Прискорення оборотності оборотніх коштів

Зменшення тривалості одного обороту свідчить про поліпшення використання оборотних коштів. Чим  менше тривалість обороту оборотних коштів при тому ж об'ємі реалізованої продукції, тим менше потрібно оборотних коштів, чим швидше оборотні кошти здійснюють кругообіг, тим ефективніше вони використовуються.

Для оцінки рівня ефективності використання ресурсів підприємства, як правило, використовують різні показники оборотності.

Показники оборотності  мають велике значення для оцінки  положення компанії, оскільки швидкість  обороту засобів робить безпосередній  вплив на платоспроможність фірми. Крім того, збільшення швидкості обороту засобів, за інших рівних умов, відображає підвищення виробничо-технічного потенціалу фірми. [45]

При аналізі оборотності  оборотних коштів проводиться порівняння показників  підприємства за звітний  період з аналогічними показниками  за минулі звітні періоди. Аналіз ефективності використання оборотних активів проводиться для забезпечення маневреності поведінки організацій і суб'єктів господарювання а також адекватності реакції на зміну кон'юнктури ринку.

При аналізі оборотності  оборотних коштів необхідно звернути увагу на наступне: тривалість виробничо-комерційного циклу підприємства і його складові; основні причини зміни тривалості виробничо-комерційного циклу; співвідношення тривалості виробничо-комерційного циклу і періоду погашення кредиторської заборгованості; причини розбіжності фінансового результату і зміни грошових коштів; основні чинники відтоку грошових коштів - швидкість обороту дебіторської заборгованості; обгрунтованість терміну зберігання товарно-матеріальних цінностей, що склався. Методику розрахунків представимо  в таблиці 1.6.[17]

Коефіцієнт оборотності  дебіторської заборгованості. По цьому  коефіцієнту визначають, скільки  разів в середньому протягом звітного періоду дебіторська заборгованість перетворюється на грошові кошти, тобто  погашається.

Для аналізу оборотності  дебіторської заборгованості використовується також показник тривалості обороту  дебіторської заборгованості. Його часто називають терміном кредитування.

Якщо підприємство залучає  додаткові позикові засоби (кредити, позики, кредиторська заборгованість), це означає, що при такій швидкості обороту генерується недостатня кількість грошових коштів, для покриття витрат і розширення діяльності.

Коефіцієнт оборотності  кредиторської заборгованості показує, скільки оборотів необхідно компанії для оплати наявної заборгованості. Для аналізу оборотності кредиторської заборгованості, так само як і для аналізу дебіторської, використовують показник періоду обороту кредиторської заборгованості.

Цей показник дає розрахункову кількість днів для погашення кредиту, одержаного від постачальників компанії.

 

 

 

 

Таблиця 1.6

Показники оборотності  і ефективності використання

оборотних коштів

Найменування показника	Порядок розрахунку	Тенденції зміни
1	2	3
1. Коефіцієнт  оборотності оборотних засобів		збільшення
2. Період обороту оборотних коштів		зменшення
3. Коефіцієнт оборотності запасів		збільшення
4. Тривалість оборотності запасів		зменшення
5. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості		Збільшення
6. Період оборотності дебіторської  заборгованості		зменшення
7. Коефіцієнт оборотності кредиторської  заборгованості		зменшення
8. Період оборотності кредиторської заборгованості		збільшення
9. Тривалість операційного циклу		зменшення
10. Рентабельність оборотних засобів		Збільшення

 

Необхідний постійний  контроль за співвідношенням кредиторської і дебіторської заборгованості. Доцільно, щоб кредиторська заборгованість перевищувала дебіторську заборгованість, оскільки значне перевищення дебіторської заборгованості створює загрозу фінансовому стану підприємства, приводить до необхідності залучення додаткових джерел фінансування. В цьому випадку необхідно використовувати кредит або факторингові послуги.[29]

Коефіцієнт оборотності  запасів. Для характеристики ефективності управління запасами використовуються коефіцієнт оборотності запасів і показник тривалості обороту.

Коефіцієнт показує, скільки  оборотів за рік зробили запаси, тобто скільки разів вони перенесли  свою вартість на готові вироби. Збільшення показника в динаміці свідчить про  поліпшення організації запасів  на підприємстві, підвищенні попиту на продукцію підприємства, зниженні затовареності і т.п. Зниження оборотності запасів є підставою для проведення ретельного аналізу організації виробничо-господарських процесів, організації маркетингової діяльності.

Показник тривалості обороту запасів характеризує період часу, протягом якого запаси перетворюються на реалізовані товари.

