Ответы на вопросы-РЦБ

Сертификаты могут иметь корешки. При выписке сертификата банк заполняет все реквизиты корешка сертификата. Корешок сер­тификата подписывается бенефициаром или его уполномоченным ли­цом, отделяется от сертификата и хранится в банке. В случае, если к бланку сертификата корешок не предусмотрен, банк ведет регистрационный журнал выпущенных сертификатов, в который вносятся те же реквизиты, что и реквизиты, содержащиеся на обычном корешке сертификата, включая подпись бенефициара или его уполномочен­ного лица. Регистрационный журнал может содержать и иные необ­ходимые для банка реквизиты.

Уступка права требования по сертификату на предъявителя осу­ществляется простым вручением этого сертификата. Уступка права требования по именному сертификату (цессия) оформляется на обо­ротной стороне такого сертификата двусторонним соглашением лица, уступающего свои права (цедента), и лица, приобретающего эти пра­ва (цессионария). Соглашение об уступке права требования по депо­зитному сертификату подписывается двумя лицами, уполномоченны­ми соответствующим юридическим лицом на совершение таких сделок, и скрепляется печатью юридического лица. Договор об уступ­ке права требования по сберегательному сертификату подписывается обеими сторонами лично.

Банк, выпускающий сертификаты, должен утвердить условия вы­пуска и обращения сертификатов, которые должны быть в десятиднев­ный срок с даты принятия решения о выпуске представлены для ре­гистрации в Главное территориальное управление Центрального банка Российской Федерации по месту нахождения корреспондентского сче­та. Регистрирующий орган в течение двух недель рассматривает представленные банком условия выпуска и обращения сертификатов на предмет их соответствия действующему законодательству и банковс­ким правилам.

Регистрирующие органы могут запретить выпуск, признать выпуск недействительным с возвратом всех собранных от выпуска сертифи­катов средств вкладчикам, а также потребовать досрочной оплаты сер­тификатов в следующих случаях:

• условия выпуска сертификатов противоречат действующему за­конодательству;

• банк своевременно не предоставил условия выпуска сертифика­тов в Главное территориальное управление Центрального банка Рос­сийской Федерации;

• банк указывает в своей рекламе о выпуске сертификатов сведе­ния, противоречащие условиям их выпуска, действительному состоя­нию дел и действующему законодательству;

• банк нарушает действующее законодательство и установленные правила в процессе выпуска, обращения и оплаты сертификатов.

При отсутствии претензий к условиям выпуска и обращения сер­тификатов регистрирующие органы выдают банку-эмитенту письмо об утверждении условий выпуска и обращения сертификатов и одну копию утвержденных условий.

Сберегательные сертификаты Сбербанка Российской Федерации могут обращаться по своим, отличным от вышеперечисленных, усло­виям, согласованным с Центральным банком Российской Федерации. В настоящее время, например, Сберегательный банк России выпус­кает сберегательные сертификаты на предъявителя достоинством 1 тыс., 5 тыс. И 10 тыс. руб. Сертификаты продаются по номиналу. Процентный доход начисляется через каждые шесть месяцев и явля­ется переменной величиной, Т.е. размер процентной ставки не фик­сируется на весь срок действия сертификата, а может пересматриваться в зависимости от уровня инфляции и ставки рефинансирования Цен­трального банка Российской Федерации. Проценты начисляются в те­чение 3 лет со дня приобретения сертификата и выплачиваются толь­ко вместе с нарицательной стоимостью сертификата.

14.          Простой и переводной векселя. Аваль. Индоссамент. Способы установления срока платежа по векселю.

Использование векселей, казначейских обязательств и других ценных бумаг в системе расчетов

При осуществлении своей производственно-хозяйственной деятельности предприятие может пользоваться предоставленным ему поставщиком коммерческим кредитом. Коммерческий кре­дит - это отсрочка или рассрочка платежа за реализованную продукцию, выполненные работы или предоставленные услуги. Отсрочка или рассрочка платежа равносильны краткосрочному кредиту и покупатель должен уплатить поставщику проценты. Коммерческий кредит предоставляется в форме открытого счета или в вексельной форме.

Расчеты по открытому счету представляют собой обычную форму предъявления поставщиком покупателю расчетных доку­ментов и открытия счета дебитора без оформления долгового обя­зательства. Задолженность дебитора погашается по мере поступле­ния денежных средств на расчетный счет поставщика.

