Анализ финансового состояния ООО «Объединение Хлебозавод» и его пути улучшения

2.2.1. Анализ структуры  баланса ООО «Объединение  Хлебозавод»

 

 

Цель  структурного анализа – изучение структуры и динамики  средств  предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей и состоит из:

• анализ структуры активов;
• анализ структуры пассивов.

Структурному  анализу предшествует общая оценка динамики активов организации, получаемая путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки или прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг)[11].

Воспользовавшись исходными данными баланса (форма № 1)и отчета о финансовых результатах  (форма № 2)ООО «Объединение Хлебозавод»за 2009 – 2011 гг., рассмотрим динамику активов и пассивов предприятия.  Цель: обработка исходных данных, построение аналитических таблиц и  диаграмм.

  Первая таблица представляет  собой сравнительный аналитический баланс.

Таблицы 1 – Сравнительный аналитический баланс

 

 

Наименование статьи, раздела	Значение, тыс. руб.		Изменение				Структура, %
	На начало года	На конец года	в тыс.руб.	в %			Начало года	Конец года
1	2	3	4	5			6	7
АКТИВ
1 Внеоборотные активы
1.1 Основные средства (120)	28803,00	27679,00	-1124,00	-3,90			84,32	75,20
1.2 Незавершенное строительство (130)	895,00	4256,00	3361,00	375,53			2,62	11,56
1.3 Отложенные финансовые активы (145)	111,00	188,00	77,00	69,37			0,32	0,51
Итого по разделу I (190)	29809,00	32123,00	2314,00	7,76			87,27	87,27
2 Оборотные активы
2.1 Запасы (210)	2365,00	2216,00	-149,00	-6,30			6,92	6,02
2.2 НДС  по приобретенным ценностям (220)	11,00	26,00	15,00	136,36			0,03	0,07
Итого медленнореализуемые активы (210 +220+230 +270)	2376,00	2242,00	-134,00	-5,64			6,95	6,09
2.3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (240)	1321,00	1850,00	529,00	40,05			3,87	5,03
Продолжение таблицы 1
1	2	3	4			5	6	7
Итого быстрореализуемых активов (240)	1321,00	1850,00	529,00	40,05			3,87	5,03
Итого дебиторской задолженности (230+240+270)	1321,00	1850,00	529,00		40,05		3,87	5,03
2.4 Денежные средства (260)	653,00	593,00	-60,00		-9,19		1,91	1,61
Итого наиболее ликвидные активы (250+260+291)	653,00	593,00	-60,00		-9,19		1,91	1,61
Итого по разделу II (290)	4350,00	4685,00	335,00		7,70		12,73	12,73
БАЛАНС  (сумма строк 190+290+291 = 300)	34159,00	36808,00	2649,00		7,75		100,00	100
ПАССИВ
3 Капитал и резервы
3.1Уставный капитал (410)	3017,00	3017,00	0,00		0,00		8,83	8,20
3.2 Добавочный капитал (420)	4534,00	4534,00	0,00		0,00		13,27	12,32
3.3 Резервный капитал (430)	30,00	57,00	27,00		90,00		0,09	0,15
в том числе: резервные фонды, образованные в соответствиис законодательством (431)	30,00	57,00	27,00		90,00		0,09	0,15
3.4 Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного года (470)	-4667,00	-4156,00	511,00		-10,95		-13,66	-11,29
Итого по разделу III (490)	2914,00	3452,00	538,00		18,46		8,53	9,38
4  Долгосрочные обязательства
4.1 Кредиты и займы (510)	31012,00	33013,00	2001,00		6,45		90,79	89,69
Итого по разделу IV (590)	31012,00	33013,00	2001,00			6,45	90,79	89,69
Итого долгосрочных обязательств (590+630+640+650)	31012,00	33013,00	2001,00			6,45	90,79	89,69
V. Краткосрочные обязательства
5.1  Займы и кредиты (610)	0,00	0,00	0,00			0,00	0,00	0,00
Итого краткосрочных обязательств (610+660)	0,00	0,00	0,00			0,00	0,00	0,00
Продолжение табл. 1
1	2	3	4			5	6	7
5.2 Кредиторская задолженность (620)	233,00	343,00	110,00			47,21	0,68	0,93
в том числе: поставщики и подрядчики (621)	48,00	30,00	-18,00			-37,50	0,14	0,08
задолженность перед государственными внебюджетными фондами (624)	185,00	302,00	117,00			63,24	0,54	0,82
задолженность по налогам и сборам (625)	-	11,00	-11,00					0,03
Итого срочных обязательств (620+691)	233,00	343,00	110,00			47,21	0,68	0,93
Итого по разделу V(690)	233,00	343,00	110,00			47,21	0,68	0,93
Итого заемных средств (590+690+691)	31245,00	33356,00	2111,00			6,76	91,47	0,27
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690 +691 = 700)	34159,00	36808,00	2649,00			7,75	100,00	100
Величина собственных средств  в  обороте (490-190)	-26895,00	-28671,00	-1776,00			6,60	Х	Х
Чистые активы (300-220-244-252)-(450+590+610 +620+630+660+691-640)	2903,00	3426,00	523,00			18,02	Х	Х

 

Анализ по горизонтали заключается  в исследовании в динамике статей баланса. Анализ по вертикали в исследовании структуры статей.

