Расчет и экономический анализ инвестиционного проекта по разработке газового месторождения

Подсчет и утверждение запасов 

углеводородного сырья (УВ)

Лицензия  на право разработки месторождения

Технологическая схема разработки месторождения

Технико-экономическое  обоснование разработки месторождения

Промышленная  эксплуатация месторождения (добыча и  подготовка УВ сырья к дальнейшему  транспорту)

Проектная документация обустройства месторождения (сметы и рабочие чертежи)

Строительно-монтажные  и пуско-наладочные работы

Анализ  эксплуатации месторождения и составление  уточненного проекта разработки

Анализ  эксплуатации месторождения и составление  проекта на период падающей добычи углеводородов

Анализ  эксплуатации месторождения и составление  проекта ликвидации промысловых  объектов. Рекультивация.

 Рисунок 3 -  Последовательность проектирования разработки месторождений углеводородного сырья                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              

В технологической схеме  разработки месторождения и в  технико-экономическом обосновании (ТЭО) проекта проводится оценка эффективности  инвестиционного проекта и на основании этого принимается  решение – вводить месторождение  в эксплуатацию или законсервировать запасы на неопределенное время.

При положительной оценке начинается следующий этап работ  – проектирование и строительство  необходимых производственных объектов, а затем – начинается эксплуатационный период.

В течение всего эксплуатационного  периода проводится анализ всех показателей  проекта и через каждые 5 лет  составляются уточненные проекты на основе скорректированных геологоразведочных данных.

В период падающей добычи составляется отдельный проект, в котором также  дается оценка эффективности проводимых работ. Одновременно разрабатываются  ликвидационные мероприятия, в том  числе экологические (работы по рекультивации  земель).

Таким образом, нефтегазовый инвестиционный проект – это многоплановая  проектная деятельность, которая  должна быть эффективно организована как часть нефтегазового бизнеса  на протяжении всего жизненного цикла  месторождения – от подготовки и  освоения до его ликвидации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 ПОНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО  ПРОЕКТА.

 

В последние годы понятие  проект («project») стало популярным а, в инвестиционной деятельности понятие «проект» объединяет цели, ресурсы, деятельность для получения определенных выгод в определенные сроки. Разные источники дают различные трактовки этого понятия и до настоящего времени нет универсального и однозначного определения этого понятия.

В «Кодексе знаний об управлении проектами», разработанном в 1987 году Институтом управления проектами (США), содержится следующее определение: «Проект представляет собой некоторую  задачу с определенными исходными  данными и требуемыми результатами (целями), обуславливающими способ ее решения». Но содержательный смысл этого понятия  имеет недостатки:

• в понятие «проект» не включены средства его реализации или ресурсы;
• способ решения задачи обуславливается не только целями ее решения, но и теми условиями, в которых проект реализуется.

В учебном пособии «Оценка  рисков нефтегазовых проектов» (РГУ  нефти и газа им. И.М. Губкина) понятие  «проекта» представлено следующей  формулировкой:

«Под проектом понимается комплекс взаимосвязанных действий по концентрации и использованию  ресурсов, направленный на достижение в течение ограниченного периода  времени конкретно поставленных целей».

Проект

Замысел

(проблема, цели, задачи)

Результаты

реализации

Средства  реализации

(привлекаемые  ресурсы)

Проект

Замысел

(проблема, цели, задачи)

Результаты

реализации

Средства  реализации

(привлекаемые  ресурсы)

Проект

Замысел (проблема, цели, задачи)

Результаты

реализации

Средства  реализации

(привлекаемые  ресурсы)

Рисунок 4 - Обобщенная структура проекта

 

Основными элементами инвестиционного  проекта являются:

• проектная документация;
• производственные объекты;
• технологическое оборудование;
• технология производства продукции;
• производственный продукт и т.д.

Элементами, обеспечивающими  выполнение работ по реализации проекта, являются:

• финансовые потоки;
• строительство;
• монтаж оборудования;
• персонал;
• закупки и поставки;
• производственные процессы;
• продажа продукции и др.

