Управление дебиторской задолженностью предприятия

 

 

Таблиця 3.1 – Аналіз дебіторської заборгованості  ВАТ «Суднобудівний завод «Залів»  за 2009-2010рр.

 

Показник	На кінець 2009 року		На кінець 2010 року		Зміни
	Тис. грн.	Питома вага,%	Тис. грн.	Питома вага, %	Абсолю-тний приріст, тис.грн.	Темп росту
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	504167	90,89	326231	56,51	-177936	0,65
Дебіторська заборгованість за розрахунками	49424	8,91	249016	43,13	199592	5,04
Інша дебіторська заборгованість	1130	0,20	2087	0,36	957	1,85
Всьго	554721	100	577334	100	22613	1,04

 

 

У 2010 році спостерігалася тенденція зменшення дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги на 35%, але все ж таки заборгованість споживачів складає значну суму від загального обсягу дебіторської заборгованості, а саме 56,51%. Дебіторська заборгованость за розрахунками за звітній період зросла на 199592тис.грн., як і інша дебіторська заборгованість, яка збільшилась на 957тис.грн.

Для більшої наочності  структуру дебіторської заборгованості ВАТ «Суднобудівний завод  «Залів» можна представити у вигляді діаграм, представлених на рис. 3.2 та 3.3.

Щоб отримати повну інформацію про стан та якість заборгованості підприємства необхідно провести її аналіз за певними показниками. До таких  показників відносяться наступні.

 

 

Рисунок 3.2 – Структура  дебіторської заборгованості ВАТ «Суднобудівний завод «Залів» за кінець 2009 року

 

 

Рисунок 3.3 – Структура дебіторської заборгованості ВАТ «Суднобудівний завод «Залів» за кінець 2010 року

 

 

1. Коефіцієнт оборотності  дебіторської (кредиторської) заборгованості:

;                                                       (3.4)

 К_об.к =    ;                                                   (3.5)

де  , - коефіцієнт оборотності чистої дебіторської заборгованості;

- коефіцієнт оборотності чистої кредиторської заборгованості;

 - чиста виручка від реалізації  продукції за звітний період, тис. грн;

 - середня чиста дебіторська заборгованість у звітному періоді, тис. грн;

С - собівартість, тис. грн;

 - середня чиста кредиторська заборгованість у звітному періоді, тис. грн.

Коефіцієнт оборотності  дебіторської заборгованості ( ) вказує на збільшення або зниження комерційного кредиту, який підприємство надає. Збільшення коефіцієнта означає, що підприємство скорочує обсяг продажів в кредит. Зменшення коефіцієнта означає збільшення обсягів кредитів. Регулятором даного показника є виручка від реалізації.

Коефіцієнт оборотності  кредиторської заборгованості ( ) вказує на збільшення (зменшення) комерційного кредиту, що надається підприємству. Збільшення коефіцієнта означає зростання швидкості оплати заборгованості, натомість як його зменшення говорить про збільшення купівлі в кредит.

2. Середній строк обороту  дебіторської (кредиторської) заборгованості:

;                                             (3.6)

,                                             (3.7)

де  , - середній строк обороту дебіторської заборгованості, дні;

 - середній строк обороту кредиторської  заборгованості, дні;

3. Коефіцієнт співвідношення  дебіторської та кредиторської  заборгованості:

,                                          (3.8)

де   - дебіторська заборгованість, тис. грн;

 - кредиторська заборгованість, тис. грн.

Позитивно оцінюється перекриття дебіторською заборгованістю кредиторської  заборгованості, але не у значній  мірі.

Для аналізу вищевказаних показників дебіторської та кредиторської  заборгованості побудуємо таблицю 3.2.

 

Таблиця 3.2 - Аналіз показників дебіторської та кредиторської заборгованості у 2009-2010 роках

 

	Дебіторська заборгованість		Кредиторська заборгованість
	2009рік	2010рік	2009рік	2010рік
1. Коефіцієнт оборотності	0,64	0,89	59,07	44,48
2. Середній строк оборотності, днів	560	406	6	8
3. Коефіцієнт співвідношення  дебіторської і кредиторської  заборгованості	123,32	74,34

 

 

Як видно з табл. 3.2, підприємство характеризується збільшенням строків погашення кредиторської заборгованості на 2 дні, та зменшенням строку оборотності дебіторської заборгованості на 154 дні, що є позитивною тенденцією. Така тенденція є сприятливою та свідчить про налагодження процесу розрахунків з дебіторами підприємства.

У 2009-2010 роках розмір дебіторської заборгованості значне вищий за розмір кредиторської, що відображається значенням відповідного коефіцієнту співвідношення у цей період (123,32 та 74,34). Відбувається перекриття дебіторською заборгованістю кредиторської.

Окрім вищевказаних показників, розрахуємо також наступні коефіцієнти.

1) Коефіцієнт загальної заборгованості ( ) є співвідношенням суми усіх зобов’язань підприємства і суми активів. Чим вище значення цього показника, тим більше ризик втрати платоспроможності. Розраховується за формулою:

.                                     (3.9)

Значення коефіцієнту  загальної заборгованості становить:

- у 2009 році:                К_зз09 =1094703,00 /1321721,00=0,82

- у 2010 році:             К_зз10 = 998863,00/1191848,00=0,84

2) Частка дебіторської  заборгованості в загальному  обсязі поточних активів, розраховується  за формулою:

 Д_а = *100% ;                                                 (3.10)

де  Д_а – частка дебіторської заборгованості в поточних активах;

      Д_з – дебіторська заборгованість;

      П_а – поточні активи (2+3 розділ активу балансу).