Анализ динамики активов:

В рамках внеоборотных активов  положительную тенденцию в динамике имеет незавершенное строительство, его увеличение на конец года по сравнению с началом составляет 3361,00 тыс. руб. или 375,53 %, так же произошло увеличение отложенных финансовых активов на 77,00 тыс. руб. или 69,37 %, отрицательную тенденцию имеют основные средства, их величина уменьшилась на 1124,00 тыс. руб., что в процентном соотношении  3,90 %.

В оборотных активах запасы и затраты уменьшились на 149,00 тыс. руб. или 6,30%, денежные средства на 60,00 тыс. руб. или 9,19 %, увеличение произошло по дебиторской задолженности (платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 529,00 тыс. руб. или 40,05%, и по НДС на 15,00 тыс. руб., или 136,36 %.

Оценка структуры актива:

Если судить по разделам, то наибольший удельный вес в структуре  актива имеет раздел «Внеоборотные активы» как на начало года 87,27 % так и на конец года 87,27 %, в данном разделе увеличение произошло по незавершенному строительству, на начало года его величина составляла 2,62 %, а на конец года уже 11,56 %; увеличение в структуре имеют, и отложенные финансовые активы на начало года 0,32%, на конец года 0,51%; уменьшение произошло с основными средствами от 84,32% до 75,20 %.

По разделу «Оборотные активы» структура, как на начало года так и на конец составляет 12,73%, но хоть общая величина структуры  не изменилась, в самом разделе  произошли некоторые сдвиги, так, например, произошло снижение величины запасов с 6,92 % до 6,02% и денежных средств с 1,91 % до 1,61 %. Увеличение по структуре имеет НДС по приобретенным ценностям с 0,03 % до 0,07 % и дебиторская задолженности (платежи, по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) с3,87  % до 5,03%.

Анализ динамика пассива:

В рамках раздела «Капитал и резервы», положительным моментом было увеличение резервного капитала на 27,00 тыс. руб. или на 90,%, так же сократился убыток отчетного года на 511,00 тыс. руб. или на 10,95%. С уставным и добавочным капиталом изменений за отчетный период не произошло.

По разделу «Долгосрочные  обязательства» произошло увеличение за счет статьи кредиты и займы, она  увеличились на 2000,00 тыс. или на 6,46 % и по отложенным налоговым обязательствам на 1,00 тыс. руб. или на 1,49 %.

По разделу «Краткосрочные пассивы»  увеличение по сравнению  с началом года к концу года имеет кредиторская задолженность перед государственными внебюджетными фондами, она повысилась на 117,00 тыс. руб. или на 63,24 %,  уменьшение претерпела задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 18 тыс. руб. или на 37,50 % и задолженности по налогам и сборам на 11,00 тыс. руб.

Оценка структуры пассива:

Наибольший удельный вес, как на конец, так и на начало года имеет раздел «Долгосрочные обязательства» на начало 90,79 % на конец 89,69 %, в их числе структура кредитов и займов уменьшилась с 90,59 % до 89,50 %, а отложенных налоговых обязательств с 0,20 % до 0,18 %.

Раздел «Капитал и резервы» в общей структуре пассива  баланса на начало года имеет 8,53 % удельного  веса, а на конец года 9,38, увеличение произошло из-за резервного фонда  с 0,09 % на начало до 0,15 на конец года и за счет уменьшения доли убытков  отчетного года с 13,66 % до 11,29%.

Краткосрочные обязательства на начало года имеют 0,68% удельного веса в пассиве баланса, к концу года 0,93%. Увеличилась  доля задолженности перед государственными внебюджетными фондами с 0,54 % до 0,82% структуры, появилась задолженность  по налогам и сборам и составила  на конец года 0,03 % структуры. Уменьшение произошло с кредиторской задолженность  по поставщикам и подрядчикам с 0,14% до 0,08% структуры.

Активы организациисостоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле [13, с.205]:

 

К_о/в=Оборотные активы

Внеоборотные активы                                                                           (1)

 

 

на начало годаК_О/В  =  4350,00 / 29809,00 = 0,15

на конец годаК_О/В = 4685,00 / 32123,00 = 0,15

 

Значение  данного показателя в большой  степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемой организации. В ходе внутреннего анализа структуры активов следует выяснить причины изменения коэффициента за отчетный период.

Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проводится в отношении  каждого укрупненного вида активов. В ходе анализа выявляются статьи активов, по которым произошел наибольший вклад в прирост общей величины укрупненного вида актива.

