Разработка мероприятий по увеличению экономической эффективности на примере ОАО «Омскстройматериалы»

      Внеоборотные ср-ва п/п (иммобил)

         Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (Км), равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5.

Собственные оборотные  средства п/п

Км = ---------------------------------------------------------------

           Общая величина источников собственных средств

         В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия источниками формирования запасов и затрат, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (Ко), равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия. Нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, для этого коэффициента имеет следующий вид: Ко>0,6 - 0,8.

          Собственные оборотные средства п/п

• Ко = ------------------------------------------------

Стоимость запасов и  затрат

           Важную  характеристику структуры средств  предприятия дает коэффициент  имущества производственного назначения (Кп.им.), равный отношению суммы  стоимостей основных средств (за минусом износа), капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса. На основе данных хозяйственной практики нормальным считается следующее ограничение показателя: Кп.им.>0,5. В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.

             ОС+К.Вл.+Обор-е+ПЗ+Нез.Пр.

Кп.им. = -----------------------------------------------

Валюта баланса

          Для характеристики структуры средств предприятия также определяется коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный отношению величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных активов:

• Собственные оборотные средства

Коб = --------------------------------------------

Оборотные активы

•          Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия рассмотрено в приложении 5

        За анализируемый период финансовое состояние ОАО «Омскстройматериалы» можно признать неудовлетворительным. Предприятие зависимо от внешних источников, так как коэффициент автономии далек от оптимального значения и составил на конец 2000 года 0,254, 2001 года 0,061 и в 2002 году- 0,018.

          Это означает, что обязательства предприятия не могут быть покрыты его собственными средствами.

         Соответственно  коэффициент соотношения заемных  и собственных средств не удовлетворяет пороговому значению <1 и составил в 2000 году 2,930, в 2001 году 15,470, в 2002 году –57,672. это говорит о том, что в 2000 и 2001 году предприятие сильно зависело от привлечения заемных источников.

         Коэффициент  маневренности в 2000 и 2001 году значительно ниже порогового значения и составляет соответственно на конец года –1,358 и –9,365.низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственных средств закреплена в ценностях иммобилизованного характера, которые являются менее ликвидными. В 2002 году коэффициент маневренности составил на конец года 32,347, что значительно выше порогового значения. Это означает, что менеджер предприятия соблюдает принцип вложения собственных средств преимущественно в активы мобильного характера, что обеспечит ликвидность баланса.

         Данное предприятие обладает большим производственным потенциалом и коэффициент имущества производственного назначения составляет в 2000 году 0,977, в 2001 году 0,827, в 2002 году 0,748. Нормальным считается ограничение показателя >0,5. Это ограничение выполнимо во всех трех годах, хотя к 2002 году оно существенно снизилось по сравнению с 2000 годом.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами составил в 2000 году –0,864, в 2001 году –1,534, в 2002 году –1,277, что значительно меньше оптимального значения. Это говорит о том, что баланс предприятия считается неудовлетворительным, а само предприятие - неплатежеспособным.

 

 2.3.5. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.

 

       В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся  все статьи денежных средств предприятия  и краткосрочные финансовые вложения.

А-2. Быстро реализуемые  активы - дебиторская задолженность  и прочие активы (-) иммобилизация.

А-3. Медленно реализуемые  активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-) НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в УК).

А-4. Трудно реализуемые  активы - статьи раздела 1 актива, за исключением  статей этого раздела, включенных в  предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок.

П-2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

П-3. Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы.

П-4. Постоянные пассивы - 1 раздел "Источники собственных  средств" пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

                                                          А-1 > П-1

• А-2 > П-2

А-3 > П-3

• А-4 < П-4

        Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

       Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей

• Анализ ликвидности баланса предприятия покажем в таблице 2 13; 2 14; 2 15

 

 

Таблица 2.13

• Анализ ликвидности баланса в 2000 году

 

Актив	На  начало года	На  конец года	Пассив	На  Начало года	На  конец года	Платежный излишек  или недостаток
						На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	66037	33033	1.Наиболее срочные обязательства  (П1)	39587168	42373748	-39521131	-42340715
2.Быстрореализуемые активы (А2)	2389344	1279283	2.Краткосрочные пассивы (П2)	-	-	2389344	1279283
3.Медленнореализуемые активы (А3)	26832431	21423122	3.Долгосрочные пассивы (П3)	-	-	26832431	21423122
4.Труднореализуемые активы (А4)	33859376	34098229	4.Постоянные пассивы (П4)	23560020	14459919	10299356	19638310
Баланс	63147188	56833667	Баланс	63147188	56833667	-	-

 

                                                                                                                                                                               Таблица 2.14

• Анализ ликвидности  баланса в 2001 году

 

Актив	На  начало года	На  конец года	Пассив	На  Начало года	На  конец года	Платежный излишек или недостаток
						На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	33033	5702	1.Наиболее срочные обязательства (П1)	42373748	48181049	-42340715	-48175347
2.Быстрореализуемые активы (А2)	1279283	8852860	2.Краткосрочные пассивы (П2)	-	-	1279283	8852860
3.Медленнореализуемые активы (А3)	21423122	10154342	3.Долгосрочные пассивы (П3)	-	85613	21423122	10068729
4.Труднореализуемые активы (А4)	34098229	32282613	4.Постоянные пассивы (П4)	14459919	3114468	19638310	29168145
Баланс	56833667	51295517	Баланс	56833667	51295517	-	-

 

                                                                                                                                                                                Таблица2.15

• Анализ ликвидности  баланса в 2002 году