Прискорення оборотності оборотніх коштів

 

З табл. 2.4 бачимо, що не дивлячись  на вартісне зростання необоротних активів та оборотних фондів, їх питома вага у загальній структурі майна зменшилась відповідно на 4,44% та 2,95%. А фонди обігу додали 7,42% у структурі майна. Відобразимо зміни на рис. 2.4.

 

Рисунок 2.4 - Структура  майна ВАТ «Запоріжсталь» за 2008 рік

 

Беручи до уваги результати аналізу, можна зробити висновок, що впродовж досліджуваних періодів структура оборотних коштів ВАТ «Запоріжсталь» була нестабільною, що визначається як негативне явище.

На наступному етапі  проаналізуємо динаміку і темпи зростання  оборотних активів підприємства порівняно з темпами зміни об'єму виробництва, реалізації продукції і чистого прибутку. Результати представимо в таблиці 2.5. Дивися баланс – додатки А, Б, звіт про фінансові результати в додатках В, Г.

Аналізуючи дані таблиці 2.5 можна зробити висновок, що впродовж досліджуваних періодів спостерігаємо, що темп зростання оборотних активів  склав 169,84%. Цей показник дуже перевищує  темп зростання чистого доходу, який досягнув 128,81%. При цьому маємо надзвичайно негативний момент у падінні чистого прибутку на 91,5% і зростання собівартості продукції на 34,23%.

 

Таблиця 2.5

Порівняльний аналіз темпів зростання оборотних коштів і основних виробничих показників ВАТ  «Запоріжсталь» за 2007-2008 рр.

Найменування показника	01.01.2007 – 01.01.2008	01.01.2008 – 01.01.2009	Відхилення показників 2007 р. від 2008 р.
			Абсолютне, тис.грн.	Темп зростання у  %
1. Чистий дохід від реалізації, тис.грн.	9746545	12554476	2807931	128,81
2. Чистий прибуток, тис.грн.	553779	47055	-506724	-91,5
3. Собівартість продукції, тис.грн.	8417717	11299446	2881729	134,23
4. Матеріальні затрати, тис.грн.	7403619	10324283	2920664	139,45
5. Запаси, тис.грн.	735357	762789	27432	103,73
Зокрема: 5.1.виробничі запаси,  тис.рн.	493377	476563	-16814	96,59
5.2. незавершене виробництво,  тис.грн.	222961	268418	45457	120,39
5.3. готова продукція,  тис.грн.	6789	13472	6683	198,44
6. дебіторська заборгованість,  тис.грн.	507418	1935107	1427689	381,36
7. Грошові кошти,  тис.грн.	980009	1093584	113575	111,59
8. Всього оборотні активи,  тис.грн.	2249008	3819677	1570669	169,84

 

Зазначимо, що зміни відбулися  на тлі того, що сума виробничих запасів  залишалась практично не змінною. Збільшення основного елементу операційних  витрат – матеріальних – на 39,45% у 2008 р. порівняно з 2007 р. звів нанівець можливість отримання вагомого прибутку. ВАТ «Запоріжсталь» в 2008 році знизив виробництво готового прокату на 13,9% в порівнянні з 2007 роком - до 3,211 млн. тонн, стали - на 11,6%, до 3,942 млн. тонн, чавуну - на 7,9%, до 3,284 млн. тонн, агломерату – на 3,7%, до 5,419 млн. тонн.

Оскільки, обсяг виробленої продукції у 2008 р. був значно нижчим за 2007 рік, то незмінна вартість запасів  не може розглядатись як позитивний момент. Низький рівень використання потужності в 2008 р. пов'язаний з різким падінням виробництва чавуну, сталі і прокату у вересні-грудні 2008 року через фінансову кризу та зниження цін на світовому ринку.

 

 

2.3 Аналіз власних оборотних  коштів і визначення типу фінансової  стійкості підприємства ВАТ «Запоріжсталь»

 

Наявність власних оборотних коштів це показник, який показує, яка сума поточних активів сформована за рахунок  власного капіталу або що залишається  в обороті підприємства після  повного погашення кредиторської  заборгованості.

