Автор: Пользователь скрыл имя, 19 Апреля 2012 в 10:43, курсовая работа
Проблема прогнозирования банкротства предприятий чрезвычайно актуальна в Российской Федерации.
В современных условиях, когда экономика испытывает кризис и предприятия вынуждены мобилизовать все имеющиеся внутренние ресурсы, большую роль в этом процессе играет анализ финансовых результатов деятельности предприятия.
На рис. 2.1 изображена организационная структура ООО «РЕБЕРЕС».
Рис. 2.1. Организационная структура ООО «РЕБЕРЕС»
Генеральный директор организации утверждает штат и определяет численность работников, устанавливает систему, размеры оплаты труда и другие виды доходов работников. Он самостоятельно решает все вопросы деятельности организации, распоряжается его имуществом и средствами, заключает договора, открывает расчетные счета в банках, принимает меры по материальному снабжению и решению других вопросов для обеспечения деятельности организации.
2.2. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и рентабельности ООО «РЕБЕРЕС»
Оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане связана с ликвидностью баланса и платежеспособностью организации.
Таблица 2.2
Классификация типа финансового состояния организации
ООО «РЕБЕРЕС»
Наименование показателя | Среднегодовое значение | Отклонение (+, -) | |
2009 год | 2010 г. | ||
1 | 2 | 3 | 4 |
1. Капитал и резервы | 64105 | 105734 | 41630 |
2. Внеоборотные активы, т.е. основные средства и иные внеоборотные активы | 12132 | 11263 | -869 |
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1 - стр.2) | 51973 | 94472 | 42499 |
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства | 0 | 0 | 0 |
5. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (стр.3 + стр.4) | 51973 | 94472 | 42499 |
6. Краткосрочные кредиты и займы | 11952 | 5012 | -6940 |
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5 + стр.6) | 63925 | 99484 | 35559 |
8. Общая величина запасов и затрат | 1527 | 3480 | 1953 |
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 - стр.8), ±Ес | 50446 | 90992 | 40546 |
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (стр.5 - стр.8), ±Ет. | 50446 | 90992 | 40546 |
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат (стр.7 - стр.8), ±Еобщ. | 62398 | 96004 | 33606 |
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации | 1, 1, 1 | 1, 1, 1 | - |
Трехкомпонентный показатель за рассматриваемый период характеризует первый тип финансовой ситуации, т.е. у предприятия абсолютная устойчивость финансового состояния, т.к. величина запасов и затрат намного меньше суммы собственных оборотных средств.
Более детальный анализ финансовой устойчивости организации представлен в табл. 2.3.
Таблица 2.3
Коэффициенты финансовой устойчивости организации
ООО «РЕБЕРЕС»
Наименование показателя | Норматив | Среднегодовое значение | Отклонение (+, -) | |
2009 год | 2010 год | |||
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) | Кконц.с ≥ 0,4-0,6 | 0,79 | 0,95 | 0,17 |
2. Коэффициент концентрации заемного капитала | Кконц.з < 1 | 0,21 | 0,05 | -0,17 |
3. Коэффициент капитализации (соотношения собственного и заемного капитала | Ккап не выше 1,5 | 0,32 | 0,05 | -0,27 |
4. Коэффициент маневренности собственных средств | Кман ≤ 0,5 | 0,72 | 0,89 | 0,17 |
5. Коэффициент финансовой устойчивости | Кф.у ≥ 0,6 | 0,79 | 0,95 | 0,17 |
6. Коэффициент финансирования | Кфин > 0,7 оптим. 1,5 | 8,12 | 24,70 | 16,58 |
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Коб ≥ 0,5 | 0,71 | 0,95 | 0,24 |
8. Коэффициент обеспеченности материальными запасами | 0,6 – 0,8 | 40,40 | 44,77 | 4,36 |
Данные табл. 2.3 свидетельствуют о том, что коэффициенты концентрации собственного капитала, концентрации заемного капитала, капитализации и финансовой устойчивости в пределах установленных нормальных ограничений.