Подсистемами проекта  могут считаться участники его  выполнения:

• инвесторы;
• кредиторы;
• предприятия-организаторы;
• поставщики;
• потребители и др.

Таким образом, инвестиционный проект рассматривается как комплекс взаимосвязанных действий по концентрации и использованию экономических  ресурсов на предприятии той или  иной отрасли экономики, направленный на получение в течение относительно длительного периода времени  социальных и экономических выгод  в реальных и в проектируемых  условиях.

 

2.1 Участники проекта

 

В соответствии с «Рекомендациями  по составу проектных материалов»  проектные материалы должны содержать  описание состава участников проекта, либо функций, которые они в соответствии с проектом должны выполнять.

При реализации проекта, особенно масштабного, в них задействовано  множество участников.

Основной структурной  единицей участников проекта является команда проекта (оператор) – это  компания, управляющая объектом инвестиционной деятельности. Эта команда (оператор) создается на период реализации проекта  и после его завершения распускается.

Заказчик – это будущий  владелец и пользователь результатов  проекта. В качестве Заказчика в  нефтяных проектах выступает нефтяная компания и другие предприятия. При  этом Заказчик может быть как одна организация, так и несколько  организаций, объединивших свои интересы и капиталы для реализации проекта  и использования его результатов.

Инвестор – сторона, вкладывающая средства в проект. В некоторых  случая это одно и то же лицо с  Заказчиком. Если Инвестор и Заказчик не одно и то же лицо, то они заключают  договор, контракт.

Проектно-сметную документацию разрабатывают специализированные проектные организации, обобщенно  называемые Проектировщиком (или Проектная  компания, учреждаемая спонсорами или  инициаторами).

Подрядчик (Генеральный подрядчик, субподрядчик) – это юридическое  лицо, которое несет ответственность  за выполнение работ в соответствии с контрактом.

Консультанты проекта  привлекаются на контрактных условиях для оказания консультационных услуг  по всем вопросам реализации проекта.

Руководитель проекта (Проект-Менеджер) – это юридическое лицо, которому Заказчик (Инвестор) или другой участник проекта делегирует полномочия в  руководстве работами по проекту, в  т.ч. по планированию, контролю, координации работ.

Лицензиар – юридическое  или физическое лицо, обладатель лицензий или «ноу-хау», используемых в проекте. Лицензиар предоставляет на коммерческих условиях право использования в  проекте необходимых научно-технических  достижений или лицензий.

Кредиторы – банк, банки, банковский консорциум. Обеспечивают финансирование проекта денежными  средствами, а также кредитование генподрядчика для расчетов.

Спонсоры (или инициаторы) проекта.

Поставщики оборудования.

Страховые компании и банки-гаранты.

Институциональные инвесторы, приобщающие акции и другие ценные бумаги, эмитируемые проектной компанией.

Другие участники проекта.

Задачи участников процесса использования природных ресурсов на разных стадиях «жизни» нефтяного  месторождения

