Техніко-економічний аналіз

Дане підприємство має  нормальний тип фінансової стійкості, що свідчить про  нормальну платоспроможність: ефективне використання позикових коштів — висока дохідність виробничої діяльності.

У цій ситуації підприємство використовує для покриття запасів  крім власних оборотних коштів також  довгострокові і залучені. 

Діагностика показників ліквідності.

Ліквідність активів.

Залежно від ступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в  грошові кошти, активи підприємства можна розділити на наступні групи:

Л1 – самі ліквідні активи, до них відносяться всі грошові кошти підприємства і поточні фінансові інвестиції:

Л1 = (р. 220+230+240) Ф1

Л1_поч  = 14,2 тис. грн.

Л1_кін =16,3тис. грн.  

Л2 – швидко реалізовані активи. До них відносяться ті активи, для обігу яких в грошову форму потрібен більш тривалий час: готова продукція, товари, дебіторська заборгованість, векселі одержані.

Л2 = (р. 130+140+150+160+170+180+190+200+210) Ф1

Л2 _поч =24,3тис. грн.

Л2 _кін =22,4тис. грн.

Л3 – повільно реалізовані активи. До них відносяться виробничі запаси, витрати в НЗП, витрати майбутніх періодів, а також оборотні активи не увійшли до перших 2-е групи:

Л3 = (р. 100+110+120+250+270) Ф1

Л3 _поч = 24,4тис. грн.

Л3 _кін = 32,1тис. грн.

Л4 – важко реалізовані активи. До них відносяться необоротні активи підприємства, які відображені в першому розділі активу балансу:

Л4 = р. 080 Ф1

Л4 _поч =220,2тис. грн.

Л4 _кін =219,3тис. грн.

Угрупування пасивів  підприємства.

Вони групуються по ступені настання терміну їх оплати.

 П1 – найтермінові зобов'язання. До них відносять кредиторську заборгованість по придбаних товарах, роботах, послугах.

П1 = р. 530 Ф1

П1 _поч =0 тис. грн.

П1 _кін = 0 тис. грн.

 П2 – короткострокові пасиви. До них відносять: короткострокові позикові засоби, поточні зобов'язання по розрахунках і інші поточні зобов'язання.

П2 = 4р.П –стр.530 +2р.П*+5р.П* (Ф1), де

П*-які не ввійшли в попередню групу

П2 _поч=15,2тис.грн.

П2 _кін= 34,4тис грн.

 П3 – довгострокові пасиви. Ця група представлена довгостроковими зобов'язаннями підприємства, відображеними в 3 розділі пасиву балансу, а також статтями 2 і 5 розділів пасиву балансу, не віднесеними до 2 групи.

П3 = 3р.П+2р.П*+5р.П* (Ф1)

П3 _поч =40тис.грн.

П3 _кін =30тис.грн.

 П4 – постійні стійкі пасиви. Це статті 1 розділу пасиву балансу.

П4 = 1р.П Ф1

П4 _поч =227,9тис. грн

П4 _кін = 225,7 тис. грн.

Аналіз ліквідності балансу на базі зіставлення підсумків груп по активу і пасиву.

Таблиця 35 – Аналіз ліквідності  балансу

Актив	Початок року	Кінець року	Пасив	Початок року	Кінець року	Платіжний надлишок	Платіжний недолік
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
Л1	14,2	16,3	П1	-	-	14,2	16,3
Л2	24,3	22,4	П2	15,2	34,4	9,1	-12
Л3	24,4	32,1	П3	40	30	-15,6	2,1
Л4	220,2	219,3	П4	227,9	225,7	-7,7	-6,4
Баланс	283,1	290,1	Баланс	283,1	290,1

Результати розрахунків  по аналізованому підприємстві наступні:

1) На початок року:                      2) На кінець року:

Л1>П1                                             Л1>П1

Л2>П2                                             Л2<П2

Л3<П3                                             Л3>П3

Л4<П4                                             Л4<П4

На початок звітного періоду  спостерігається недолік повільно реалізованих активів, а на кінець звітного періоду недолік швидко реалізованих активів.   Проте, це можна компенсувати за рахунок надлишку по 1 і 2 групі.

