Анализ финансового состояния ООО «Объединение Хлебозавод» и его пути улучшения

2  Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

2.1 Оценка имущественного положения.

1. Построение аналитического баланса-нетто.
2. Вертикальный анализ баланса.
3. Горизонтальный анализ баланса.
4. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

2.2 Оценка финансового положения.

1. Оценка ликвидности.
2. Оценка финансовой устойчивости.

3 Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

1. Оценка основной деятельности.
2. Анализ рентабельности.

3.3 Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Характеристика  основных показателей, используемых в  анализе, финансово-хозяйственной деятельности будет проведена в практической части 
данной работы.

Анализ  доходности хозяйствующего субъекта характеризуется  абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности – это сумма прибыли, или доходов.

Относительный показатель – уровень рентабельности. Рентабельностьпредставляет собой доходность, или прибыльность производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.

В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

Финансово устойчивым считается такое  предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Характеристика  финансовой устойчивости включает в  себя анализ:

• состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;
• динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
• наличия собственных оборотных средств;
• кредиторской задолженности;
• наличия и структуры оборотных средств;
• дебиторской задолженности;
• платежеспособности.

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. [14]

При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу. Ликвидность хозяйствующего субъекта – это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств. Более подробно показатели, характеризующие ликвидность будут рассмотрены во второй главе данной работы.

Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования:

 

где П – прибыль, направляемая в фонд; А – амортизационные отчисления; 3 – заемные средства; К – кредиторская задолженность и др. привлеченные средства.

Однако  хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами  и поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирование.

Исходя из поставленных целей, в  данной работе используется методика анализа финансовой деятельности, предлагаемая В.В. Ковалевым [16].

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

К характерным  особенностям метода относятся: использование  системы показателей, выявление  и изменение взаимосвязи между  ними.

В процессе финансового анализа применяется  ряд специальных способов и приемов.

Способы применения финансового анализа  можно условно подразделить на две  группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сведения и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сведения и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем, комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

На практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ – это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.[5,6]

Основными методами в данной работе принимаются:

• прием сравнения;
• прием сведения и группировки;
• анализ относительных показателей;
• сравнительный анализ.

2. Система показателей, характеризующие финансовое состояние предприятия

 

 

Финансовая деятельность – это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.

Стремясь  решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового  положения, руководители предприятий  все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа, значение отвлеченных данных баланса или отчета о финансовых результатах весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов – финансовым показателям или коэффициентам.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов.

Считается, что если уровень фактических  финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер.

Показатели  оценки имущественного положения

Сумма хозяйственных средств, находящихся  в распоряжении предприятий – это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.

Доля активной части основных средств. Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

Коэффициент износа – обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является «коэффициент годности».

Коэффициент обновления – показывает, какую часть от имеющихся 
на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные 
средства.

Коэффициент выбытия – показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

Формулы для расчета коэффициентов приведены  в приложении 1.

Оценка ликвидности и платёжеспособности

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы.

А1 – наиболее ликвидные  активы к ним относятся все  статьи денежных средств предприятия  и краткосрочные финансовые вложения (250 + 260);

А2 – быстрореализуемые активы, дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация (240);

А3–медленно-реализуемые  активы, запасы и затраты, (-) сч. 31(-) НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в УК)  (210 + 220 + 230 + 270);

А4 – труднореализуемые активы, статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу (190);

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1–наиболее срочные обязательства, к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок  (620);

П2 – срочные обязательства, краткосрочные кредиты и заемные  средства  (610 + 660);

П3–долгосрочные обязательства, долгосрочные кредиты и займы (590 + 630 + 640 + 650);

П4 –устойчивые пассивы, 1раз. "Источники собственных средств" пассива баланса (+) стр.640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч.19 (-) иммобилизация. (490).

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1>= П1; А2 >= П2; А3 >= П3; А4 <= П4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер, его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса. В большей мере в международной 
практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент 
абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий 
коэффициент покрытия. При исчислении всех этих показателей используют 
общий знаменатель – краткосрочные обязательства, которые исчисляются 
как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, 
кредиторской задолженности. 

Ликвидность баланса предприятия тесно связана  с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

Различают текущую и ожидаемую  платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.