Коэффициент маневренности собственных средств, финансирования и обеспеченности материальными запасами имеют высокие показатели. Это свидетельствует о достаточном количестве оборотных средств у предприятия
По уровню ликвидности все активы предприятия можно разделить на четыре группы в порядке убывания уровня ликвидности (см. табл. 2.4).
Из табл. 2.4 видно, что на протяжении всего рассматриваемого периода 2009 – 2010гг. баланс предприятия является абсолютно ликвидным, т.к. соблюдаются соотношения: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 < П4.
Данные табл. 2.2 позволяют определить текущую и перспективную ликвидность.
Текущая ликвидность ТЛ устанавливается на основе сопоставления наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами, т.е.
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2). Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Текущая ликвидность предприятия в 2009 году равна
ТЛ2007 = (33664+28735) – 11952 = 50447 тыс. руб.
ТЛ2008 = (67465+28539) – 5012 = 90992 тыс. руб.
Эти данные свидетельствуют о том, что у предприятия имеется излишек средств для покрытия своих срочных обязательств.
29
Таблица 2.4
Анализ ликвидности баланса ООО «РЕБЕРЕС»
за 2009 – 2010 гг.
Активы | Среднегодовое значение | Пассивы | Среднегодовое значение | Платежный излишек (+) или недостаток (-) | |||
2009 год | 2010 год | 2009 год | 2010 год | 2009 год | 2010 год | ||
А1. наиболее ликвидные активы | 33664 | 67465 | П1. наиболее срочные обязательства | 11952 | 5012 | 21712 | 62453 |
А2. быстро реализуемые активы | 28735 | 28539 | П2. краткосрочные пассивы | 0 | 0 | 28735 | 28539 |
А3. медленно реализуемые активы | 1527 | 3480 | П3. долгосрочные пассивы | 0 | 0 | 1527 | 3480 |
А4. трудно реализуемые активы | 12132 | 11263 | П4. постоянные пассивы | 64105 | 105734 | -51973 | -94472 |
Баланс | 76057 | 110746 | Баланс | 76057 | 110746 | X | X |
29
В табл. 2.5 представлены коэффициенты, характеризующие платежеспособность ООО «РЕБЕРЕС».
Таблица 2.5
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия
Наименование показателя | Норматив | Среднегодовое значение | Отклонение (+, -) | |
2009 г. | 2010 г. | |||
1. Общий показатель ликвидности | Кл.об > 1 | 6,33 | 19,22 | 12,90 |
2. Коэффициент абсолютной ликвидности | Кл.а > 0,2 – 0,7 | 4,78 | 15,73 | 10,95 |
3. Промежуточный коэффициент ликвидности | Кп.л ≥ 0,7 жел. = 1 | 7,79 | 22,13 | 14,34 |
4. Коэффициент текущей ликвидности | Необх. знач. Кл.т =1; Оптим. Кл.т = 1,5 - 3 | 7,93 | 23,10 | 15,17 |
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала | Уменьшение показателя - положительный факт | 0,06 | 0,04 | -0,03 |
6. Доля оборотных средств в активах | До.с > 0,5 | 0,81 | 0,90 | 0,09 |
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Коб.с не менее 0,1 | 0,71 | 0,95 | 0,24 |
В 2009-2010 гг. все показатели соответствовали нормальным ограничениям. Наблюдаются положительные тенденции в изменениях коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия, значения коэффициентов в 2010 г. гораздо выше значений коэффициентов в 2009 г.
29
2.3. Анализ финансовых предпосылок несостоятельности (банкротства) ООО «РЕБЕРЕС»
Двухфакторная модель Альтмана:
Таблица 2.6
Анализ вероятности банкротства с использованием двухфакторной модели Альтмана
Показатель | 2009 г. | 2010 г. |
Показатель текущей ликвидности | 7,93 | 23,10 |
Удельный вес заемных средств в активах | 0,21 | 0,05 |
Z за 2007 год = -0,3877-1,0736*7,93+0,0579*0,
Z за 2008 год = -0,3877-1,0736*23,1+0,0579*0,
Расчетные значения Z – счета меньше нуля, это значит, что угроза банкротства в течение ближайшего года меньше 50%.