Анализ финансового состояния ООО «Объединение Хлебозавод» и его пути улучшения

где Lм – коэффициент маневренности функционирующего капитала;

 

Lмн.г. = 2376,00 / ((653,00+1321,00+2376,00) – (233,00+ 0,00)) = 0,58

Lмк.г. = 2242,00 / ((593,00+1850,00+2242) – (343,00 + 0,00)) = 0,52

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской  задолженности. Коэффициент принимает положительное значения, функционирующий капитал присутствует.

 

7. Доля текущих активов общей сумме активах:

                                                                            (12)

где dта – доля оборотных средств в активах;

       ВБ – валюта баланса, тыс.  руб.;   

dтан.г. = (653,00+1321,00+2376,00) / 34159,00 =0,1273

dтак.г. = (593,00+1850,00+2242) / 36808,00 =0,1272

 

8. Доля краткосрочных обязательств в капитале

   (13)

где dко – доля краткосрочных обязательств в капитале.

dкон.г. = 233,00 / 34159,00 =0,006

dкок.г. = 343,00 / 36808,00 =0,009

d_КО<d_TA – улучшение платежеспособность

d_КО↑ и  d_TA↓ ухудшается платежеспособность но улучшается финансовое состояние за счет заемных средств.

Для удобства сведем рассчитанные коэффициенты ликвидности в таблицу 4:

           Таблица 4 – Коэффициенты ликвидности организации

 

Наименование показателей	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Изменение (+/-)
1 Общий коэффициент ликвидности	≥1,0	0,21	0,22	0,01
2 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,7	2,80	1,73	-1,07
3 Коэффициент критической ликвидности	≥1,0	8,47	7,12	-1,35
4 Коэффициент текущей ликвидности	>= 2	18,67	13,66	-5,01
5 Коэффициент мобильной ликвидности	0,5 – 0,7	10,20	6,54	-3,66
6 Коэффициент функционирующего капитала	—	0,58	0,52	-0,06
7 Доля оборотных средств в активах	—	0,13	0,13	0
8 Доля краткосрочных обязательств  в капитале	—	0,01	0,01	0

 

По данным таблицы 4 построим рисунок 1.

 

 

 

Согласно данным таблицы постоим  гистограмму (рис.1.4.1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 – Коэффициенты ликвидности организации

Судя  по общему коэффициенту ликвидности, платежная  способность предприятия в целом  неудовлетворительная, но в динамике незначительно улучшается, что является причиной привлекательности предприятия для потенциальных инвесторов.

Уровень абсолютной ликвидности  не попадает в пределы норм, как на начало года, так и на конец отчетного года, но его значение больше верхней

границе и в данном случае это говорит  о том, что организация в состоянии покрыть наиболее срочные обязательства за счет денежных средств.

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности  на начало года значительно выше нормы, на конец года снижается, хотя его величина все еще выше нормативной. Поэтому предприятие в состоянии погасить краткосрочные и наиболее срочные обязательства за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть наиболее срочных  из срочных обязательств организация  может погасить за счет своих текущих  активов. Коэффициент >2, организация является платежеспособной.

Коэффициент мобильной ликвидности в начале и в конце года выходил за норматив, значит, на предприятии имеется чрезмерный объем запасов.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала в динамике снижается, маневренность  функционирующего капитала падает.

Доля оборотных средств в  активах не изменяется.

Определим влияние факторов на изменение коэффициента текущей ликвидности. Для этого проведем факторный анализ коэффициента с помощью метода цепных подстановок.

 

1. Факторная  модель

                                                           (14)

 

2. Изменение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения наиболее ликвидных активов:

.   (15)

 

3. Изменение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения быстрореализуемых активов:

.   (16)

4. Изменение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения медленнореализуемых активов:

.    (17)

 

5. Изменение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения наиболее срочных обязательств:

.    (18)

 

6. Изменение коэффициента текущей ликвидности за счет изменения  срочных обязательств:

                         (19)

 

Для удобства анализа влияния факторов расчеты произведем в таблице5.

 

           Таблица 5 – Влияние факторов на изменение коэффициентов

текущей  ликвидности

 

 

Наименование фактора	Влияние на
1 Изменение наиболее ликвидных  активов 2 Изменение быстрореализуемых  активов 3 Изменение медленнореализуемые  активов 4 Изменение наиболее срочных  обязательств 5 Изменение срочных обязательств	- 0,26 2,27 - 0,57 -6,45 0,00
Общее изменение коэффициента текущей  ликвидности	-5,01

 

Наибольшее  влияние на снижение платежеспособности оказало изменение наиболее срочных обязательств. Эти изменения приблизили величину коэффициента текущей ликвидности к критическому значению. Работу предприятия по улучшению текущей ликвидности можно оценить как неудовлетворительную.

2.2.3 Анализ финансовой устойчивости  предприятия

 

Под финансовой устойчивостью предприятия  понимается ее способность за счет собственных источников формировать  запасы товарно-материальных ценностей  для обеспечения бесперебойного (устойчивого) процесса производства[22, с.395].

