Планирование и реализация рыночной стратегии предприятия в компьютеризированной деловой игре «Конкуренция»

Таблица 13 Денежный поток от инвестиционной деятельности

     Денежный  поток от инвестиционной деятельности является показателем эффективности  проведении инвестиционной политики предприятия.

    Итак, мы видим, что основными источниками  деинвестиций для нас являлись приход от сокращения запасов готовой продукции  и уменьшение банковских вкладов. В  целом поток деинвестиций сильно колебался в течение всего  изучаемого периода. Минимальный объём  был получен на 3-м году, составлял  около 199,55 тыс. рублей, и был получен благодаря сокращению запасов материалов. Наибольший приток был получен на 4-ом году, когда сократили запас готовой продукции на 7468,19 тыс. рублей.

    Поток инвестиций в предприятие колебался  из года в год. К 5му году сумма инвестиций сократилась на 2,98% по сравнению  с 1-ым годом. Это объясняется тем, что в течение первых 2х дет  мы проводили капитальные вложения в оборудование. В целом сальдо финансовой сводки было положительным на протяжении всего периода, кроме 4-ого года, что свидетельствует о том, что деинвестиции превысили инвестиции.

    Выделим денежные потоки, составляющие приток и отток денежных средств, финансирующих  производственно-коммерческую деятельность предприятия. Рассчитаем сальдо реальных денег и сальдо накопленных реальных денег.

    Результаты  данного исследования представлены в нижеследующей таблице: 

Таблица 14 Денежный поток от финансовой деятельности

     К финансовой деятельности относят различные  операции со средствами, касающиеся собственного (акционерного) капитала и заемного (краткосрочных и долгосрочных кредитов). Отслеживая динамику показателя «Сальдо  потока от финансовой деятельности», можно  увидеть, что все числа, кроме  первого, в этой строке отрицательны. Это объясняется тем, что в 1-ый год мы берём долгосрочный кредит, который выводит сальдо в плюс, а в последующие годы необходимо погасить этот и взятый в 0-ом году долгосрочные кредиты. Таким образом, погашение  кредитов и уплата процентов по ним  составляют всю финансовую деятельность нашей компании. По мере уменьшения суммы долга, увеличивается показатель сальдо.

     Сальдо  реальных денег - это разность между  притоком и оттоком денежных средств  от операционной, инвестиционной и  финансовой деятельности на каждом из раундов игры. Сальдо накопленных  реальных денег - это наращение результатов  сальдо реальных денег по каждому  раунду. Положительное сальдо накопленных  реальных денег составляет свободные  денежные средства в t-ом году.

     По  итогам деятельности нашего предприятия  мы можем видеть, что сальдо реальных денег отрицательно на 4-ом году работы компании (т.е. у нас отсутствуют средства на инвестицию новых проектов) – это как раз период наиболее тяжёлой экономической ситуации в стране в совокупности с необходимостью выплачивать крупные суммы по долгосрочным кредитам. Однако для эффективной деятельности предприятия большее значение имеет сальдо накопленных реальных денег, то есть результат деятельности не за каждый конкретный период, а в общем за весь предыдущий срок работы. Этот показатель у нас умеет положительное значение, он возрос на 93,61% до 36711,91 тыс. руб. по сравнению с нулевым годом. Это свидетельствует о том, что наше предприятие располагает достаточным количеством денежных средств для реализации своих проектов.

4.4. Анализ эффективности производственно-коммерческой деятельности предприятия за 5 лет.

     Для анализа эффективности коммерческой деятельности предприятия рассчитаем приращенную стоимость предприятия, а также проанализируем основные финансовые показатели деятельности нашей  компании.

     Чтобы перейти к расчету приращенной  стоимости бизнеса, сперва необходимо определить ставку дисконтирования  – это процентная ставка, используемая для перерасчета будущих потоков доходов в единую величину текущей стоимости. Ставка дисконтирования рассчитывается на основе нормы доходности акционерного капитала предприятия с учетом поправки на риск. В свою очередь поправка на риск определяется исходя из выбранной нами стратегии поведения предприятия на рынке. Пути развития в сферах производства и маркетинга ОАО «L&T» корректировало в зависимости от сложившейся ситуации, первые два года придерживались стратегии агрессивного развития, в связи с чем величина поправки на риск равна 5%, а последующие годы была выбрана стратеги диверсификации – поправка на риск 7%.

     Теперь  мы можем рассчитать ставку дисконтирования: 
 
 

Таблица 15 Ставка дисконтирования

     Перейдём  к расчету приращенной стоимости  бизнеса. Этот показатель рассчитывается на основе чистого денежного потока, приходящегося на собственный капитал. Результаты расчетов оформим в виде таблицы 

Таблица 16 Расчет приращенной стоимости бизнеса.

     Чистый  дисконтированный доход – это  сумма дисконтированных значений потока платежей, приведённых к сегодняшнему дню. Он показывает величину денежных средств, которую инвестор ожидает получить от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта. Его также можно интерпретировать как общую прибыль инвестора.

     Из  полученной таблицы мы можем видеть, что ЧДД на каждом году работы предприятия  имеет положительную величину, кроме  того к 5-му году приращённая стоимость  бизнеса выросла на 25,24% по сравнению с 1-ым годом и составляет теперь 8078,11 тыс. руб. На 4-ом году функционирования ЧДД несколько снижается (темп прироста равен 25,62%), это обуславливается осложнившейся экономической ситуацией. Однако далее ЧДД вновь возрастает, как это было упомянуто выше. Таким образом, можно сказать, что с точки зрения инвесторов рыночная деятельность нашего предприятия является эффективной, т.к. первоначальные инвестиционные затраты инвестора окупятся, а ожидаемая прибыль от инвестиционного проекта высока.

     Далее рассчитаем основные финансовые показатели деятельности предприятия и проанализируем их динамику. Этих показателей будет  достаточно для отражения наиболее существенных сторон финансового состояния  предприятия. 

Таблица 17 Основные финансовые показатели деятельно предприятия и их динамика.