Більш детальним аналізом являється аналіз ліквідності баланса  при допомозі фінансових коефіцієнтів.

Аналіз  ліквідності балансу за допомогою  коефіцієнтів

Коефіцієнт загальної  ліквідності (поточної ліквідності).

Показує, в якій ступені, наявні оборотні активи достатні для  задоволення поточних зобов'язань. Оборотні активи повинні бути повністю в грошових коштах в перебігу 1 року, а поточні зобов'язання повинні  бути сплачені в перебігу року. Згідно загальноприйнятим стандартам цей  показник повинен бути в межах  від 1 до 2. Нижня межа обумовлена тим, що оборотних коштів щонайменше достатньо  для погашення короткострокових зобов'язань, інакше компанія виявиться  під загрозою банкрутства. Перевищення  короткострокових засобів над зобов'язаннями більш ніж в 2-3 рази також небажане, оскільки може свідчити про порушення  структури капіталу. Коефіцієнт загальної  ліквідності визначається по формулі:

К_загал = (Л1+Л2+Л3)/(П1+П2)

К_{заг поч} = =4,19

К_{заг кін} = =2,06

 Коефіцієнт  проміжної ліквідності (термінова  ліквідність).

При його розрахунках не береться до уваги найменш ліквідна частина оборотних активів - повільно реалізовані активи.

К_пром = (Л1+Л2)/(П1+П2)

К _{пром поч} ==2,53

К _{пром кін} ==1,13

 Коефіцієнт  абсолютної ліквідності.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності  показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов’язань може бути погашена негайно. 

К_абс = (Л1)/(П1+П2)

К _{абс поч} ==0,93

К _{абс кін} ==0,47

 

 

 

Таблиця 36 - Визначення коефіцієнтів ліквідності

Показник	Норма	На початок	На кінець	Відхилення
1. Коефіцієнт загальної  ліквідності	1 - 2	4,19	2,06	-2,13
2. Коефіцієнт проміжної ліквідність	0,7 – 0,8	2,53	1,13	-1,4
3. Коефіцієнт абсолютної  ліквідності	0,2 – 0,35	0,93	0,47	-0,46

Коефіцієнт загальної  ліквідності та коефіцієнт проміжної  ліквідності вище признаного нормального  рівня, але в динаміці спостерігаємо  зниження.

Перевищення коротко строкових  коштів над зобов'язаннями більш  ніж 2-3 рази вважається не бажаним, оскільки  це може свідчити про порушення структури  капіталу.

На кінець року значення коефіцієнта абсолютної ліквідності  знизилось и такі зміни можна  характеризувати як позитивні, так  як оптимальним вважається його значення не більше 0,35 і залишок грошових коштів свідчить про неефективне  їх використання. В той же час  підприємству необхідно слідкувати за тим, щоб його значення не знизилось  нижче мінімально рекомендованої.

 

2.11. Аналіз оборотності обігових коштів

Коефіцієнт оборотності  активів.

При його допомозі оцінюють ефективність використання фірмою всіх наявних ресурсів незалежно від  джерел їх залучення.

КОБА = =

КОБА _звіт = 1663/(1/2*(283,1+290,1))= 5,8

 Коефіцієнт  оборотності дебіторської заборгованості.

По цьому коефіцієнту  судять, скільки разів в середньому протягом одного звітного періоду дебіторська заборгованість перетворюється на грошові кошти, тобто погашається.

КОБДЗ = =

КОБДЗ _звіт = 1663/(1/2*(24,3+22,4) = 71,22

Тривалість обороту  дебіторської заборгованості (термін кредитування).

Цей показник дає розрахункову кількість днів погашення кредиту  взятого дебіторами.

tОБДЗ = Кількість днів в періоді/ К_ОБДЗ

tОБДЗ _звіт = 360/71,22 =5,05дня

 Коефіцієнт  оборотності кредиторської заборгованості.