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей:

1. Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины собственного капитала  и внеоборотных активов (итог раздела I «Внеоборотные активы» баланса);

СОС = СК – ВНА , (20)

где СОС  – собственные оборотные средства, тыс. руб.,

СК –  собственный капитал, тыс. руб.,

ВНА –  внеоборотные активы, тыс. руб.   

Функционирующий капитал, равный сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств, за минусом внеоборотных активов;

ФК = СК + ДО – ВНА,                                                                          (21)

где ФК –  функционирующий капитал, тыс.руб.

ДО –  долгосрочные обязательства, тыс.руб.

 

2.  Общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме собственного капитала, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств и минус внеоборотные активы:

 ОВИ=  СК+ДО+КО-ВНА, (22)

где КО–  краткосрочные обязательства, тыс.руб.

Показателям наличия источников формирования запасов соответствуют показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

• излишек   или   недостаток     собственных   оборотных средств,

разница величины собственных оборотных средств и величины запасов;

 

∆ СОС = СОС – ЗЗ, (23)

где ∆  СОС – излишек   или   недостаток     собственных   оборотных средств, тыс.руб.

ЗЗ –  величина запасов и затраты, тыс.руб.

• излишек    или недостаток    долгосрочных  источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;

∆ ОВИ = ОВИ – ЗЗ, (24)

где ∆  ОВИ – излишек    или недостаток    долгосрочных  источников формирования запасов, тыс.руб.

• излишек  или недостаток функционирующего капитала,тыс.руб.

∆ ФК = ФК – ЗЗ, (25)

где ∆  ФК-излишек  или недостаток функционирующего капитала, тыс. руб.

Для наглядности все расчеты  сводим в таблицу 6.

 

Таблица6 – Уровень и динамика финансовой устойчивости

организации

(тыс.руб.)

 

Наименование показателей	Строка баланса	На начало года	На конец года	Изменение (+/-)
1 Собственный капитал (СК)	490	2914,00	3452,00	538,00
2 Внеоборотные активы (ВОА)	190	29809,00	32123,00	2314,00
3 Собственные оборотные средства (СОС)	490-190	-26895,00	-28671,00	-1776,00
4 Долгосрочные обязательства (ДО)	590	31012,00	33013,00	2001,00
5 Функционирующий капитал (ФК)	490+590-190	63735,00	68588,00	4853,00
6 Краткосрочные займы и кредиты  (КК)	610	0,00	0,00	0,00
7 Общая величина разрешенных источников (ОВИ)	490+590+ +610-190	63735,00	68588,00	4853,00
8 Запасы и затраты (ЗЗ)	210+220	2376,00	2242,00	-134,00
9 Обеспеченность запасов источниками финансирования:
– излишек (недостаток) СОС	—	-29271,00	-30913,00	-1642,00
– излишек (недостаток) ФК	—	61359,00	66346,00	4987,00
– излишек (недостаток) ОВИ	—	61359,00	66346,00	4987,00

 

Согласно  данным табл. 6 постоим диаграмму (рисунок 2)

Рисунок 2 – Уровень  и  динамика  финансовой  устойчивости

                           организации

 

Вычисление  трех показателей обеспеченности запасов  источниками их формирования позволяет  классифицировать финансовые ситуации          по степени их устойчивости. Можно выделить три типа финансовых ситуаций:

1)абсолютная  устойчивость финансового  состояния,   встречающаяся редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается системой условий:

СОС≥ЗЗ

ФК≥ЗЗ       абсолютная устойчивость

ОВИ≥ЗЗ

 

2. нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность:

СОС<ЗЗ

ФК≥ЗЗ  нормальная финансовая устойчивость

ОВИ≥ЗЗ

 

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением

платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется  возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов  и заемных средств:

СОС<ЗЗ

ФК<ЗЗ критическое состояние

ОВИ>ЗЗ

 

В нашем  случае на начало года:

СОС (-26895,00) <ЗЗ (2376,00)

ФК (63735,00) >ЗЗ(2376,00)        нормальная финансовая устойчивость

ОВИ (63735,00) >ЗЗ(2376,00)                             (0;1;1).

 

В нашем  случае на конец  года:

СОС (-28671,00) <ЗЗ (2242,00)

ФК (68588,00) >ЗЗ(2242,00)        нормальная финансовая устойчивость

ОВИ (68588,00) >ЗЗ(2242,00)                               (0;1;1).

 

Наряду  с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты.

Детальный анализ проводится на основе коэффициентов финансовой устойчивости.

1 Коэффициент  капитализации (финансовой активности):

                                                 (26)

 

 

где U_А– коэффициент капитализации.

U_{Ан.г. =}(233,00+31012,00) / 2914,00 = 10,72

U_{Ак.г. =}(343,00 + 33012,00) / 3452,00 =9,66

 

Коэффициент капитализации показывает, сколько  заемных средств организация привлекает на рубль вложенных активов собственных средств. Объем собственного капитала,  как на начало, так и на конец года недостаточен. Значение показателя в динамике улучшается.