Слово «вексель» заимствовано из немецкого, котором «wechsel» означает размен, денежный перевод. Обращение векселей полностью не устраняет ограниченность коммерческого кредита. Стремление преодолеть узость его границ приводит к возникновению банковского кредита и одновременно к модификации самого коммерческого кредита. Так, в современных условиях все шире применяют коммерческое кредитование в денежной форме, предприятия предоставляют друг другу денежные ссуды.

Предприятия стремятся выпускать и размещать на других предприятиях краткосрочные коммерческие векселя (до 6 мес.), чтобы тем самым обеспечить привлечение заемных средств. Коммерческий кредит себя полностью не исчерпал, в настоящее время наметилась тенденция повышения его роли и увеличения дол в объеме предоставляемых ссуд.

Коммерческий кредит сыграл положительную роль в практике хозяйственного развития нашей страны. Он использовался в переходные периоды развития экономики. Так, этот кредит сыграл положительную роль в восстановлении народного хозяйства после гражданской войны и интервенции, в период нэпа. При отсутствии полноценной кредитной системы и недостатке кредитных ресурсов коммерческий кредит обес­печивал поддержание непрерывности кругооборота и оборота средств в промышленности и торговле. Он широко применялся не только в сдел­ках частных предприятий, но и при продаже продукции государствен­ного сектора.

В ходе кредитной реформы 1930-1932 п. коммерческий кредит был ликвидирован, поскольку стал препятствием для централизованного кредитного планирования и усиления государственного контроля за фор­мированием и использованием собственных оборотных средств предпри­ятий и организаций. Коммерческий кредит и связанное с ним вексель­ное обращение затрудняли переход к прямому планированию и регули­рованию денежного обращения. Получившие распространение в то время дутые и бронзовые векселя рассматривались в качестве причины избы­точной эмиссии денег. Из-за несовпадения сроков платежа и поступле­ния товаров (у покупателей), сроков поступления денег и отгрузки това­ров (у поставщиков) финансовое положение предприятий зависело от возможности отсрочки платежа, а не от результатов его хозяйственной деятельности. У плохо работающего предприятия могла возникнуть воз­можность получения больших заемных средств от своих поставщиков. Предприятия имели возможность отсрочить платежи, не заботясь о ре­жиме экономии, ускорении оборачиваемости оборотных средств. Когда государственный сектор занял господствующее положение в стране, поступление свободных денежных ресурсов и их применение стали регулироваться утвержденным правительством кредитным планом, перечисленные выше недостатки коммерческого кредита послужили аргументами для его ликвидации в 1930-е п.

Несмотря на запреты, элементы коммерческого кредитования всегда имели место в экономике. Это объясняется тем, что сроки поставки товаров и денежных расчетов за них не совпадают. В результате возникает ситуация, когда покупатели используют поступившие материальные ценности до их оплаты или когда поставщики получают деньги раньше отгрузки товаров. Такую ситуацию в практике расчетов называют де6иторско - кредиторской задолженностью.

В условиях перехода России к рынку произошла легализация коммерческого кредита. Постановлением Верховного Совета РФ от 24 июня 1991 г., всем предприятиям было разрешено осу­ществлять поставку продукции, оказывать услуги в кредит, оформляя такие сделки векселями. В Гражданском кодексе РФ, введенном в дей­ствие с 1 марта 1996 г., предусмотрена специальная статья, посвященная коммерческому кредиту (ст. 823).

В настоящее время вексельный оборот в России регламентируется Федеральным законом от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» в соответствии с которым признано действующим Постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г . «0 введении в действие Положения о переводном и простом векселе». Таким образом, Россия подтвердила свои международные обязательства, вытекающие из ее участия в Женевской Конвенции от 7 июля 1930 г., установившей единообразный закон о переводном и простом векселях.

Вексель - это безусловное письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, дающее его владельцу (векселедержателю) бесспорное право по наступлению срока требовать от должни­ка оплаты обозначенной в нем денежной суммы. Закон различает два основных вида векселей: простые и переводные. Выставлять векселя могут как граждане Российской Федерации, так и юридические лица. Векселя в бездокументарной форме запрещены.

Простой вексель (соло-вексель) представляет собой письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и определенном месте получателю средств или его приказу.

Простой вексель выписывает сам плательщик, и он по существу является его долговой распиской.

Переводной вексель (тратта) - это письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя (кредитора) плательщику об уплате указанной в нем денежной суммы третьему лицу или его приказу.

В отличие от простого в переводном векселе участвуют не два, а минимум три лица:

1. векселедатель (трассант), выдающий вексель;

2. плательщик (трассат), к которому обращен приказ произвести платеж по векселю;

3. векселедержатель (ремитент) - получатель платежа по векселю.

