Анализ финансово хозяйственной деятельности предприятия

 

     Динамику  пассивов ООО «Эльдорадо» представим на рис. 4.

     Рисунок 4. Динамика активов ООО «Эльдорадо» 

     Как следует из таблиц 6 и 7, рост стоимости источников имущества за исследуемый период, обусловлен как ростом собственного капитала (на 4212 тыс. руб.), так и заемного (на 965 тыс. руб.). В результате опережающего темпа роста собственных средств их удельный вес в структуре имущества увеличился (с 44,2%, по состоянию на начало 2004 г., до 51%, по состоянию на конец 2006 г.). Превышение собственного капитала над заемным, является показателем устойчивого финансового состояния предприятия, так как свидетельствует о его способности финансировать большую часть активов за счет собственных средств.

     Наибольший  вклад в рост заемных вносит динамка  краткосрочных кредитов, сумма которых, в целом за исследуемый период, возросла на 900 тыс. руб.

     В структуре заемных средств, на начало и конец исследуемого периода, преобладает кредиторская задолженность, однако в результате относительно невысоких темпов роста, обусловленных значительным сокращением данного вида пассивов в 2004 г., ее доля в структуре источников имущества снизилась (с 30,7% до 25,3%, по состоянию на начало 2004 г. и на конец 2006 г., соответственно).

     Таким образом, по анализу структуры и динамики баланса можно сделать предварительный вывод об удовлетворительном финансовом состоянии предприятия.

     Собственный капитал ООО «Эльдорадо» значительно превышает стоимость внеоборотных активов, что свидетельствует о наличии собственных оборотных средств. Значительное превышение оборотных активов над суммой краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности, свидетельствует о высоком уровне его платежеспособности.

     Динамика  стоимости внеоборотных активов, производственных запасов, денежных средств и собственного капитала свидетельствует об общей  тенденции улучшения финансовой устойчивости исследуемого предприятия.

     Негативным  фактором финансового состояния ООО «Эльдорадо» является высокий уровень и динамика роста дебиторской задолженности.

     2.3 Оценка типа финансовой устойчивости ООО «Эльдорадо»

 

     В данном разделе определим тип  финансовой ситуации на основе балансовой модели. Необходимые для расчета данные сведем в табл. 8. 

     Таблица 8

Расчет данных для оценки типа финансовой ситуации

 

     По  данным таблицы, исходя из условий, описанных формулами 3 – 6 в разделе 1.2 данной работы, определим тип финансовой ситуации в ООО «Эльдорадо»:

   на 01.01.2004:  [Е^М = 15647] ≈ [Е^С + С^К = 14744]

     Вывод: расхождение показателей составляет менее 10%, следовательно, финансовая устойчивость нормальная;

   на 01.01.2005   [Е^М = 14878] < [Е^С + С^К = 23293]

     Вывод: стоимость запасов меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов, следовательно, финансовая устойчивость абсолютная;

   на 01.01.2006   [Е^М = 16563] < [Е^С + С^К = 25271]

     Вывод: стоимость запасов меньше суммы  собственных оборотных средств  и краткосрочных кредитов, следовательно, финансовая устойчивость абсолютная;

   на 01.01.2007   [Е^М = 10725] < [Е^С + С^К = 20946]

     Вывод: стоимость запасов меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов, следовательно, финансовая устойчивость абсолютная.

     Таким образом, результаты расчетов свидетельствуют о нормальной финансовой устойчивости ООО «Эльдорадо» на начало исследуемого периода и его абсолютной финансовой устойчивости на конец 2006 г. 

     2.3 Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости

 

     Анализ  коэффициентов финансовой устойчивости заключается в проверке соответствия их фактических значений нормативным (рекомендуемым) значениям и оценке их динамики.

     Расчет  и анализ коэффициентов финансовой устойчивости проведем в табл. 9. 

     Таблица 9

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

 

     По  результатам табл.9 можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия.

     Значения  коэффициентов автономии и соотношения  заемных и собственных средств, на начало исследуемого периода, свидетельствует о неудовлетворительной структуре капитала ООО «Эльдорадо», что выражается в доминирующей доле заемных средств в структуре пассивов. На конец исследуемого периода, структура капитала удовлетворяла рекомендуемым нормам. Однако следует отметить динамику ухудшения значений данных показателей в 2006 г., что обусловлено снижением удельного веса собственных средств в структуре капитала.

     Значение коэффициента маневренности превышает рекомендуемое, что свидетельствует о достаточности собственных источников для финансирования текущей деятельности. Увеличение данного показателя обусловлено ростом собственного капитала и сокращением стоимости внеоборотных активов.

     Значение  коэффициента обеспеченности запасов  собственными средствами на начало исследуемого периода удовлетворяет норме, а к концу исследуемого периода значительно превышает нормативный диапазон, что свидетельствует об избыточности собственных оборотных средств.

     Доля  дебиторской задолженности ООО  «Эльдорадо» выше нормы и в  течение исследуемого демонстрирует динамику роста, что свидетельствует о высоком уровне риска возникновения просроченной задолженности.

     Результаты  анализа финансовых коэффициентов  представим в виде диаграммы на рис. 5.

     Рисунок 5. Коэффициенты финансовой устойчивости

 

      2.4 Анализ платежеспособности предприятия

     2.4.1 Анализ ликвидности активов

 

     Анализ платежеспособности в краткосрочном периоде основан на расчете коэффициентов ликвидности и их сравнении с нормативными значениями.

     Расчет и анализ коэффициентов ликвидности проведем по табл. 10. 

     Таблица 10

Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Эльдорадо»

 

     Анализ  табл.10 показывает, что значения коэффициентов ликвидности на начало 2004 г. не удовлетворяло требуемым нормам, но в течение исследуемого периода их значение демонстрирует динамику роста и, с начала 2006 г. находятся в пределах нормы, что свидетельствует о высокой степени платежеспособности ООО «Эльдорадо».

     Коэффициент абсолютной ликвидности, свидетельствует  о достаточной обеспеченности предприятия высоколиквидными активами (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

     Значение  критического коэффициента ликвидности, на конец исследуемого периода, свидетельствует о том, что за счет высоколиквидных и быстрореализуемых активов предприятие может полностью погасить краткосрочные обязательства и кредиторскую задолженность.

     Значение  коэффициента текущей ликвидности  в более чем в 2 раза превышает текущие обязательства ООО «Эльдорадо», что соответствует условию абсолютной платежеспособности.

Результаты представим в виде диаграммы на рис. 6.

     Рисунок 6. Коэффициенты ликвидности 

     2.4.2 Анализ ликвидности баланса ООО «Эльдорадо»

 

     Анализ  ликвидности баланса позволяет  оценить платежеспособность предприятия  в долгосрочной перспективе. Для анализа ликвидности баланса составим таблицу 11. 

Таблица 11

Анализ ликвидности баланса