Обидва показники бажано порівняти з середньогалузевими значеннями. Корисно також проводити порівняння із значеннями цих показників за попередні періоди.

Обгрунтування потреби  в засобах для фінансування поточної діяльності повинне бути засноване  на обліку тривалості операційного циклу  організації, який складається з  сукупності етапів:

- придбання сировини  і матеріалів за наявні засоби  і безготівкову оплату рахунків постачальників;

- виробничу обробку  сировини і матеріалів, виплату  заробітної платні;

- перехід продукції  в процесі виробництва з категорії  «незавершене виробництво» в  категорію «готова продукція»;

- реалізація готової  продукції і виставляння рахунків покупцям;

надходження готівки  від покупців.

Такий цикл за звітний  період багато разів повторюється, оскільки елементи оборотних коштів є безперервною частиною потоку господарських  операцій. Всі етапи циклу тісно  зв'язані між собою, зміна на одному етапі веде до змін на кожному подальшому етапі. Покупка сировини і матеріалів веде до збільшення виробничих запасів і кредиторської заборгованості, виробництво веде до зростання готової продукції, а реалізація продукції, зокрема в кредит, веде до зростання дебіторської заборгованості і грошових коштів на розрахунковому рахунку.

В більшості випадків підприємству необхідно прагнути до зменшення значення даного показника, тобто до скорочення тривалості операційного циклу.[47]

Коефіцієнт оборотності  оборотних коштів визначає кількість оборотів, яку здійснюють оборотні кошти впродовж звітного періоду, розраховується як відношення суми продажів до середньорічної вартості оборотних коштів.

Прискорення оборотності оборотних  коштів - один з найважливіших чинників поліпшення фінансового стану. Прискорення оборотності оборотних  коштів  дозволяє вивільнити  з обороту частину оборотних коштів або при тій же сумі оборотних коштів збільшити об'єм виробництва і реалізації продукції.

Сума вивільнених (-) або додатково  залучених (+) оборотних коштів за рахунок зміни їх оборотності (S) розраховується по формулі [40, с. 337]:

 

                S =

                                                         (1.20)

 

де   Р - об'єм реалізованої продукції, тис. грн.;

       Д - число днів в звітному періоді (рік - 360, квартал - 90);

       Т_ОБ1 - тривалість одного обороту за звітний період;

                   Т_ОБ2 - тривалість одного обороту за попередній період.

В процесі аналізу звітні показники  оборотності оборотних коштів порівнюються з показниками за попередній період. При збільшенні тривалості обороту засобів з'ясовуються причини уповільнення їх оборотності і розробляються заходи по їх усуненню.

Ця інформація корисна для акціонерів, можливих інвесторів, потенційних покупців, постачальників і ін.

В умовах ринкової економіки, аналізуючи тільки оборотність  оборотних коштів, не можна дати однозначну відповідь щодо прискорення  або уповільнення їх оборотності. [28]

Швидкість обороту оборотних  коштів (виробничих запасів, товарів, дебіторської заборгованості), тобто швидкість їх перетворення в первинну – грошову форму, безпосередньо впливає на платоспроможність підприємства. Крім того, оскільки прискорення оборотності цих ресурсів знижує умовно-постійні витрати, то і рентабельність діяльності підприємства також підвищується.

 При прискоренні  оборотності також підвищується  і абсолютне значення показника  прибули. Для комплексної оцінки  ефективності використання оборотних  коштів разом з показниками  оборотності використовують показники рентабельності. Рентабельність оборотних коштів у виробничій діяльності (Р_ОК) – відношення валового прибутку до середньої вартості оборотних коштів: [40, с. 336]

 

                                                                                                                                    (1.11)

 

де  ПР_В  -  розмір валового прибутку;

В_ОК  - середня вартість оборотних коштів.

Слід зазначити, що необхідно вивчати конкретну виробничу ситуацію. Так, іноді високий показник оборотності оборотних коштів може указувати на недостатність товарно-матеріальних запасів, що надалі може гальмувати розвиток бізнесу, а іноді низький показник оборотності виправданий, наприклад, коли очікується підвищення цін на сировину і напівфабрикати.

