Техніко-економічний аналіз

 

2.10. Аналіз фінансового стану

Для аналізу фінансового  стану статті пасиву балансу групуються з урахуванням юридичної належності використовуваних підприємством засобів, а також тривалості їхнього використання. Статті активу балансу групуються за ступенем ліквідності та напрямку їхнього використання. Зважаючи на це структура майна підприємства і джерела його фінансування виглядають таким чином (табл. 32)

Таблиця 32 - Майно підприємства і джерела фінансування.

Актив	Пасив
Майно	Джерела фінансування
Позаобігові активи, мобільні засоби (оборотні активи), запаси і витрати  Дебіторська заборгованість Кошти і короткострокові  фінансові вкладення	Власні засоби (капітал  і резерви) Позикові засоби Довгострокові пасиви, короткострокові  пасиви: кредити і позики. Кредиторська заборгованість, включаючи розрахунки по дивідендах

Економічний аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства починається з оцінки фінансового стану за даними  балансу. Порівняльний аналітичний баланс можна отримати з вихідного балансу шляхом укрупнення окремих статей.

Таблиця 33 – Порівняльно-аналітичний  баланс

Стаття	Код рядка	На початок звітного періоду		На кінець звітного періоду		Зміни
		абсол, тис. грн	відносне,%	абсол тис. грн	відносне,%	абсол тис. грн		в струк-турі	темпи роста,%
1	2	3	4	5	6	7=5-3		8=6-4	9=5/3
Актив
І.Необоротні активи
Незавершене будівництво	020	22,8	8,05	23,6	8,14	0,8	0,09		103,51
Основні засоби	030	197,4	69,72	195,7	67,46	-1,7	-2,26		99,14
Разом по розділу І	080	220,2	77,78	219,3	75,59	-0,9	-2,19		99,59
ІІ. Оборотні активи
Виробничі запаси	100	24,4	8,62	32,1	11,07	7,7	2,45		131,6
Дебіторська заборгованість	160+ 170+ 180+ 190+ 200+ 210	24,3	8,58	22,4	7,72	-1,9	-0,86		92,18
Грошові кошти та їх еквіваленти	230+ 240	14,2	5,02	16,3	5,62	2,1	0,60		114,8
Разом по розділу ІІ	260	62,9	22,22	70,8	24,41	7,9	2,19		112,6
Баланс	280	283,1	100	290,1	100	7			102,5
Пасив
І. Власний капітал
Статутний капітал	300	197	69,59	187	64,46	-10	-5,13		94,92
Неросподілений прибуток (непокритий збиток)	350	30,9	10,91	38,7	13,34	7,8	2,43		125,2
Разом по розділу І	380	227,9	80,50	225,7	77,80	-2,2	-2,70		99,03
ІІІ.Довгострокові зобов'язання
Довгострокові зобов'язання	480	40	14,13	30	10,34	-10	-3,79		75
IV.Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити  банків	500	7,5	2,65	10,5	3,62	3	0,97		140
Поточні зобов'язання за розрахунками	540+ 550+ 560+ 570+ 580	7,7	2,72	23,9	8,24	16,2	5,52		310,4
Разом по розділу IV	620	15,2	5,37	34,4	11,86	19,2	6,49		226,3
Баланс	640	283,1	100	290,1	100	7			102,5

Характеристика майнового стану підприємства на підставі аналізу активу балансу (форма 1).

 Загальна вартість  майна підприємства: 

- На початок звітного  періоду – 283,1 тис. грн; 

- На кінець – 290,1 тис. грн. 

Вартість необоротних  засобів (стр.80):

- На початок звітного  періоду – 220,2 тис. грн; 

- На кінець – 219,3 тис. грн. 

Вартість мобільних активів (стр.260+270):

- На початок звітного  періоду – 62,9 тис. грн; 

- На кінець – 70,8 тис. грн. 

Етапи цього аналізу :

У нашому випадку вартість майна підприємства збільшилася  на 7 тис.грн або на (102,5-100) 2,5%, що говорить про розширення підприємства господарського обороту, що в цілому є позитивною тенденцією.

Аналіз  структури необоротних активів.

