p align="justify">      Финансовым рычагом называется соотношение заемного и собственного капиталов, рассчитываемое по формуле:

ФР = ЗК / СК,                                             (1.30)

           где ФР – финансовый рычаг;

              ЗК – заемный капитал [23, c. 72-75].

      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) рассчитывается по формуле (1.31) как отношение суммы итога  раздела III пассива баланса, строки 55 «Фонды потребления», строки 560 «Резервы предстоящих расходов и платежей» за вычетов итога раздела I актива баланса к итогу раздела II актива баланса:

                    (1.31) 
 

           где IIIП – итог раздела III пассива баланса (строка 390), тыс. руб.;

             IА – итог раздела I актива баланса (строка 190), тыс. руб.;

             IIА – итог раздела II актива баланса (строка 290), тыс. руб.

      Основанием  для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а  предприятия – неплатежеспособным является наличие одного из следующих условий:

      Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3)  рассчитывается как  отношение суммы итогов разделов IV и V пассива баланса за вычетом строк 550 «Фонды потребления» и 560 «Резервы предстоящих расходов и платежей» к сумме валюты баланса:

                                                                                                                         (1.32) 
 

           где IVП – итог раздела IV пассива баланса (строка 490), тыс. руб.;

      VП – итог раздела V пассива баланса (строка 590), тыс. руб.;

      ВБ  – валюта баланса (строка 299 или 599), тыс. руб.

      Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами характеризует  способность предприятия рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации активов. Он рассчитывается как отношение просроченных финансовых обязательств предприятия (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости имущества (активов).

      Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4) рассчитывается по формуле (1.33) как отношение суммы краткосрочной и долгосрочной просроченных задолженностей к сумме валюты баланса:

                           

                      (1.33) 

           где - краткосрочная  просроченная задолженность;

             - долгосрочная просроченная задолженность;

             ВБ – валюта бухгалтерского баланса.

      Таким образом, изучение теоретических основ диагностики  финансового состояния позволило  сделать следующие выводы:

      1. Диагностика финансового состояния  является существенным элементом  финансового менеджмента и аудита, практически все пользователи  финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Главной целью диагностики является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия  и его платежеспособности.

      2.  Системы диагностики финансовой  деятельности предприятий способны оказать существенную помощь руководителям, финансовым директорам и сотрудникам планово-экономических отделов в оценке финансового состояния предприятий и принятии адекватных управленческих решений, в том числе указать на неправильное распределение финансовых средств или даже вовремя предупредить угрозу банкротства.

      3. Виды диагностики: 

      -дескриптивный;

      -предикативный;

      -нормативный.

      4. Методы диагностики:

      - горизонтальный (трендовый);

      - вертикальный (структурный);

      - относительных показателей (коэффициентов);

      - факторный.

      5. Для оценки финансовых используют следующие показатели:

       - Коэффициент общей ликвидности

       - Коэффициент общей платежеспособности

       - Коэффициент автономии

       - Прибыльность продаж

      С помощью рассмотренных показателей  оценивается финансовое состояние предприятия, его финансовые результаты, а также эффективность затрат и ресурсов.

       Актуальность  данного вопроса обусловила развитие методик оценки финансового состояния  предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

       Т.к. существующие методы и модели оценки финансового состояния предприятия  являются базовыми и на практике в  чистом виде применяются очень редко, то для получения более точных результатов предлагается использовать некую комбинированную модель оценки. Это обусловлено наличием у каждого отдельного базового метода недостатков и ограничений, которые нейтрализуются при их комплексном применении. Базовые методы в составе комбинированных взаимодополняют друг друга.

       В соответствии с Законом Республики Беларусь «Об экономической несостоятельности (банкротстве)» на этапе защитного  периода должен проводится анализ финансового состояния предприятия. Данный анализ производится на основании Правил по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности, разработанных и утверждённых постановлениями Министерством финансов, Министерством экономики, Министерством по управлению государственным имуществом и приватизации и Министерством статистики и анализа Республики Беларусь от 27 апреля 2000 года № 46/76/1850/20. Основной целью проведения анализа является обоснование решения о признании структуры бухгалтерского баланса предприятий неудовлетворительной, а их самих – неплатежеспособными.

