Анализ финансового состояния ООО «Объединение Хлебозавод» и его пути улучшения

Как уже  отмечалось, платёжеспособность предприятия  сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и другие.

Величина собственных оборотных  средств (функционирующего капитала) – характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Рост этого показателя в динамике рассматривается положительно.

Коэффициент текущей ликвидности – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают размер текущих обязательств, то это предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Рост этого показателя в динамике обычно оценивается положительно, а ориентировочное критическое значение – 2.

Коэффициент быстрой ликвидности по смыслу аналогичен «коэффициенту текущей ликвидности», однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платёжеспособности) – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница на Западе – 0.2, а в России, на практике, он ниже.

В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0.2 – 0.25.

Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов – характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.

Коэффициент покрытия запасов – рассчитывается соотношением величин «нормальных» источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое (см. Приложение  1).[22,23]

Оценка  финансовой устойчивости

Одна  из важнейших характеристик финансового  состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Однако этот показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной практике разработана система следующих показателей:

Коэффициент концентрации собственного капитала – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлечённого (заёмного) капитала – их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1 (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения  заёмных средств – характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных  и привлечённых средств – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.

Формулы расчёта коэффициентов приведены в приложении  1.

Нужно сказать, что единых нормативных критериев  для рассмотренных показателей  не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

Единственное  правило, которое «работает»: владельцы  предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Оценка деловой активности

Такими  качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:

- степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение 
заданных темпов их роста;

- уровень эффективности использования ресурсов предприятия. 
В частности, оптимально следующее соотношение:

Тнб>Тр> Так > 100%; (2)

где Тнб, Тр, Так, – соответственно темп изменения прибыли, реализации, авансированного капитала.

Эта зависимость означает, что:

а) экономический потенциал предприятия возрастает;

б) объём реализации возрастает более высокими темпами;

в) прибыль возрастает опережающими темпами.

Это приведённое  соотношение можно условно назвать  «золотым правилом экономики предприятия».

К обобщающим показателям относятся « показатель ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста ».

Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости  авансированного капитала) – характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост этого показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент устойчивости экономическое о роста – показывает, какими, в среднем, темпами может развиваться предприятие в дальнейшем.

Оценка рентабельности

К основным показателям этого блока относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Они показывают, сколько рублей прибыли приходиться на один рубль авансированного (собственного) капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль, либо чистую.

Анализируя  рентабельность, в пространственно-временном  аспекте, следует принимать во внимание три ключевых особенности этих показателей:

• временный аспект, когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды продукций;
• проблема риска;
• проблема оценки, т.к. прибыль оценивается в динамике, а собственный капитал складывается в течение ряда лет.

Однако  далеко не всё может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, чудесный слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характера необходимо принимать во внимание рыночную стоимость фирмы. [26]

3. Виды абсолютной финансовой устойчивости

 

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Анализ абсолютных показателей заключается в том, что трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования. Расчет сводится в таблицу, после чего определяем трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.

Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = З.

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

СОС = Iп  – Iа = стр. 490 – стр. 190,

где    Iп – I раздел пассива баланса (капитал  и резервы)

Iа –  I раздел актива баланса (внеоборотные  активы)

2.  Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) или функционирующий капитал, определяемый путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (ДО – III раздел пассива баланса):

СД = СОС + ДО = Iп – Iа  + IIIп = стр. 490 – стр. 190 + стр. 590

3. Общая  величина основных источников  формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения  предыдущего показателя на сумму  краткосрочных кредитов банков (КК):

ОИ = СД + КК = стр. 490 – стр. 190 + стр. 590 + стр. 610

Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

• Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:

Фс = СОС – 3,

• Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд):

Фсд = СД – 3

• Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов:

Фо = ОИ – 3

С помощью  этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

Возможно  выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс³О;Фсд³О;Фо³0; т.е. S =  {1,1,1};

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платёжеспособность: Фс< 0; Фсд³ 0; Фо³ 0; т.е. S = {0,1,1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платёжеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счёт пополнения источников собственных средств, за счёт сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс< 0; Фсд< 0;Фо ³ 0; т.е. S = {0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором организация на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс< 0; Фсд< 0;Фо < 0; т.е. S = {0,0,0}.

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ОБЪЕДИНЕНИЕ ХЛЕБОЗАВОД»

2.1 Общая характеристика предприятия

 

 

ООО «Объединение Хлебозавод» находится в Новосибирской области, Тогучинском районе, г. Тогучин, ул. Крупская 54.  Устав предприятия утвержден протоколом собрания учредителей от 10. 05. 1995 г., зарегистрирован Приказом администрации г. Тогучина от 24.05. 1995 г.

В уставе установлены основные виды деятельности организации, закреплены бухгалтерские и налоговые правила ведения деятельности.

Предприятие не вправе осуществлять виды деятельности, не предусмотренные уставом.

Все акции  является собственностью акционеров – физических лиц, доля государства и юридических лиц в уставном капитале отсутствует, данное предприятие является одним из крупных хлебозаводов г. Тогучина, который занимает примерно 24,2 % доли рынка Тогучинского района.

Приоритетными направлениями деятельности ООО «Объединение Хлебозавод» являются производство хлебобулочной и кондитерской продукции, ценообразование, проведение мероприятий для обеспечения производственного процесса, который включает в себя технические мероприятия, кадровую политику.

Среднесписочная численность работающих, включая  совместителей, на 01.01.2011 года составила 42 человека.

Предприятие является юридическим лицом, имеет  самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, имеет круглую печать со своим наименованием, штамп, бланки, фирменное наименование, товарный знак и другие средства индивидуализации. Предприятие имеет обособленное имущество, находящееся в частной собственности.

Предприятие было создано как коммерческая организация  основной целью, которой является получение прибыли, финансовая деятельность осуществляется только за счет собственных средств.

Исполнительным  органом является руководитель организации.

Организационная структура построена следующим  образом (рис.1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  Рисунок 1 – Организационная структура ООО «Объединение

 Хлебозавод»

 

2.2. Анализ  финансовых показателей деятельности  ООО «Объединение  Хлебозавод»