У структурі  сукупних активів (оборотних і необоротних) підприємства найбольшу вагу займають необоротні  активи: на початок року - 77,78%, на кінець року - 75,59%, тобто підприємство має "важку" структуру активу, а  це свідчить про значні накладні витрати.

Порівнюємо долі необоротних  активів в майні підприємства на початок і кінець звітного періодів. В порівнянні з попереднім звітним  періодом доля необоротних активів  в майні підприємства знизилась  на 2,19%.

Аналіз структури оборотних активів.

Вартість оборотних активів  підприємства  зросла на 7 тис.грн., темп зростання складає 112,6%. При цьому  збільшення на 2,19% доля оборотних активів  в структурі активу підприємства.

Аналіз структури оборотних  засобів підприємства

Назва статті	На початок року		На кінець року		Зміни
	абс.	%	абс	%	абс.	в струк-турі	темпи роста
Виробничі запаси	24,4	38,79	32,1	45,34	7,7	6,55	91,80
Дебіторська заборгованість	24,3	38,63	22,4	31,64	-1,9	-6,99	81,90
Грошові кошти та їх  еквіваленти	14,2	22,58	16,3	23,02	2,1	0,45	101,98
Всього по розділу  ІІ Актива	62,9	100	70,8	100	7,9	0	112,56

На початок звітного періода  найбільший вклад в формування обороних активів підприємства внесли виробничі  запаси (38,79%). На кінець звітного періода  при збільшенні абсолютного значення виробничих запасів на 7,7тис.грн; темпи  роста на 91,80%, доля їх в складі оборотних  засобів збільшилась на 6,55 и склала 45,34%.

Висока доля дебіторської заборгованості і низька доля грошових коштів, може свідчити о проблемах  зв’язаних з маркетинговою політикою  підприємства, а також з переважно  негрошовому характері розрахунків.

Аналіз  структури пасиву баланса

Основним джерелом формування  майна  підприємства є власний  капітал. На початок року його доля в структурі пасивів складає 80,50%; на кінець звітного періоду частка  власного капіталу в структурі пасиву не значно зменшиться на (2,70) і складає 70,80%.  Така структура джерела формування майна є ознакою високої фінансової стійкості.

 

Діагностика  фінансової стійкость підприємства.

 Коефіцієнти капіталізації. 

Вони характеризують фінансове  становище підприємства з позиції  структури джерел коштів.

  Коефіцієнт фінансової автономії.

Характеризує частку власних  засобів в загальній сумі коштів авансованих в його діяльність.

К_авт = СК/∑джерел коштів =

К _{авт поч} =  227,9/283,1 = 0,805

К _{авт кін} = 225,7/290,1 = 0,778

Зміна = 0,778-0,805=-0,027

Коефіцієнт фінансової автономії  протягом звітного періоду (до кінця  року) зменшився на 2,7% і став рівним 0,778, який перевищує критичне значення. Таку тенденцію не можна назвати  негативною, так як на початку періоду  підприємство фінансувалось за рахунок  власних коштів.

  Коефіцієнт фінансової залежності.

Обернено пропорційний коефіцієнт фінансової автономії.

К_зав = ∑джерел коштів/СК =

К _{зав поч} = 283,1/227,9= 1,242

К _{зав кін} = 290,1/225,7= 1,285

Зміна = 1,285-1,242 =0,043

За звітний період спостерігається  значне збільшення цього коефіцієнта (на 0,043). Це свідчить про збільшення частини позичених коштів у фінансуванні підприємства.

  Коефіцієнт фінансового ризику.

Показує співвідношення позикового і власного капіталу.

К_{фін ризику} = =

К _{ф.р. поч} = 40+15,2/227,9 =0,242

К _{ф.р. кін} = 30+34,4/225,7 =0,285

Зміна = 0,285-0,242= 0,043

Збільшення цього коефіцієнта  в динаміці говорить про посилення  залежності підприємства від зовнішніх  джерел. 

  Коефіцієнт маневреності власного капіталу.

Показує, яка частина власних  оборотного капіталу знаходиться в  обороті.