Согласие трассата оплатить вексель подтверждается акцептом. Ацептант переводного так же, как векселедатель простого векселя, является главным вексельным должником, он несет ответственность за оплату в установленный срок. Акцепт отмечается в левой части лицевой стороны векселя и выражается словами «акцептован», «принят», «заплачу» и другими с обязательным проставлением подписи плательщика

Вексель является строго формальным документом. Он содержит перечень обязательных реквизитов. К обязательным вексельным реквизит относятся:

 вексельная метка, т.е. включение слова «вексель» не только в название, но и в сам текст документа;

 место и время составления векселя (день, месяц и год);

 обещание уплатить определенную денежную сумму;

 указание денежной суммы цифрами и прописью (исправления не допускаются );

 срок платежа;

 место платежа;

 наименование того, кому или по приказу кого должен быть совершен платеж;

 подпись векселедателя (проставляется им собственноручно рукописным путем). Отсутствие подписи вообще лишает документ силы обязательства.              

В отличие от простого векселя, где плательщиком является векселедатель, в переводном это особое лицо - трассат. Наименование последнего является дополнительным, обязательным реквизитом переводного векселя. Вместо слов «обязуюсь уплатить», как это записывается в простом векселе, в переводном дается приказ уплатить: «заплатите», «платите».

Надежность векселя может быть увеличена авалем - поручительством по векселю. Аваль оформляется специальной надписью авалиста, который делается на лицевой стороне векселя или добавочном листе к нему (аллонже). В авале указывают, за кого выдана гарантия, место и дата ее выдачи, проставляются подписи двух первых должностных лиц авалиста и его печать. Гарантом по оплате векселей в настоящее время выступа­ет банк. При этом банк может гарантировать платеж как за первоначаль­ного плательщика, так и за каждого другого обязанного по векселю лица. Аваль может быть проставлен и использован как на полную, так и на часть суммы. В случае оплаты авалистом векселя к нему переходят все права, вытекающие из него.

У векселедержателя до наступления срока платежа по векселю может возникнуть необходимость расплатиться со своими поставщиками, что можно осуществить имеющимся векселем. Для этого передают векселя из рук в руки, оформляя на обороте передаточную надпись - индоссамент (от итальянского in dosso - на спине, на обороте). Такая передача означает переуступку вместе с векселем другому лицу и права на получение им платежа по данному векселю. Векселедержатель на оборотной стороне векселя либо на добавочном листе (аллонже) пишет слова «платите при­казу» или «платите вместо меня (нас)» с указанием того, к кому перехо­дит платеж. Эти надписи заверяются печатью векселедержателя.

15.          Характеристика производных ценных бумаг.

Термин производные финансовые инструменты (финансовые деривативы) предполагает, во-первых, что цена этих продуктов является производной от цены других инструментов, а во-вторых, что они не могли бы существовать в отсутствии базового актива, то есть если прекратится торговля базовым инструментом, то прекратится и обращение производного от него. К финансовым деривативам относят:

1.             Фьючерсы.

2.             Форварды.

3.             Свопы.

4.             Опционы.

5.             Варранты.

6.             Свопционы.

7.             Американские и глобальные депозитарные расписки.

8.             Соглашения о будущих процентных ставках.

9.             Конвертируемые облигации и иные ценные бумаги.

10.          Права.

11.          Облигации с условием отзыва.

Многие из производных инструментов являются срочными контрактами. Срочные контракты – заключаемые между сторонами контракты, требующие выполнения определенных действий в более поздний срок, при этом условия их выполнения оговариваются в момент заключения контракта. Срочные сделки подразделяются на твердые и условные. Твердые сделки обязательны для исполнения обеими сторонами. Условные сделки предоставляют одной из сторон контракта право исполнить или не исполнять его.

Рассмотрим основные срочные контракты. Форвардный контракт – соглашение, обязательное для исполнения, между контрагентами о будущей поставке предмета контракта. Такой контракт заключается, как правило, с целью осуществления реальной сделки с базовым активом, в том числе для страхования одной из сторон от возможного неблагоприятного изменения цены. Заключенный контракт не позволяет участникам воспользоваться возможной будущей благоприятной конъюнктурой. Заключение контракта не требует от сторон каких-либо расходов. Форвардный контракт заключается вне биржи, поэтому не является стандартным по своему содержанию. В связи с этим вторичный рынок для него очень узок. Ликвидировать свою позицию по контракту одна из сторон может лишь с согласия контрагента. Теоретически контрагенты не застрахованы от неисполнения обязательств со стороны партнера. Недостатком контракта является возможность для участников после выплаты оговоренного штрафа отказаться от исполнения своих обязательств.