Пути улучшения финансового состояния предприятия

       Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

       Основными признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения  в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (I раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (II раздел актива баланса). Структура актива баланса представлена на рисунке 1.1 – - Структура актива баланса.

 

       

 

       

       

         
 

Рисунок 1.1 - Структура актива баланса

Источник: собственная разработка  

       Основной  капитал – это средства, вложенные  с долговременными целями в недвижимость, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия и т. п., связанные, немобильные, на длительное время выведенные из оборота, первоначальная стоимость  которых снижается. В общую сумму капитала эти средства включаются по остаточной стоимости.

       Оборотный капитал – наиболее мобильные, постоянно  находящиеся в обороте средства; чем быстрее они оборачиваются, тем больше предприятие зарабатывает прибыли.

       Сумму основного и оборотного капитала можно назвать общим капиталом.

       Если  рассматривать пассив баланса, то общий  капитал – это обязательства  предприятия перед акционерами, государство, субъектами хозяйствования, работниками предприятия и другими  физическими лицами. По признаку собственности общий капитал состоит из собственного (раздел III) и заемного (раздел IV и V), по продолжительности функционирования капитал подразделяется на долгосрочный (разделы III и IV) и краткосрочный (раздел V). Структура пассива баланса представлена на рисунке 1.2 – - Структура пассива баланса.

       

         

       

       

       

         

Рисунок 1.2 - Структура пассива  баланса

Источник: собственная разработка  

       Таким образом, при анализе информации, содержащейся в бухгалтерском балансе, можно использовать понятийный аппарат, характеризующий как бухгалтерский, так и управленческий аспект. Выбор конкретного подхода и показателей зависит от субъекта анализа и его цели.

       Форма  № 2 «Отчет о прибыли и убытках» включает в себя перечень таких показателей, как выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг; себестоимость  реализованной продукции, работ, услуг; коммерческие и управленческие расходы; прочие внереализационные расходы и доходы; прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия.

       Форма № 3 «Отчет о движении фондов и других средств» отражает величину уставного  капитала, фондов специального назначения, нераспределенной прибыли.

       Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» содержит информацию об остатках денежных средств на начало и конец отчетного  периода; о поступлении и направлениях использования денежных средств.

       Форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» наглядно показывает движение заемных средств предприятия; величину дебиторской и кредиторской задолженности; амортизируемое имущество; движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений; платежи в бюджет и внебюджетные  фонды; затраты, произведенные организацией; а также различные социальные показатели.

       Таким образом, системы диагностики финансовой деятельности предприятий способны оказать существенную помощь руководителям, финансовым директорам и сотрудникам планово-экономических отделов в оценке финансового состояния предприятий и принятии адекватных управленческих решений, в том числе указать на неправильное распределение финансовых средств или даже вовремя предупредить угрозу банкротства.

1.3 Методика проведения анализа финансового состояния предприятия

       Финансовая  деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через  финансовые показатели

       Для характеристики финансового состояния используются абсолютные и относительные показатели. К абсолютным относится, например, сумма собственных оборотных средств, общая сумма долгосрочных и нематериальных    активов и др.

      Для анализа общего состояния предприятия  используются данные, полученные при анализе баланса и отчета о финансовых результатах.

      Первый шаг анализа баланса – преобразование стандартной формы баланса в укрупненную (агрегированную) форму, более удобную для проведения анализа. Данная форма баланса методологически и терминологически в основном совпадает с используемыми в мировой практике формами балансовых отчетов.

      Отдельной строкой агрегированного баланса  показывается мобильный капитал, определяемый как часть текущих активов (ТА) (оборотного капитала), финансируемых за счет инвестированного капитала. Величина этого показателя характеризует степень ликвидности предприятия, что придает данному показателю особую важность [12, c. 37].

      Как правило, мобильный капитал (МК) рассчитывается по формуле:

МК = ТА – ТП,                                               (1.1)

           где ТА – текущие активы;

                  ТП – текущие пассивы.

      Также значение мобильного капитала можно  рассчитать как разность между инвестированным (ИК) и постоянным (ПА) капиталом:

МК = ИК – ПА                                                 (1.2)

      где ИК – инвестированный капитал;

              ПА – постоянный капитал.

      Использование данной формулы позволяет проанализировать причины изменения ликвидности предприятия.

      Индикатором развития предприятия можно считать изменение значения валюты баланса. Результатом данной части анализа должно стать выявление источников увеличения или сокращения величины активов, по которым данные изменения произошли.

      Анализ  ликвидности. Для оценки ликвидности используют следующие показатели:

      Коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов:

К_{ол =} ТА / ТП,                                               (1.3)

           где К_ол – коэффициент общей ликвидности;

             ТА – текущие активы;

             ТП – текущие пассивы;

      Предприятие считается ликвидным, если К_ол > 1.

      Коэффициент промежуточной ликвидности (К_пл) – это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности (счета к получению) (ДЗ) и готовой продукции на складе (ГотПр):

К_{пл =} ДС+КФВ+ ДЗ+ГотПр / ТП,                               (1.4)

           где ДС – денежные средства;

             КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

             ДЗ – дебиторская задолженность;

             ГотПр – готовая продукция;

             ТП – текущие пассивы.

      Рекомендуемое значение: 0.9 – 1.0.

      Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности – это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ). Рекомендуемое значение: 0.2 – 0.3.

К_ал = ДС+КФВ / ТП,                                             (1.5)

           где К_ал – коэффициент абсолютной ликвидности;

             ДС – денежные средства;

             КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

      Анализ  финансовой устойчивости. Для анализа финансовой устойчивости используются следующие показатели:

      Коэффициент общей платежеспособности, определяющий долю собственного капитала в имуществе фирмы:

К_оп = СК / ВБ,                                                    (1.6)

           где К_оп – коэффициент общей платежеспособности;

             СК – собственный капитал;

             ВБ – валюта баланса.

      Предприятие считается финансово устойчивым, если К_оп> 0.5.

      Коэффициент автономии, соизмеряющий собственный и заемный капитал:

К_ав = СК / ЗК,                                                 (1.7)

           где К_ав – коэффициент автономии;

             ЗК – заемный капитал.

      Данный  показатель непосредственно связан с коэффициентом общей платежеспособности, следовательно, его величина для финансовоустойчивого предприятия должна быть больше единицы.

      Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов:

К_м = МК / СК,                                            (1.8)

           где К_м – коэффициент маневренности;

             МК – мобильный капитал.

      Доля собственных источников финансирования текущих активов показывает, какая часть текущих активов образована за счет собственного капитала:

К_ста = СК-ПА-ДО-Уб / ТА,                             (1.9)

           где К_ста – доля собственных источников финансирования текущих активов;

             ПА – постоянные активы;

             ДО – долгосрочные обязательства;

                 Уб – убытки.

      Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций (К_оди) определяет, какая доля инвестированного капитала иммобилизована в постоянные активы:

K_оди = ПА / ИК,                                          (1.10)

           где К_оди – коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций;

                ИК – инвестированный капитал.

      Коэффициент иммобилизации (К_имоб) характеризует соотношение постоянных и текущих активов, отражает, как правило, отраслевую специфику фирмы:

К_имоб = ПА / ТА,                                         (1.11)

           где К_имоб – коэффициент иммобилизации.

      Коэффициент самофинансирования (К_фин) показывает какая часть чистой прибыли (П) предприятия направлена на его развитие, т.е. на увеличение дополнительного капитала предприятия (АДК):