раздела 1 актива баланса.

А4(2009г.) = 251970752 тыс.т.;

А4(2010г.) = 326626360 тыс.т.;

А4(2011г.) = 349841763 тыс.т.;

 

Пассивы баланса по степени срочности  их оплаты группируют следующим образом:

 

П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность.

П1(2009г.) = 131880 + 12466003 + 9676531 + 276439 + 3718848 + 3619628 = 29889329 тыс.т.;

П1(2010г.) = 141000 + 14020152 + 10757712 + 474420 + 3718848 + 3975568 = 33087700 тыс.т.;

П1(2011г.) = 226000 + 14847522 + 10949916 + 608262 + 60081 + 3222668 = 29914449 тыс.т..

 

П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства.

П2(2009г.) = 40128086 тыс.т.;

П2(2010г.) = 33087700  тыс.т.;

П2(2011г.) = 29914449 тыс.т..

 

П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства.

П3(2009г.) = 30895986 тыс.т.;

П3(2010г.) = 35553940 тыс.т.;

П3(2011г.) = 39581893 тыс.т..

 

П4 – постоянные пассивы – статьи раздела V пассива баланса.

П4(2009г.) = 236143399 тыс.т.;

П4(2010г.) = 327459328 тыс.т.;

П4(2011г.) = 348607901 тыс.т..

 

Для определения ликвидности баланса следует сравнить величины приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным при условии следующих отношений: А1 > П1; А2 > П2;А3 > П3;А4 > П4.

Для ООО ”КазТрансОйл” эти отношения выглядят следующим образом:

2009г.: А1> П1;  А2 < П2;   A3 < П3;  А4 > П4.

2010г.: А1> П1;  А2 < П2;   А3 < П3;  А4 < П4.

2011г.: А1> П1;   А2 < П2;   А3 < П3;   А4 > П4.

 

Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 , отражает соотношение  текущих платежей и поступлений. Из данных таблицы 4 видно, что присутствует платежный запас. Это означает, что предприятие в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2, показывает тенденцию снижения текущей ликвидности, что определяется снижением величины быстро реализуемых активов, т.е. предприятие не в состоянии быстро реализовать свою продукцию. Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 группы отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью пессимистична, в таблице мы наблюдаем недостаток по этой группе, однако оценив результаты 4 группы, можно сказать предприятие в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав трудно реализуемые активы.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4. Анализ ликвидности баланса

АКТИВ	2009 г.	2010 г.	2011 г.	ПАССИВ	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Платежный излишек (+) или  недостаток (-)
								2009 г.	2010 г.	2011 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	38903750	54308560	54957174	1. Срочные обязательства  (П1)	29889329	33087700	29914449	9014421	21220860	25042725
2. Быстро реализуемые активы (А2)	8811514	8203594	9813744	2. Краткосроч-ные обяза-тельства (П2)	40128086	33087700	29914449	-31316572	-24884106	-20100705
3. Медленно реализуемые активы (А3)	7481455	6962454	3491562	3. Долгосроч-ные обяза-тельства (П3)	30895986	35553940	39581893	-23414531	-28591486	-36090331
4. Трудно реализуемые активы (А4)	251970752	326626360	349841763	4. Постоянные пассивы  (П4)	236143399	327459328	348607901	15827353	-832968	1233862
Баланс	307167471	396100968	418104243	Баланс	337056800	429188668	448018692	-29889329	-33087700	-29914449

 

 

4. Анализ финансового состояния организации

4.1 Анализ  показателей платежеспособности

 

Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Анализ ликвидности баланса  с помощью абсолютных показателей  является в какой-то степени приближенным, так как абсолютные показатели подвержены влиянию инфляции. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности:

1. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности. Он дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько тенге оборотных средств (текущих активов) приходится на 1 тенге текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

К_ТЛ =

К_ТЛ(2009г.) = (38903750+8811514+7481455) / (29889329+40128086) = 0,78

К_ТЛ(2010г.) = (54308560+8203594+6962454) / (33087700+ 33087700) = 1,05

К_ТЛ(2011г.) = (54957174+ 9813744+ 3491562) / (29914449+ 29914449) = 1,14

 

Из рассчитанных показателей видно, что за исследуемый период, только в 2009 году не соблюдается условие 1<К_ТЛ<2, т.е. ситуация не соответствует текущей ликвидности.

При оценке ликвидности необходимо ориентироваться на коэффициент текущей ликвидности. Он фиксирует общую величину финансового баланса/дисбаланса оборотных активов и краткосрочных обязательств, в то время как остальные показатели ликвидности, по своей сути лишь определяют структуру оборотных активов.

2. Коэффициент быстрой ликвидности или критической оценки. Данный показатель показывает, какую часть наиболее срочных обязательств предприятие может погасить без привлечения запасов.

К_Б =

К_Б(2009г.) = (38903750+8811514) / (29889329+40128086) = 0,68

К_Б(2010г.) = (54308560+8203594) / (33087700+ 33087700) = 0,94

К_Б(2011г.) = (54957174+ 9813744) / (29914449+ 29914449) = 1,08

 

По рассчитанному показателю сделаем  вывод: предприятие может погасить недостаточную часть наиболее срочных обязательств без привлечения запасов, так как норма для этого коэффициента должна быть равна более 0,8. Это свидетельствует об улучшения финансового состояния в 2011 году.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Он является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает какую часть наиболее срочных обязательств предприятие может при необходимости погасить немедленно за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

К_А =

К_А(2009г.) = 38903750 / (29889329+40128086) = 0,55

К_А(2010г.) = 54308560/ (33087700+ 33087700) = 0,82

К_А(2011г.) = 54957174/ (29914449+ 29914449) = 0,92

Как мы видим коэффициенты предыдущих лет по сравнению с нормой (>0,2) больше, это свидетельствует о хорошем финансовом состоянии.

Следует отметить, что  сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей  платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в оборотных активах и скорость оборота краткосрочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается :

К_обесп =

К_обесп (2009)= (143399-251970752)/ (38903750+8811514+7481455)= -0,28

К_обесп (2010)= (327459328- 326626360)/ (54308560+8203594+6962454)= -0,01

К_обесп (2011)= (348607901-349841763)/( 54957174+9813744+3491562)= -0,018

 

Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом рекомендуется  использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса  определяется по формуле:

 

К = (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3)

 

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

 

Таблица 5.Динамика показателей платежеспособности АО«КазТрансОйл»

               

  

Наименование  показателя	2009г.	2010г.	2011г.	Изменение2011г. к 2009г (+-,-)
Общий показатель ликвидности	0,77	1	1,07	+0,3
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,55	0,82	0,92	+0,37
Коэффициент "критической  оценки"	0,68	0,94	1,08	+0,4
Коэффициент текущей  ликвидности	0,78	1,05	1,14	+0,36
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,28	0,01	-0,018	-0,262