Він показує скільки оборотів необхідно компанії для оплати наявної  заборгованості.

КОБКЗ = =

У даного підприємства відсутня кредиторська заборгованість за товари, роботи послуги. Підприємство не використовує можливість отримання в кредит товарів, послуг.

Тривалість обороту  кредиторської заборгованості.

Цей показник дає розрахункову кількість днів для погашення  кредиту одержаного від постачальників компанії.

tОБКЗ = Кількість днів в періоді/ КОБКЗ

Оскільки на підприємстві, відсутня кредиторська заборгованість, немає даних для розрахунку тривалості обороту кредиторської заборгованості.

 Коефіцієнт  оборотності запасів.

Він показує скільки оборотів за рік здійснили запаси, тобто  скільки разів вони перенесли  свою вартість.Показники оборотності запасів призначені для того, щоб показати на скільки успішно адміністрація використовувала ресурси компанії.

К_ОБЗ = =

К_{ОБЗ звіт} = 1408/(1/2*(24,4+32,1)) = 49,84

 Тривалість  обороту запасів.

Цей показник характеризує період часу, протягом якого запаси перетворюються на реалізовані товари.

tОБЗ = Кількість днів в періоді/ КОБЗ

t_{ОБЗ звіт} = 360/49,84= 7,22 дня

Обидва показники бажано порівнювати з средньогалузевими      значеннями за попередній період. В  цілому, чим вище коефіцієнт оборотності  запасу, а отже менше період обороту  запасу, тим менше засобів зв'язано  в якнайменше ліквідній статті оборотних  коштів, і тим більше ліквідну структуру  мають оборотні кошти, і тим більше стійкіше фінансове положення підприємства, за інших рівних умов.

 Тривалість  операційного циклу.

Показує скільки днів в  середньому потрібен для виробництва, продажу і оплати продукції, тобто  протягом якого періоду грошові  кошти зв'язані в запасах.

Т_ОП.Ц = t_ОБЗ + t_ОБДЗ

Т_{ОП.Ц зв} = 7,22 + 5,05 = 12,27 днів

Уповільнення операційного циклу є негативною в діяльності будь-якого підприємства, оскільки зменшується термін заморожування  засобів підприємства, але в більшості  випадків, підприємствам слід прагнути зменшення цього значення.

Тривалість обігу  оборотного капіталу.

Логіка розрахунку цього  показника зводиться до наступного: на відміну від тривалості обороту  дебіторської заборгованості, яка повинна  бути якомога менше, кожне підприємство зацікавлено в тому, щоб період обороту кредиторської заборгованості був більше.

Т_ОБ.ОБК = t_ОБЗ + t_ОБДЗ - t_ОБКЗ

Т_{ОБ.ОБК зв} = 7,22 + 5,05 – 0=12,27 дня

Оскільки на підприємстві відсутня кредиторська заборгованість тривалість обігу оборотного капіталу співпадає з тривалість операційного циклу. Так як значення цього показника >0,то це свідчить про недостатність на підприємстві грошових коштів.

Коефіцієнт оборотності основних фондів (фондовіддача).

К_Ф = =

К_Ф = 1408/(1/2*(197,4 + 195,7)) = 7,16 (грн./грн)

Фондовіддача показує, скільки  реалізованій продукції доводиться на 1 грн. основних засобів, зменшення цього показника в динаміці є негативним моментом в діяльності підприємства. Підвищення фондовіддачі, крім збільшення об'єму реалізованої продукції може бути досягнуто як за рахунок відносно невисокої питомої ваги основних засобів так і за рахунок їх більш високого технологічного рівня. Її величина сильно коливається, залежно від особливостей галузі, і її капіталоємкості. Проте загальні закономірності тут такі: чим вище фондовіддача, тим нижчі  витрати. Низький рівень фондовіддачі свідчить  про недостатній рівень реалізації, або про дуже високий рівень вкладень в ці активи.