Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия

       Следовательно, если перед предприятием возникла проблема выбора одного из трех путей получения прибыли от реализации готовой продукции, возможно более рациональное сокращение числа вариантов до двух, при которых организация-продавец экономит: в первом случае деньги, во втором время. Решение данной проблемы зависит от условий реальной ситуации, в которой находится конкретное предприятие.

     Таким образом, управление потоками денежной наличностью должно стать одним  из объектов деятельности генерального директора предприятия. В случае наступления кризисных ситуаций руководство должно немедленно реагировать и, прежде всего, путем изменения стратегии и тактики. Предлагается ввести на данном предприятии новое направление для российского финансового менеджмента – исследование управления денежными потоками (Cach-Flow), представляющее собой комплекс мероприятий, которые дополняют друг друга и помогают обеспечивать устойчивость и платежеспособность в текущем и будущих периодах. Полученные результаты финансово-экономического анализа помогут сформулировать финансовую политику предприятия и помогут руководству предприятия принять решения, направленные на повышение его доходности, рыночной стоимости и деловой активности.

     Управление  денежными потоками - одно из важнейших  направлений управления финансами предприятия, в рамках которого производится отслеживание и управление движением наличности, контроль над состоянием расчетов с дебиторами и кредиторами и планирование деятельности предприятия на перспективу, что позволяет ему быть в числе первых среди своих конкурентов.

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Для оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия применяется система абсолютных и относительных показателей характеризующих различные аспекты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а так же математические модели.

     Методика  анализа финансового состояния  предприятия не имеет жесткой регламентации и может варьироваться в зависимости от целей, информационной базы и других факторов.

     По  результатам проведенного анализа, можно сделать вывод об устойчивом финансовом состоянии ООО «Эльдорадо».

     Основной  проблемой предприятия являются высокий уровень дебиторской задолженности и динамика ее роста в течение исследуемого периода. Значительной проблемой, существенно влияющий на финансовое ООО «Эльдорадо», является относительно высокий удельный вес кредиторской задолженности в структуре пассивов.

     В течение исследуемого периода (2005-2007гг), можно отметить, как положительные, так и отрицательные изменения. К положительным изменениям можно отнести рост собственного капитала, повышение его маневренности, сокращение запасов, а также рост денежных средств и краткосрочных вложений. К отрицательным изменениям относится значительное увеличение сумм и удельного веса дебиторской и кредиторской задолженностей.

     В результате проведенного анализа следует дать следующие рекомендации:

     - по управлению движением кредиторской  и дебиторской задолженности.  На ООО «Эльдорадо» сложились  такие взаимоотношения предприятия с дебиторами и кредиторами, соответствующие условиям расчетов с ними, благоприятны для предприятия: в обороте постоянно присутствуют свободные средства, сумма которых последовательно растет. Однако рост свободных средств не является равномерным: по состоянию на отдельные даты их сумма снижается, а затем снова возрастает.

     При условии соблюдении дебиторами договорных сроков платежей ООО «Эльдорадо»  имеет средства для своевременных  расчетов с кредиторами и постоянно располагает свободными средствами в обороте. Следовательно, обеспечение соответствие платежей по дебиторской и кредиторской задолженности позволит предприятию обеспечить свою платежеспособность, даже в условиях неустойчивого финансового состояния.

       - по управлению финансовыми потоками  предприятия. В настоящее время  на предприятии сложилось не  удовлетворительное положение по состоянию дебиторской задолженности. Следует иметь ввиду, что в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие – продавец реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Для нормализации состояния расчетов предлагается использовать систему скидок с договорной цены.

       Предлагается  внедрить в практику исследуемого предприятия  системы скидок с договорной цены. Анализ выбора способов расчета с  покупателями и заказчиками показал, что предоставление 10-процентной скидки с договорной цены при условии сокращения срока оплаты с 135,3 дней до 60 дней наиболее выгодно.

       Результатом ускорения дебиторской задолженности  является сокращение общей потребности предприятия в оборотных активах.

       Управление  кредиторской задолженностью направлено на ускорение ее оборачиваемости (сокращение сроков погашения). Предприятие сейчас переживает острый дефицит денежной наличности (ликвидных средств). Одним из эффективных способов для предприятий своевременное взыскание долгов со своих дебиторов является – факторинг.