В процесі аналізу цього питання слід обов'язково зіставити темпи збільшення об'єму продажів з темпами збільшення виробничих запасів. Якщо темпи зростання об'єму продажів будуть вищими за темпи зростання виробничих запасів, це завжди свідчитиме про стабільний стан підприємства.[40]

Узагальнюючи перелік  лише деяких основних розглянутих методик, використаних в даний час, очевидно, що в цілях ефективного процесу  управління оборотними коштами, необхідно  синтезувати всі наявні методичні  підходи, які повинні взаємно  доповнювати один одного, забезпечуючи при цьому не тільки комплексний, послідовний, але і гнучкий механізм формування, оптимізації і поповнення об'єму оборотних коштів.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 2 АНАЛІЗ ФОРМУВАННЯ І ЕФЕКТИВНІСТЬ ВИКОРИСТАННЯ ОБОРОТНИХ КОШТІВ ПІДПРИЄМСТВА ВАТ «ЗАПОРІЗЬКИЙ МЕТАЛУРГІЙНИЙ КОМБІНАТ «ЗАПОРІЖСТАЛЬ»

2.1 Організаційно-економічна  характеристика підприємства ВАТ «Запорізький металургійний комбінат «Запоріжсталь»

 

Комбiнат «Запорiжсталь» був  збудований в 1933-1939 роках, повнiстю зруйнований пiд час Великої Вiтчизняної вiйни i вiдновлений в 1945-1951 роках.              4 сiчня 1997 року державне пiдприємство «Запорiзький металургiйний комбiнат «Запорiжсталь» було перетворено у вiдкрите акцiонерне товариство iз стовiдсотковим державним капiталом. В перiод 1998-2001рр. згiдно з планом приватизацiї ВАТ «Запорiжсталь» проводилася поступова реалiзацiя державної частки статутного фонду Товариства шляхом пiльгового розмiщення акцiй, продажу пакетiв акцiй на сертифiкатних аукцiонах, через фондову бiржу, на некомерцiйному конкурсi. Первинне розмiщення акцiй завершено 07.10.2001 року.               В 2003 роцi за рiшенням Загальних зборiв акцiонерiв вiд 02.07.2003р. був зменшений статутний фонд ВАТ «Запорiжсталь» на величину ранiше викупленого в акцiонерiв пакета в 25%+1 акцiя. В результатi статутний фонд товариства склав 210920444,75 грн. Загальними зборами акцiонерiв ВАТ «Запорiжсталь» 07.06.2006р. прийнято рiшення про приїднання до ВАТ «Запорiжсталь»ТОВ «Торговий дiм Запорiжсталь», ПII ТОВ "СТIЛ ТРЕК", ТОВ «Торговий будинок вогнетривiв», ТОВ «ВТП Запорiжсталь-Iнвест Торгпром», ТОВ «Центросталь», збiльшення статутного фонду на суму статутних фондiв товариств, що приєднуються, i пов'язану з цим емiсiю акцiй. В груднi 2007 року здiйснено приєднання активiв названих товариств та їх припинення. Загальними зборами акцiонерiв ВАТ «Запорiжсталь» 21.12.2007р. затверджено Статут ВАТ «Запорiжсталь» в новiй редакцiї, згiдно з якою статутний фонд (капiтал) товариства становить 660920444,75 гривень i подiлений на 2643681779 штук простих iменних акцiй номiнальною вартiстю 0,25 гривнi. Змiни до Статуту були зареєстрованi державним реєстратором 27.12.07р.

Вищим органом управлiння  Товариством ї Загальнi збори  акцiонерiв, якi обирають Спостережну (Наглядову) раду, Правлiння та Ревiзiйну комiсiю. Спостережна (Наглядова) рада складається з 6 осiб, контролює та регулює дiяльнiсть Правлiння Товариства, захищає права акцiонерiв. Правлiння у складi 4 осiб керує поточною дiяльнiстю Товариства за допомогою 7 дирекцiй за напрямками дiяльностi, пiдроздiлами, пiдпорядкованими заступнику генерального директора з корпоративних прав, головною бухгалтерiєю, управлiнням справами.          Відкрите акціонерне товариство «Запорізький металургійний комбінат «Запоріжсталь» є підприємством з повним металургійним циклом. Предметом діяльності підприємства є виробництво і збут металургійної продукції, металовиробів виробничого і побутового призначення, інших супутніх видів продукції металургійного циклу. Крім того, здійснюється виробництво і збут іншої продукції промислово-технічного призначення, сільськогосподарської продукції, товарів народного споживання і продуктів харчування. У 2007-2008 р.р. підприємство здійснювало зовнішньоекономічну діяльність відповідно до чинного законодавства; діяльність у сфері роздрібної торгівлі;  діяльність у сфері громадського харчування;  інвестиційну діяльність;  інші види діяльності, передбачені Статутом. ВАТ «Запоріжсталь» має в своєму складі значну соціальну сферу: дошкільні установи, гуртожитки, дитячі оздоровчі табори і ін. ВАТ «Запоріжсталь» має самостійний баланс, розрахункові (поточні) валютні і інші рахунки в банках, фірмове найменування, товарний знак і друк.