Прискорення оборотності оборотніх коштів

 

На 01.01.2007                  А₁ > П₁, А₂ > П₂, А₃>П₃, А₄ <П₄  

На 31.12.2007                  А₁ > П₁, А₂>П₂, А₃ > П₃, А₄ < П₄   

 

Перша нерівність відображає поточну ліквідність, яка говорить про платоспроможність підприємства на найближчий відрізок часу з досить вагомим запасом. Два наступні співвідношення виконуються з великим запасом  по платіжних надлишках, тобто по цих позиціях баланс є ліквідним. Порівняння  активів, які поволі реалізуються, з довгостроковими і постійними пасивами відображає перспективну ліквідність. Перспективна ліквідність є прогнозом платоспроможності на підставі порівняння майбутніх надходжень і платежів.

Оцінюючи результати узагальнені в табл. 2.10, можна зробити висновок, що баланс як на 01.01.2007 р. так і на кінець періоду був абсолютно ліквідним.

Проаналізуємо ліквідність  балансу за 2008 р. за даними додатку  Б і представимо в таблиці 2.11.

Таблиця 2.11

Баланс ліквідності  ВАТ «Запоріжсталь»

 за 2008 р.

Актив	На 01.01.2008	На 31.12.2008	Пассив	На 01.01.2008	На 31.12.2008	Платіжний надлишок (+) або нестача (-)
						На 01.01.2008	На 31.12.2008
1	2	3	4	5	6	7= 2-5	8= 3-6
А1	982913	1095563	П1	635025	1486129	347888	-390566
А2	507479	1935107	П2	132353	809664	375126	1125443
А3	758438	780007	П3	208094	2125382	550344	-1345375
						7= 5-2	8= 6-3
А4	4996250	6 921511	П4	6272130	6319816	1275880	-601695
Баланс	7248082	10741453	Баланс	7248082	10741453	-	-

 

На 01.01.2008                  А₁ > П₁, А₂ > П₂, А₃>П₃, А₄ <П₄  

На 31.12.2008                  А₁ < П₁, А₂>П₂, А₃ < П₃, А₄ > П₄                   

 

З таблиці видно, що на початок року баланс підприємства був  абсолютно ліквідним і мав платіжні надлишки. По групі активів А1 надлишки навіть зросли порівняно з сумою на 01.01.2007 року.

На кінець 2008 р. ситуація дуже погіршала, і недолік по цій  же групі активів склав 390566 тис. грн. По групі А3 нестача коштів досягла 1345375 тис. грн. Надлишок у сумі 1125443 тис. грн. по групі А2 не в змозі перекрити нестачу по групах А1 та А3. Тим більш, що невиконання четвертої відповідності – нестача 601695 тис. грн. по групі А4 говорить про вагому нестачу власних оборотних коштів. На кінець 2008 року баланс був неліквідним.

Перша нерівність не виконується  на більшості підприємств зважаючи на недоцільність при високій  інфляції утримувати у складі активів  значну частину високоліквідних  активів, тобто грошей і короткострокових цінних паперів, оскільки вони знецінюються в першу чергу. Але значні відхилення за іншими групами говорять про небезпечну ситуацію з платоспроможністю підприємства.

Окрім абсолютних показників для оцінки ліквідності розраховуються відносні показники.

Розрахунок відносних показників ліквідності аналізованого підприємства за 2007 р. представимо в табл. 2.12.

                                                                                 Таблиця 2.12

Відносні показники  ліквідності ВАТ «Запоріжсталь»

 за 2007 р.

Показник	На 01.01.2007	На 31.12.2007	Відхилення (+, -)
1	2	3	4
1. Коефіцієнт загальної ліквідності	2,57	2,93	+0,36
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності	1,68	1,97	+0,29
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,92	1,28	+0,36

 

Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) характеризує платіжні можливості підприємства, оцінювані при умові не тільки своєчасних розрахунків з дебіторами і сприятливої реалізації готової продукції, але і продажу у разі потреби продажу елементів матеріальних оборотних коштів.

Аналізуючи дані таблиці, бачимо, що коефіцієнт загальної ліквідності перевищив одиницю і склав на 01.01.2007 р. - 2,57, а на 31.12.2007 р. додав 0,36 пункти. Коефіцієнт швидкої ліквідності вище визнаного нормального значення теж мав приріст на 0,29 пункти. Коефіцієнт абсолютної ліквідності також значно перевищує нормативне значення і ще збільшився до 1,28 до кінця періоду проти 0,92 на 01.01.2007 р.

У табл. 2.13 представимо дані розрахунку відносних показників ліквідності за 2008 р.

                                                                                Таблиця 2.13

Відносні показники  ліквідності ВАТ «Запоріжсталь»

 за 2008 р.

Показник	На 01.01.2008	На 31.12.2008	Відхилення (+, -)
1	2	3	4
1. Коефіцієнт загальної ліквідності	2,93	1,66	-1,27
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності	1,97	1,33	-0,64
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності	1,28	0,48	-0,80

 

Як видно з проведеного  розрахунку, усі коефіцієнти у 2008 р. мали негативну динаміку. Коефіцієнт швидкої ліквідності та коефіцієнт абсолютної ліквідності хоч і  втратили на кінець року по 0,64 і 0,8 пунктів відповідно, таки втримались у межах рекомендованих значень цих показників. Коефіцієнт загальної ліквідності знизився на 1,27 пункти і склав всього 1,66 .