       Проведенный анализ показал, что при заключении с коммерческим банком договора финансирования под уступку денежного требования, то есть продаже дебиторской задолженности коммерческому банку с правом регресса предприятие-продавец несет большие потери, чем при продаже дебиторской задолженности коммерческому банку без права регресса. При данном виде продажи дебиторской задолженности полученная прибыль ООО «Эльдорадо» в размере 2784 рубля могла значительно увеличиться при условиях, рассмотренных ниже вариантах, но она остается в указанных пределах, поскольку имеет место комиссионное вознаграждение банку за обслуживание долга в размере 152 рубля, а также на вознаграждение за пользование кредитными ресурсами в размере 42% годовых, равной 1064 рублям. Учтем также, что срок получения денежных средств организацией-продавцом значительно сокращается в сравнении с условиями договора поставки между поставщиком и покупателем без посреднического участия коммерческого банка, однако в сравнении с вариантом продажи дебиторской задолженности коммерческому банку без права регресса срок получения денежных средств организацией-продавцом не изменяется, следовательно, детальный анализ данного варианта показывает неэффективность его применения на практике. На основе вышеперечисленных фактов более подробное рассмотрение метода продажи дебиторской задолженности коммерческому банку с правом регресса можно считать нецелесообразным.

      СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» // Консультант плюс. http://www.consultant.ru/
2. Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 № 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению финансового состояния организаций» // Консультант плюс. http://www.consultant.ru/
3. Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.09.1994 № 56-р «О некоторых вопросах обеспечения единого методического подхода при проведении анализа финансового состояния предприятий, имеющих неудовлетворительную структуру баланса и признанных неплатежеспособными» // Консультант плюс. http://www.consultant.ru/
4. Абдуллаев Н.А. Формирование системы анализа финансового состояния предприятия / Н.А.Абдуллаев, Ф.В.Зайнетдинов // Финансовая газета. – 2000. - №28. – с.6.
5. Баканов, М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа:. –М.: Финансы и статистика, 2003. – 383 с.
6. Банк, В.Р., Банк, С.В., Тараскина, А.В. Финансовый анализ: учеб. пособие. – М.: ТК Велби, Проспект, 2005. – 344 с.
7. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 240 с.
8. Бобылева, А.З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика. – М.: Дело, 2004. – 256 с.
9. Бочаров, В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2007. – 240 с.
10. Большаков, С.В. Финансы предприятий: Теория и практика: Учебник. – М.: Книжный мир, 2005. – 617 с.
11. Брег, Стивен М. Настольная книга финансового директора / Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. – 536 с.
12. Бригхэм, Ю., Эрхардт, М. Финансовый менеджмент / Пер с англ. под ред. к. э. н. Е.А. Дорофеева. – СПб.: Питер, 2005. – 960 с.
13. Донцова, Л.В. Никифорова, Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Дело и Сервис, 2004. – 336 с.
14. Жарковская, Е.П. Антикризисное управление: Учебник. – М.: Омега-Л, 2005. – 357 с.
15. Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 332 с.
16. Забелина, О.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие для вузов. – М.: Экзамен, 2005. – 224 с.
17. Ионова, А.Ф., Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ: Учебник. – М.: ТК Велби, Проспект, 2007. – 624 с.
18. Карелина, С.А. Правовое регулирование несостоятельности (банкротства): Учебно-практическое пособие. – М.: Волтерс Клувер, 2007. – 256 с.
19. Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия // Финансовый менеджмент. –  №3  – 2001. http://www.dis.ru/fm/
20. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Дело и сервис, 2004. – 360с.
21. Крюков, А.Ф., Егорычев, И.Г. Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов // Менеджмент в России и за рубежом/  – №2  – 2001. http://www.dis.ru/manag/
22. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник – М.: ТК Велби, Проспект, 2005. – 424 с.
23. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.- М.: Финансы и статистика, 2006. – 768с.
24. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 560 с.
25. Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью // Финансовый директор. – 2004. – №1. http://www.fd.ru/article/6753.html
26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В.Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 336 с.
27. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учебник. – М.: Новое знание, 2005. – 651 с.
28. Селезнева, Н.Н., Ионова, А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 639 с.
29. Семенов С.А. Структурное подразделение предприятия: методика экономического анализа / С.А.Семенов // Финансовая газета. – 2004.- №27. – с.14.
30. Соколова Г.Н. Анализ финансовой устойчивости предприятия: методика расчетов / Г.Н.Соколова // Аудиторские ведомости. – 1999. - №8. – с.7.
31. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник для вузов. – М.: Перспектива, 2003. – 656 с.
32. Теория и практика антикризисного управления / под ред. Беляева С.Г., Кошкина В.И. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2004. – 256 с.
33. Федотова М.Л. Как оценить финансовую устойчивость предприятия // Финансы. – 2004. - №6. – с.25.
34. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. – 408 с.
35. Тронин, Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия. – М.: Альфа-Пресс, 2005. – 208 с.
36. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 415 с.
37. Шеремет, А.Д., Негашев, Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 237 с.

      ПРИЛОЖЕНИЯ