Для нормальної життєдіяльності підприємство повинне обов'язково мати власні оборотні кошти. Якщо підприємство має короткострокові зобов'язання, то воно зобов'язане сплатити їх поточними активами. Якщо після сплати у підприємства залишається «нуль» власних оборотних коштів, то воно не зможе погасити довгострокові зобов'язання поточними активами; якщо одержують суму із знаком «мінус», то це означає, що підприємство не може розрахуватися за короткостроковими зобов'язаннями.

Показники наявності  власних оборотних коштів за 2007 р. представимо в таблиці 2.6.

Аналізуючи дані таблиці, можна зробити висновок, що сума власних оборотних коштів досліджуваного підприємства є позитивною величиною  і за досліджуваний період збільшилась  на 237296 тис. грн.

Коефіцієнт забезпеченості власними засобами характеризує наявність власних оборотних коштів, необхідних для фінансової стабільності підприємства, його незалежності від позикових засобів. В даному випадку маємо достатньо вагоме значення цього коефіцієнта.

 

Таблиця 2.6

 Показники власних  оборотних коштів ВАТ «Запоріжсталь»

 за 2007 р.

Показник	На 01.01.2007	На 01.01.2008	Відхилення
1	2	3	4
1. Сума власних оборотних коштів, тис. грн.	1036577	1268934	237296
2. Коефіцієнт забезпеченості власними  засобами	0,50	0,57	+0,07

 

На 01.01.2007 р. коефіцієнт забезпеченості власними засобами складав 0,50, а до кінця періоду досяг значення 0,57. Маємо досить високий рівень цього показника, оскільки нижнє рекомендоване значення 0,1.

Аналогічні  показники за 2008 р. представимо в табл. 2.7.

Таблиця 2.7

Показники власних оборотних  коштів ВАТ «Запоріжсталь»

 за 2008 р.

Показник	На 01.01.2008	На 01.01.2009	Відхилення
1	2	3	4
1. Сума власних оборотних коштів, тис. грн.	1268934	-657056	-
2. Коефіцієнт забезпеченості власними засобами	0,57	-0,17	-

 

За даними таблиці бачимо, що сума власних оборотних коштів досліджуваного підприємства на 01.01.2009 року визначалась негативним показником, тобто підприємство щоб забезпечити виробничий процес і розрахуватися за короткостроковими зобов'язаннями вимушене звертатися за позиками до банку.

Наявність власних оборотних коштів виступає як абсолютний показник фінансової стійкості підприємства. Узагальнюючим показником фінансової стійкості є недолік або надлишок джерел формування запасів, який виходить у вигляді різниці між величиною джерел формування і вартістю запасів. Основними джерелами формування запасів і витрат є наступні групи: перша -  власні оборотні кошти; друга -  власні оборотні кошти і довгострокові позикові джерела формування запасів (функціонуючий капітал); загальна величина джерел, яка об’єднує вище перераховані групи і додає короткострокові кредити банків.  Результатом розрахунків цих показників є визначення типу фінансової стійкості підприємства.

Виробимо розрахунок показників по кожному з аналізованих періодів скориставшись методикою розрахунку, представленою в підрозділі 1.3 першого розділу даної роботи . У  табл. 2.8 представимо результати розрахунку за 2007 рік.

Таблиця 2.8

Класифікація типу фінансового стану ВАТ «Запоріжсталь»

 за 2007 р.

Показник	01.01.2007	31.12.2007
1	2	3
1. Загальна величина запасів (З), тис. грн.	725022	738444
2. Сума власних оборотних коштів (СВОК) тис. грн.	998716	1227004
3. Наявність власних оборотних коштів і довгострокових позикових джерел (НВДЗ ), тис. грн.	1239350	1435099
4. Наявність загальних джерел коштів для формування запасів і витрат (НЗ), тис. грн.	1285818	1435099
5.	273694	488560
6.	514328	696655
7.	560796	696655
8. Трьохкомпонентний показник типу фінансової стійкості S = [S( + ФС), S( + ФТ), S( + ФО)]	(1,1,1)	(1,1,1)

 

Як випливає з таблиці 2.8, дане підприємство має абсолютний тип фінансової стійкості як на початок, так і на кінець року, що свідчить про високий ступінь незалежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів. Можливо підприємству необхідно використовувати в своїй господарській діяльності більше позикових засобів довгострокового фінансування, що підвищить рентабельність власного капіталу.