Значення коефіцієнту  загальної заборгованості становить:

- у 2009 році:          Д_а = 554721/898928=62%

- у 2010 році:           Д_а = 577334/1009762=57%

3) Відношення середньої  величини дебіторської заборгованості  до виручки від реалізації  визначається за формулою:

                                       Д_з = ;                                                             (3.11)

де  ДЗ_ср – середня величина дебіторської заборгованості;

      В_р – виручка від реалізації продукції.

- у 2009 році:                Д_з = 374157/240400=1,56

- у 2010 році:                Д_з = 316370,5/280496=1,13

4) Частка сумнівної дебіторської  заборгованості в загальному  обсязі заборгованості,%. Розраховується за формулою:

                                                Д _с=;                                        (3.12)

де  Д_сз – показник сумнівної дебіторської заборгованості (рядок 162 ф.1);

      Д_з – дебіторська заборгованість

- у 2009 році:                 Д_с = 226/554721=0,04

- у 2010 році:                 Д_с = 226/577334= 0,03

Результати розрахунків  для більшої наочності зведемо  до таблиці 3.3.

Згідно з розрахунками можна зробити висновок про збільшення ризику втрати платоспроможності для підприємства, оскільки значення коефіцієнту загальної заборгованості збільшилось.

Представимо структуру дебіторської заборгованості за строками погашення на кінець звітного періоду у таблиці 3.3.

За результатами проведеного  аналізу можна зробити наступні висновок про те, що впродовж 2009-2010 років стан, якість та структура заборгованості ВАТ «Суднобудівний завод «Залів» значно погіршився: відбулося збільшення розміру як дебіторської, так і кредиторської заборгованості, збільшилась тривалість їх оборотності тощо. Протягом аналізованого періоду збільшилась величина загальних зобов’язань у загальній сумі активів на 2%, що є негативною тенденцією. Дещо скоротилась частка дебіторської заборгованості в оборотних активах підприємства, це свідчить про те, що покупці розраховуються з підприємством. Але дебіторська заборгованість значно перевищує величину суми виручки від реалізації.

 

Таблиця 3.3 – Аналіз показників дебіторської заборгованості ВАТ «Суднобудівний завод «Залів»

 

Показник	2009рік	2010рік	Зміни
			Абсолютний приріст	Темп росту	Темп приросту,%
1. Коефіцієнт загальної  заборгованості, Кзз	0,82	0,84	0,02	1,02	2
2. Частка дебіторської  заборгованості, Да	0,62	0,57	-0,05	0,92	-8
3. Відношення середньої  величини дебіторської заборгованості  до виручки від реалізації, Дз	1,56	1,13	-0,43	0,72	-28
4. Частка сумнівної дебіторської  заборгованості , Дс	0,04	0,03	-0,01	0,75	-25

 

 

Згідно з розрахунками можна зробити висновок про збільшення ризику втрати платоспроможості для підприємства, оскільки значення коефіцієнту загальної заборгованості збільшилось. За результатами проведеного аналізу можна зробити наступні висновок про те, що впродовж 2009-2010 років стан, якість та структура заборгованості ВАТ «Суднобудівний завод «Залів» значно погіршився: відбулося збільшення розміру як дебіторської, так і кредиторської заборгованості, збільшилась тривалість їх оборотності тощо.  

Представимо структуру дебіторської заборгованості за строками погашення на кінець звітного періоду у таблиці 3.4.

 

Таблиця 3.4 – Дебіторська заборгованість на 31.12.2010 року, тис.грн.

 

Найменування показника	Всього на   кінець року	у т. ч. за строками непогашення
		до 3 місяців	від 3 до 6 місяців	від 6 до 12 місяців
1	2	3	4	5
Дебіторська заборгованість за товари , роботи, послуги	326231	324894	260	1077
Інша поточна дебіторська  заборгованість	209684	209458	0	226
Списано у звітньому році безнадійної дебіторської заборгованості			(951)	0

 

 

Найголовніше те, що на кінець 2010 року підприємство має значну суму дебіторської заборгованості за товари,роботи, послуги, що вказує на необхідність розробки та реалізації заходів щодо її оптимізації.

 

3.3 Оптимізація розмірів дебіторської заборгованості підприємства ВАТ «Суднобудівний завод «Залів»

 

Важливим моментом в управлінні дебіторською заборгованістю є підвищення її якості. Досягти цієї мети управління можна шляхом:

• всебічного оцінювання фінансового стану потенційних кредиторів, їх платоспроможності, репутації, терміну існування, кон'юнктурної стадії в галузі, де партнери здійснюють свою діяльність;
• диверсифікації клієнтури;визначення максимальної суми боргу в цілому та на одного клієнта (лімітування дебіторської заборгованості);
• використання різних форм забезпечення повернення боргу (застава, страхування, гарантії банків або третіх осіб, оформлення забезпеченим векселем тощо);
• підвищення дієвості штрафних санкцій щодо боржників.

Для визначення складу платоспроможних  дебіторів доцільно здійснювати  періодичні обстеження. У процесі управління дебіторською заборгованістю з метою прискорення розрахунків доцільно використовувати сучасні форми її рефінансування. Під рефінансуванням розуміють переведення дебіторської заборгованості в інші форми оборотних активів підприємства (грошові кошти або високоліквідні цінні папери) з метою прискорення розрахунків. До основних форм рефінансування дебіторської заборгованості можна віднести: спонтанне фінансування, факторинг, облік векселів або їх продаж на фондовому ринку, форфейтинг.