Наочно динаміку коефіцієнтів ліквідності за три досліджувані роки представимо на рис. 2.5. Показники на кінець кожного аналізованого року.

На рис. 2.5 чітко простежується  негативна динаміка показників ліквідності  ВАТ «Запоріжсталь» за досліджувані періоди.

 

Рисунок 2.5 -  Динаміка відносних показників ліквідності  ВАТ «Запоріжсталь» за 2007-2008 рр.

 

Можемо зробити наступні висновки. Значення коефіцієнта загальної  ліквідності на кінець 2008 р. маємо  лише 1,66 проти 2,93 на кінець 2007 р. Це означає, що ліквідаційна вартість оборотних  активів в 2-3 рази перевищувала платіжні зобов'язання, а до кінця 2008 року стала нижче рекомендованого значення, яке дорівнює 2.

Коефіцієнт швидкої  ліквідності характеризує очікувану  платоспроможність підприємства на період, рівний середній тривалості одного обороту дебіторської заборгованості і складає на кінець 2008 р. 1,33 проти 1,97 на кінець 2007 р. При цьому, якщо відношення поточних активів і короткострокових зобов'язань нижче, ніж 1:1, то можна говорити про високий фінансовий ризик, пов'язаний з тим, що підприємство не в змозі сплатити свої рахунки. Співвідношення 1:1 припускає рівність поточних активів і короткострокових зобов'язань. Але, беручи до уваги різний ступінь ліквідності активів, можна з упевненістю говорити, що не всі активи будуть реалізовані в терміновому порядку, а, отже, і в даній ситуації виникає загроза фінансової стабільності підприємства. Якщо ж значення коефіцієнта покриття значно перевищує співвідношення 1:1, то можна стверджувати, що підприємство має в своєму розпорядженні достатній об'єм вільних ресурсів, формованих за рахунок власних джерел.

Значне перевищення  темпів зростання грошових коштів в  порівнянні із збільшенням поточних зобов'язань в 2007 р. істотно збільшило  показник коефіцієнта  абсолютної ліквідності  до 1,28, але таке високе значення цього  показника не можна вважати позитивним моментом. І навпаки, на кінець 2008 р. швидше зростання поточних зобов'язань проти темпів зростання грошових коштів призвело до зниження цього показника до 0,8.

Показники ліквідності  в сукупності дають різносторонню  комплексну характеристику стійкості фінансового стану підприємства при різній класифікації ліквідних засобів в процесі обліку. Різні партнерські групи звертають увагу на різні показники. Так, для постачальників сировини і матеріалів найцікавіший коефіцієнт абсолютної ліквідності. Банк, що кредитує дане підприємство, більше уваги приділяє коефіцієнту швидкої ліквідності. Покупці і утримувачі акцій і облігацій підприємства оцінюють його фінансову стійкість, перш за все, по коефіцієнту поточної ліквідності.

Всі показники по аналізованому підприємству свідчать про платоспроможність і стійкість  фінансового стану підприємства.

 

 

2.5 Аналіз оборотності  оборотних коштів ВАТ «Запоріжсталь»

 

Фінансове положення  підприємства, його ліквідність і  платоспроможність, безпосередньо  залежать від того, наскільки швидко засоби, вкладені в оборотні активи, перетворюються на реальні гроші.

Різні види активів підприємства мають неоднакову оборотність. Тривалість знаходження засобів в обороті  визначається сукупним впливом ряду різноспрямованих зовнішніх і внутрішніх чинників. До числа перших слід віднести сферу діяльності підприємства (виробнича, постачальницько-збутова, посередницька і ін.) галузеву приналежність, масштаби підприємства (в більшості випадків оборотність засобів на малих підприємствах значно вище, ніж на крупних, - в цьому одна з основних переваг малого бізнесу) і ряд інших. Не меншу дію на оборотність активів надають економічна ситуація в країні, система безготівкових розрахунків, що склалася, і пов'язані з нею умови господарювання підприємства.

Для оцінки швидкості  руху оборотних коштів застосовують показники їх оборотності. Результати розрахунків представимо в табл. 2.14.

                                                                                                  Таблиця 2.14

Показники оборотності  оборотних коштів ВАТ «Запоріжсталь»

 за 2007-2008 рр.

Показник	2007 р.	2008 р.	Відхилення
			2008 р. від 2007 р.
1	2	3	5
1. Коефіцієнт оборотності оборотних  засобів	4,5	4,15	-0,35
2. Період обороту оборотних коштів, в днях	80,1	86,8	+6,7
3. Коефіцієнт оборотності запасів	11,50	15,1	+3,50
4. Тривалість оборотності запасів,  в днях	31,3	23,9	-7,4
7. Коефіцієнт оборотності кредиторської  заборгованості