Проведемо класифікацію типу фінансової стійкості за 2008 рік і результати зведемо в табл. 2.9.

                                                                                              Таблиця 2.9

Класифікація типу фінансового стану ВАТ «Запоріжсталь»

 за 2008 р.

Показник	01.01.2008	31.12.2008
1	2	3
1. Загальна величина запасів (З), тис. грн.	735357	762789
2. Сума власних оборотних коштів (СВОК) тис. грн.	1229490	-657056
3. Наявність власних оборотних коштів і довгострокових позикових джерел (НВДЗ ), тис. грн.	1437584	1468326
4. Наявність загальних джерел коштів для формування запасів і витрат (НЗ), тис. грн.	1437584	1807126
5.	494133	-1419845
6.	702227	705537
7.	702227	1044337
8. Трьохкомпонентний показник типу фінансової стійкості  S = [S( + ФВ), S( + ФТ), S( + ФЗ)]	(1,1,1)	(0,1,1)

 

Підприємство мало в  своєму розпорядженні в достатньому  розмірі основні джерела фінансування матеріальних оборотних коштів на початку 2008 року. і навіть надлишки в покритті запасів. На кінець періоду фінансовий стан ВАТ «Запоріжсталь» класифікується як нормальний -  (0,1,1).  Тобто підприємство відчуває гостру нестачу власних оборотних коштів, але за рахунок довгострокових позик має необхідний функціонуючий капітал. При відсутності кризових явищ в економіці (як маємо наприкінці 2008 року) такий тип фінансової стійкості вважається доцільним бо свідчить про збалансоване використання керівництвом підприємства зовнішніх джерел для фінансування поточної діяльності.

В нашому випадку  несвоєчасне відшкодування експортерам державною податковою адміністрацією з бюджету податку на додану вартість спричинило вимивання власних оборотних коштів підприємства та збільшення дебіторської заборгованості по розрахунках  з бюджетом на у 2,98 рази.

 

 

 

2.4 Аналіз ліквідності оборотних коштів і її вплив на платоспроможність підприємства ВАТ «Запоріжсталь»

 

Проведемо аналіз ліквідності  оборотних коштів. Основною ознакою ліквідності, служить формальне перевищення (у вартісній оцінці) оборотних активів над короткостроковими пасивами. Чим більше це перевищення, тим кращий фінансовий стан підприємства з позиції ліквідності.

Ліквідність балансу — можливість суб'єкта господарювання обернути в  готівку активи і погасити свої платіжні зобов'язання. Ліквідність балансу  припускає дослідження платіжних засобів тільки за рахунок внутрішніх джерел (реалізації активів). Але підприємство може привернути позикові засоби із сторони, якщо у нього є відповідний імідж в діловому світі і достатньо високий рівень інвестиційної привабливості.

Ліквідність балансу є основою (фундаментом) платоспроможності і  ліквідності підприємства. Іншими словами, ліквідність — це спосіб підтримки  платоспроможності. Але в той  же час, якщо підприємство має високий  імідж і постійно є платоспроможним, то йому легше підтримувати свою ліквідність.

Використовуючи ознаки розділення оборотних коштів по ступені  ліквідності (дивися табл. 1.2) і параметри угрупування зобов'язань підприємства по термінах їх погашення (дивися табл. 1.3) проаналізуємо абсолютні показники ліквідності, тобто виконання співвідношення (1.10).

Побудуємо баланс ліквідності  підприємства за 2007 р. за даними, приведеними  в додатку А і представимо  в таблиці 2.10.

Таблиця 2.10

Баланс ліквідності  ВАТ «Запоріжсталь»

 за 2007 р.

Актив	На 01.01.2007	На 31.12.2007	Пассив	На 01.01.2007	На 31.12.2007	Платіжний надлишок (+) або нестача (-)
						На 01.01.2007	На 31.12.2007
1	2	3	4	5	6	7 =2-5	8 =3-6
А1	746286	982913	П1	563471	634686	182815	348227
А2	600949	507418	П2	249878	132353	351071	375065
А3	742359	758677	П3	240634	208095	501725	550582
						7= 5-2	8= 6-3
А4	4676593	4977370	П4	5712204	6251244	1035611	1273874
Баланс	6766187	7226378	Баланс	6766187	7226378	-	-