К_маневр = (1П – 1А) Ф1/1П Ф1

або

К_маневр = (2А + 3А) – (2П+3П+4П+5П) Ф1/1П Ф1

К_{маневр поч} = (227,9-220,2)/227,9 = 0,034

К_{маневр кін} = (225,7-219,3)/225,7 =0,028

Зміна = 0,028-0,034 = -0,006

Спостерігається значне зниження - на 0,006. Це говорить про не значне збільшення капіталізації власного оборотного капіталу.

Коефіцієнти капіталізації зведені в таблицю.

 

Показники	Норматив	Рівень показників
		На початок	На кінець	Зміна
Коефіцієнт фінансової автономії	0,5	0,805	0,778	-0,027
Коефіцієнт фінансової залежності	2	1,242	1,285	0,043
Коефіцієнт фінансового  ризику	≤0,5	0,242	0,285	0,043
Коефіцієнт маневреності власного капіталу		0,034	0,028	-0,006

Таким чином, розрахунок даних  коефіцієнтів показав, що підприємство знаходитися в залежності від кредиторів.

 

 

Коефіцієнти покриття.

Коефіцієнти покриття – коефіцієнти, за допомогою яких визначають здатність фірми (компанії, підприємства) обслуговувати заборгованість.

4.2.1. Коефіцієнт структури покриття  довгострокових вкладень.

Кпдв = Довгострокові  обов’язки/Необоротні активи =

К_{пдв поч} = 40/220,2 = 0,181

К_{пдв кін} = 30/219,3 =0,137

4.2.2. Коефіцієнти структури довгострокових  джерел фінансування.

а) коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів:

К д.пзс = =

К_{дп зс поч} ==0,149

К_{дп зс кін} = =0,117

б) коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел:

Кфнки = =

К_фнки нач ==0,851

К_фнки кон ==0,883

Коефіцієнти покриття представленні  у вигляді таблиці.

Показники	На початок періоду	На кінець періоду
1. Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень	0,181	0,137
2.Коефіцієнти структури довгострокових джерел фінансування:
2.1.Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів	0,149	0,117
2.2. Коефіцієнт  фінансової незалежності капіталізованих  джерел	0,851	0,883

Всі необоротні активи підприємства фінансуються за рахунок позикових  коштів. На кінець звітного періоду  їх залежність від фінансування за рахунок зовнішніх кредиторів зменшилась на 4,4%. Те саме можна сказати і  про коефіцієнт довгострокового  залучення позикових коштів.

На кінець звітного періоду  коефіцієнт довгострокового залучення  позикових коштів склав 0,117, а коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих  джерел-0,883. Така динаміка цих показників являється позитивною тенденцією, так  як це свідчить про раціональний підхід до формування фінансової стратегії  підприємства.

Визначення  типу фінансової стійкості підприємства

Важливим показником, який характеризує фінансову стійкість  підприємства є вид джерел фінансування матеріальних оборотних коштів, тобто  вартість запасів, який відображається у розмірі активу балансу. Кількісне значення цього показника визначається підсумовуванням даних по наступних балансових статтях:

1) виробничі запаси

2) тварини на вирощування  і годування

3) НЗП

4) готова продукція

5) товари

Вартість матеріальних оборотних  коштів: З=р.100+110+120+130+140

З _поч =24,4

З _кін. =32,1

Таблиця 34 - Класифікація типів фінансового стану підприємства.

Показник	Формула	На початок	На кінець
1. Загальна величина запасів	З=р.100+110+120+130+ +140(ф1)	24,4	32,1
2. Наявність власних оборотних  коштів	Ксобс=1р.П-1р.А	7,7	6,4
3. Величина власних оборотних  коштів і довгострокових позикових  джерел	Кс обс.дз=Ксобс+3р.П	47,7	36,4
4. Загальна величина основних  джерел формування запасів	Ко=Кс обс.дз+К/с  кредити банка	55,2	46,9
5. Надлишок або нестача власних оборотних коштів	± Фс = Ксоб – З	-16,7	-25,7
6. Надлишок або нестача власних оборотних коштів та довгострокових позикових джерел формування запаса	± Фт = Кс обс.дз – З	23,3	4,3
7. Загальна величина основних джерел формування запаса	± Фо = Ко – З	30,8	14,8
8. Трьохкомпонентний показник  типу фінансової стійкості		{0;1;1}	{0;1;1}
9. Тип фінансової стійкості		нормальний	нормальний