Таблица 2 – Задачи участников

Стадия «жизни» нефтяного  месторождения	Заказчик Инвестор	Консультант	Источник финансирования	Государственные контролирующие организации	Результаты работы
1	2	3	4	5	6
Приобретение прав на разведку, разработку и обустройство месторождения	Оценка эффектив-ности месторожде-ний, выставляемых на тендер	Консультация, составление технико-экономи-ческих расчетов	Собственные средства заказчика	Четко прописанные условия  получения лицензии, включая экологические  требования	Лицензия
Геологоразведоч-ные работы	Постановка задачи. Утверждение  программы геолого-разведочных работ и проекта пробной эксплуа-тации. Определение схемы финансирования и получения налоговых льгот. Обустройство разведочных скважин по временной схеме.	Программа геолого-разведоч-ных работ. Варианты размеще-ния скважин. Оценка перспек-тивных запасов. Получение достоверной информации о состоянии природной среды на территории лицензионного участка.	Собственные средства, кредиты  банка и др.	Контроль над соблюдением лицензионного  соглашения. Рассмотрение возможностей предоставления льгот. Утверждение проектных решений	Утверждение запасов нефти. Получение кредитов. Реализация добытой нефти. Определение сроков окупаемости проекта в существующих экономических условиях
Опытно- промышленная эксплуатация	Выдача техничес-кого задания, согласование схемы разработки месторождения: 1.Разбуривание месторождения; 2.Обустройство КП; 3.Сбор, подготовка и транспорт  нефти и газа; 4.Строительство коммуникаций	Схема разработки месторождения: 1.Построение адресной  геолого-разведочной модели; 2.Методы увеличе-ния нефтеотдачи; 3.Определение уровней  отбора; 4.Варианты разме-щения скважин; 5.Варианты спосо-бов добычи нефти; 6. ОВОС; 7.Охрана недр; 8.Оценка рисков (технологических,  экологических, экономических)	Часть средств, полученных от реализации нефти, полученной при ГРР. Кредиты банка. Собственные средства	Выдача лицензии на право  пользования недрами. Контроль за  ее исполнением. Установление ставок налогов и платежей	Утвержденная схема  разработки месторождения. Реализация добытой нефти
Эксплуатация  месторождения	Постановка задачи. Рассмотрение и утверждение проекта. Обустройство месторождения на полное развитие	Проект  обустройства месторождения: 1.Варианты размещения  объектов (ДНС, ППД, ЦПС, КС, и  др.); 2.Оценка рисков; 3.Программа страхования.  Разработка рабочей документация	Часть средств, полученных от реализации нефти, добытой на этом месторож-дении. Кредиты банков. Реинестирование  страховых отчислений, налоговые льготы	Контроль за исполнением лицензии, за своевременным перечислением платежей	Вывод место-рождения на утвержденные объемы добычи нефти
Завершение эксплуатации месторождения	Постановка задачи. Утверждение  проекта. Выполнение ликвидационных мероприятий	Проект на ликвидацию скважин, демонтаж оборудования, рекультивацию занимаемых земель	Собственные средства,  страховые отчисления	Приемка рекультивирован-ных территорий	Снятие с баланса

 

 

2.2 Источники финансирования

 

Инвестиционный проект может  быть осуществлён только при условии  достаточного финансирования и наиболее эффективной схемы денежных потоков  проекта. При недофинансировании начатые  проекты либо не завершены, либо отложены на длительное время, что снижает  эффективность и увеличивает  затраты на реализацию проекта.

При оценке вариантов разработки месторождения необходимо определить источники финансировании капитальных  вложений.

 Финансирование инвестиционного  нефтегазового проекта может  осуществляться из следующих  источников:

• прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;
• амортизационные отчисления основных фондов;
• привлечение акционерного капитала (средства от продажи акций);
• кредиты, займы, ссуды;
• реализованные долговые бумаги (облигации, векселя, долговые расписки);
• целевое бюджетное финансирование на возвратной основе;
• финансовая аренда (лизинг);
• соглашение в разделе продукции.

На стадии подготовки инвестиционного  проекта должны быть рассмотрены  все доступные источники финансирования.

Для крупных проектов обычно используются комбинации из нескольких источников, т.е. смешанная форма  финансирования. Она может повысить финансовую устойчивость проекта и  снизить риски участников проекта.

 

 

Рисунок 5 - Источники финансирования проекта

 

Таблица 3 – Источники  финансирования на разных стадиях «жизни»  месторождения

Стадии «жизни» месторождения	Источник финансирования
1. Приобретение прав на  разведку, разработку и обустройство  месторождения	Собственные средства Инвестора
2. Геолого-разведочные работы	Собственные средства и кредиты  банков
3. Опытно-промышленная эксплуатация	Часть средств от реализации нефти, кредиты банков и собственные  средства
4. Эксплуатация месторождения	Собственные средства, кредиты  банков, налоговые льготы
5. Завершение эксплуатации  месторождения	Собственные средства, страховые  отчисления