Проект повышения экономической устойчивости производства отдельных видов продукции на предприятии

    Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему показателей, отражающих имущественное  и финансовое положение предприятия  на отчетную дату, а также финансовые результаты его деятельности за отчетный период.

    В состав бухгалтерской отчетности включаются:

• Бухгалтерский баланс – форма № 1;
• Отчет о прибылях и убытках – форма № 2;
• Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах:

    - отчет о движении капитала  – форма №3;

    - отчет о движении денежных  средств – форма № 4;

    - приложение к бухгалтерскому  балансу – форма №5 [9, с.5].

    Анализ  финансового состояния предприятия  осуществляется в интересах пользователей  аналитической финансовой информации, которых можно разделить на две  группы. В основе этого деления  лежит принцип доступа к этой информации. В соответствии с этим подразделяют пользователей на внутренних и внешних. Внутренние черпают информацию из внутреннего анализа  и обладают всей полнотой информации о финансовом состоянии предприятия. К внутренним пользователям относится администрация предприятия, состоящая из руководства и собственников (акционеров). Цель внутреннего анализа - рассмотреть состояние финансов предприятия, дать внутреннюю оценку  рейтинга и выявить финансовые резервы, в конечном итоге – управление ликвидностью.

    Внешние пользователи получают информацию из публикаций отчетности предприятия  в печати и утвержденных законом  отчетных форм. Цель внешнего анализа - оценить рейтинг данного предприятия, его финансовую устойчивость, платежеспособность и надежность, то есть тем самым уменьшить степень риска взаимодействия данного предприятия и его контрагентов [11.с 73].

    В настоящее время для облегчения и ускорения проведения диагностики  и анализа финансово-хозяйственного положения предприятия существуют специализированные компьютерные методики. Специализированные программы не только не требуют от пользователя доскональных познаний в области финансового анализа, а напротив, могут служить источником необходимых сведений. Они поставляют готовые программные решения, с помощью которых на основе понятной каждому бухгалтеру исходной информации автоматически рассчитываются необходимые финансовые показатели, дается толкование их конкретным значениям, что позволяет сделать полезные выводы.

    Рассмотрим  систему показателей финансовой устойчивости предприятия в пункте 1.2 
 
 

    1. 2 Система показателей  финансовой устойчивости  предприятия 

    Одна  из важнейших характеристик финансовой устойчивости предприятия – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Однако если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои средства обратно в «неудобное» время.

    В зависимости от соотношения величин  показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных  средств и источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости, определяемые по трехкомпонентному индексу:

    Абсолютная  устойчивость возможна при следующем  условии:

                                                        З<Е+М                                                             (1)

    где; З - запасы и затраты;

           Е - собственные оборотные средства;

           М - долгосрочные и краткосрочные  займы и кредиты.

    Общая величина запасов и затрат равна  сумме строк 210 и 220 актива баланса:

    ЗЗ = стр.210 + стр.220.

    Наличие собственных оборотных средств:

    СОС = стр.490 – стр.190.

    Трехкомпонентный  индекс равен (1,1,1).

    Нормальная  устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия, она возможна при условии:

                                                           З = Е+М                                                   (2)      

    Трехкомпонентный  индекс равен (0,1,1).

    Неустойчивое  финансовое положение, связанное с  нарушением платежеспособности и возникает  при условии:

                                                          З = Е+М+И                                                  (3)

    где; И – источники, временно ослабляющие  финансовую напряженность (привлеченные средства, кредиты банка и прочие).

    Трехкомпонентный  индекс равен (0,0,1).

    Кризисное  финансовое состояние:

                                                       З>Е+М                                                            (4)

    Трехкомпонентный  индекс равен (0,0,0).

    Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется также  большое количество финансовых коэффициентов. Наиболее часто встречающимися в литературе коэффициентами являются:

    - коэффициент автономии – рассчитывается  как отношение собственного капитала  к валюте баланса, и показывает  долю собственного капитала в  общей сумме используемого капитала. Чем выше значение этого коэффициента, тем  финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Оптимальная величина этого коэффициента оценивается на уровне 0,5 до 1,0;

    - коэффициент финансовой зависимости (обратный коэффициенту автономии) – показывает долю заемного капитала в общей сумме собственных средств. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Нормальное значение этого показателя меньше либо равно 1,5;

    - коэффициент соотношения заемных  и собственных средств -  показывает  величину заемных средств, приходящихся  на каждый рубль собственных  средств, вложенных в активы  предприятия. Рост показателя  в динамике свидетельствует об  усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов. Норматив менее 0,5;

    - коэффициент маневренности –  рассчитывается как отношение  собственных оборотных средств  к общей величине капитала, и  показывает, какая часть собственных  средств вложена в наиболее  мобильные активы. Значение этого показателя может ощутимо варьироваться в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия;

    - коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками  формирования – рассчитывается  как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат. Норматив – более 0,1. Чем выше данный показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики [17,с.305].

    Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде определяющими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

    Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень  ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

    Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

    Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако, по существу, эта оценка может быть ошибочной, если в оборотных активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.  Неликвиды - это активы, которые нельзя реализовать на рынке вообще или без существенной финансовой потери.

    Ликвидность менее динамична по сравнению  с платежеспособностью. Коэффициенты ликвидности обычно варьируют в  некоторых вполне предсказуемых  границах, что, кстати, и дает отчасти основание аналитическим агентствам рассчитывать и публиковать среднеотраслевые значения этих показателей для использования в межхозяйственных сравнениях и в качестве ориентиров при открытии новых направлений производственной деятельности.

    Финансовое  состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивым, причем со дня на день.

    В рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие  наличные деньги  в кассе и  на расчетных счетах в банке. Эти  ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным лагом.

    Таким образом, чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что оно располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей.

    Признаком, свидетельствующим об ухудшении  ликвидности, является увеличение иммобилизации  собственных оборотных средств, проявляющееся в появлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской задолженности, векселей полученных, просроченных и прочие [16,с. 240].

    Техническая сторона анализа ликвидности  баланса заключается в сопоставлении  средств по активу с обязательствами по пассиву. Для удобства сопоставления активов и пассивов предприятия показатели баланса группируются.

    Активы  предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

    А1 - наиболее ликвидные активы. В эту  группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

    А2 - быстрореализуемые активы. Они  включают в себя дебиторскую задолженность  до года, НДС и прочие активы.

    А3 - медленно реализуемые активы. В  эту группу включаются запасы за исключением  расходов будущих периодов, и долгосрочные финансовые вложения.

    А4 - трудно реализуемые активы. Они  включают внеоборотные активы за исключением  долгосрочных финансовых вложений, дебиторскую  задолженность более года и расходы  будущих периодов.

    Обязательства предприятия также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты:

    П1 – наиболее срочные обязательства. В эту группу включаются вся краткосрочная  кредиторская задолженность и расчеты  с учредителями.

    П2 – краткосрочные пассивы. В эту  группу включаются краткосрочные займы и кредиты.

    П3 – долгосрочные пассивы. Эта группа включает в себя долгосрочные обязательства.

    П4 – постоянные пассивы. Это раздел «Капитал и резервы», а также приравненные к ним собственные средства предприятия.

    Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается абсолютно ликвидным когда А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4. Если хотя бы одно условие не выполняется, то баланс неликвиден.

    Сравнение первой и второй групп активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнение же третьей группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности предприятия [10,с29].