Наибольший вклад в прирост  общей величины оборотных активов  произвела высокая доля прироста дебиторской задолженности, а внеоборотных активов – доля прироста незавершенного строительства. В свою очередь снижение общей величины внеоборотных активов  произошло за счет снижения доли основных средств.  В оборотных активах снижение произошло за счет  запасов и денежных средств, но в общей сложности коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов остался без изменения.

Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена производственными основными средствами и незавершенным строительством, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия.

Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия:

 

К_А= реальный собственный капитал

общая величина источников средств организации;                                  (2)

 

 

При расчете данных коэффициентов берется реальный собственный капитал. Для получения реального собственного капитала организации необходимо итог раздела III «Капитал и резервы» пассива баланса увеличить на суммы по статьям «Доходы будущих периодов» и «Фонды потребления» из раздела V «Краткосрочные пассивы» и уменьшить на сумму статей «Непокрытый убыток прошлых лет» и «Непокрытый убыток отчетного года» из раздела III «Капитал и резервы» величину балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (стр. 252 разд. II баланса), величину задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (стр. 244 разд. II баланса) и сумму по статье «Целевые финансирование и поступления» (стр. 450 разд. IV баланса).

Соответственно, при расчете коэффициента автономии  общая величина источников средств  организации образуется как разница  итога баланса и суммы статей «Непокрытый убыток прошлых лет» и «Непокрытый убыток отчетного года» из раздела III «Капитал и резервы» пассива баланса и величин балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а при расчете коэффициента соотношения заемных и собственных средств скорректированные заемные средства получаются путем увеличения суммы итогов разделов IV баланса «Долгосрочные пассивы» и V баланса «Краткосрочные пассивы» на величину статьи «Целевые финансирование и поступления» (стр. 450 разд. III) и уменьшения на суммы по статьям «Доходы будущих периодов» и «Фонды потребления» из раздела V баланса «Краткосрочные пассивы».

 

на начало года К_А = 2914,00 / 34159,00 = 0,09

на конец года К_А = 3452,00 / 36808,00 = 0,09

 

 

и коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле:

К_З/С = (скорректированные долгосрочные пассивы) + (скорректированные краткосрочные пассивы) / реальный собственный капитал.                           (3)

 

на начало годаК_З/С = 31012,00+233,00 / 2914,00 = 10,36

на конец годаК_З/С = 33013,00+343,00 / 3452,00 = 11,06

 

Нормативные ограничения для коэффициентов:

К_А>0,5;  К_З/С<1,

Фактические:

К_А < 0,5;  К_З/С>1

Фактически складывается следующая ситуация:

• на начало отчетного года К_А(0,09) <0,5,К_З/С(10,36) >1, что означает неспособность предприятия покрывать обязательства собственными средствами;
• на конец отчетного года К_А(0,09) <0,5,К_З/С(11,06) >1, что означает неспособность предприятия покрывать обязательства собственными средствами;

Согласно  данным расчетам наблюдается отрицательная  тенденция: неизменность коэффициента автономии и увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, свидетельствующих об снижении финансовой независимости.

На основе анализа, определяется стратегия организации  в отношении накопления собственного капитала. По данным агрегированного баланса вычисляется коэффициент накопления собственного капитала рассчитываемого по формуле:

К_Н = (РК + ФН + НП – Убытки)/ СК,                                                          (4) 

 

где РК –  резервный капитал, руб.;

      ФН – фонд накопления, руб.;

      НП – нераспределенная прибыль,  руб.;

      СК – реальный собственный  капитал, руб.

на начало года К_Н = (30,00 + 4534,00 – 4667,00) / 2914,00 = -0,04

на конец года К_Н = (57,00 + 4534,00 – 4156,00) / 3452,00 =0,13

Коэффициент, показывающий долю источников собственных  средств, направляемых на развитие основной деятельности. Положительная динамика коэффициента свидетельствует о  поступательном накоплении собственного капитала.

Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы  способствуют финансовой устойчивости организации, полезно наряду с коэффициентом  соотношения заемных и собственных средств рассматривать также коэффициент соотношения краткосрочных пассивов и перманентного капитала, вычисляемый по формуле:

К_К.П/П.К = П_КР/(СК + П_Д),                                                                         (5)

где П_КР – пассивы краткосрочные, руб.,

       П_Д – долгосрочные пассивы, руб.

 на  начало года  К_К.П/П.К =233,00 / (2914,00 + 31012,00) = 0,007

 на  конец года  К_К.П/П.К = 343,00 / (3452,00 + 33013,00) = 0,009

Отношение заемных и собственных средств  может превышать единицу при  условии, что отношение краткосрочных  пассивов и перманентного капитала   не   превышает   единицы,   т.е.   К_З/С > 1допустимо,   если К_К.П/П.К ≤ 1, как было видно по начало  отчетного года, и не допустимо к конце отчетного года.