       Анализ  финансового состояния предприятий  осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской  отчётности и в первую очередь  по данным бухгалтерского баланса.

       Принятая  группировка позволяет осуществить  достаточно глубокий анализ финансового  состояния предприятия.

       Эта группировка удобна для “ чтения баланса ”, под которым принимают  предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия  и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу.

       При анализе структуры бухгалтерского баланса в целях обеспечения  сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса  на начало и конец отчетного периода  анализ проводиться на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, которая принимается за 100%. При этом рекомендуется определять как изменения данных показателей в структуре баланса за рассматриваемый период, так и направленность этих изменений (увеличение, уменьшение).

       Исследование  структуры пассива бухгалтерского баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости предприятия, приведшей к его  неплатежеспособности. Такой причиной может быть нерационально высокая  доля заемных средств в источниках, привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности.

       Источниками собственных средств предприятия  являются уставный фонд (стр.310), резервный  фонд (стр.320), фонды накопления (стр.330) и прочие фонды специального назначения (стр.340), целевые финансирование и поступления (стр. 370) раздела Ш, а также фонды потребления (стр.550) и резервы предстоящих расходов и платежей (стр.560) раздела V пассива   бухгалтерского баланса. Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения краткосрочной кредиторской задолженности.

       Выявленная  тенденция к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов предприятия, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков, а с другой – об активном перераспределении доходов от кредиторов к предприятию – должнику.

       Активы  предприятия и их структура исследуются  как с точки зрения их участия  в производстве, так и с позиции  оценки их ликвидности. Непосредственно  в производственном цикле участвуют  основные средства и нематериальные активы, запасы и затраты, денежные средства. К  наиболее легко ликвидным активам относятся денежные средства на счетах, краткосрочные ценные бумаги, к наиболее трудно реализуемым активам – основные средства и нематериальные активы.

       Исследуя  структуру оборотных активов предприятия, следует обратить внимание, что скорость оборота оборотных активов является одной из качественных характеристик проводимой  финансовой политики: чем скорость оборота выше, тем выбранная стратегия эффективнее.

       Необходимым элементом анализа является использование результатов финансовой деятельности предприятия и направлений использования полученной прибыли. Если предприятие убыточно, то можно сделать вывод об отсутствии источника пополнения собственных средств для ведения им нормальной хозяйственной деятельности. Если же хозяйственная деятельность предприятия сопровождалась получением прибыли, следует оценить те пропорции, в которых прибыль направляется на платежи в бюджет, отчисления в резервный фонд, в фонды накопления и потребления.

       Однако  информация только в абсолютных величинах  не достаточна для принятия решений, так как на ее основании нельзя определить динамику показателей, место  предприятия в отрасли и др. Поэтому наряду с абсолютными  величинами используются относительные – проценты, коэффициенты.

       При изучении и оценке показателей применяются  различные виды сравнительного анализа: горизонтальный, вертикальный и трендовый. С помощью горизонтального анализа  определяются абсолютные и относительные  отклонения статей баланса (или групп статей) по сравнению с началом отчетного периода, прошлым периодом. Вертикальный анализ - это структурный анализ актива и пассива баланса. Структура (состав) в экономическом анализе измеряется количественно, как соотношение частей, выражаемое их удельными весами в общем объеме изучаемой совокупности. Измеряется в долях единицы или в процентах. Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный анализ.

       Наиболее  широко используемыми инструментами  анализа финансового состояния  являются отношения (финансовые коэффициенты), расчет которых основан на существовании  определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса. Анализ таких отношений позволяет выявить симптомы скрытых явлений, проблемы, требующие более глубокого изучения.

       Наиболее  распространенными и изучаемыми являются отношения ликвидности, деловой  активности, финансовой устойчивости и прибыльности (рентабельности).

       В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса  предприятия используются следующие  показатели:

       - коэффициент текущей ликвидности;

       - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

       Коэффициент текущей ликвидности характеризует  общую обеспеченность предприятия  собственными оборотными средствами для  ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных  обязательств предприятия. Он определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов, налогов по приобретенным ценностям, денежных средств, дебиторских задолженностей, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов за вычетом расходов будущих периодов к краткосрочным обязательствам предприятия за исключением доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей.