Отчет по практике в ОАО «Витязь»

Окончание таблицы 2.10

1	2	3	4	5	6
2. Объем продукции  в текущих ценах (за вычетом налогов и платежей из выручки), млн. руб.	152486	193192	181008	28522	-12184
3. Затраты на один  рубль товарной продукции, руб. (стр.1 / стр.2)	1,00	0,91	1,07	0,07	0,16

Составлено автором по данным организации

Из таблицы 2.10 видно, что объем товарной продукции в отчетном периоде  составил 181008 млн. руб., что на 12184 млн. руб. ниже предыдущего года. При этом затраты на рубль продукции по сравнению с предыдущим годом увеличились на 0,07 руб., а по сравнению с планом - на 0,16 руб., то есть наблюдается тенденция роста себестоимости.

Таким образом, на основе проведенного анализа себестоимости продукции ОАО «Витязь», можно сделать вывод о ее увеличении, в основном, за счет роста цен на энергию и топливо, что, в свою очередь, вызвало рост затрат на сырье, материалы и покупные комплектующие изделия.

 

2.4 Характеристика  финансовых результатов деятельности и финансового состояния организации

 

Конечным положительным  финансовым результатом хозяйственной  деятельности предприятия является прибыль. Она представляет собой реализованную часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом. Прибыль – основной источник производственного и социального развития предприятия, она служит важнейшим источником формирования государственного бюджета.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли  составляется таблица 2.11, в которой используются данные бухгалтерской отчетности предприятия из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (Приложение Д).

Таблица 2.11 – Анализ динамики показателей финансовых результатов

Показатели	2009 г.	2010 г.	Изменение, млн.руб.	Темп роста,  %
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг за вычетом налогов, млн. руб.	162582	189420	26838	116,51
Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг, млн. руб.	163985	206188	42203	125,74
Расходы на реализацию, млн. руб.	4396	4247	-149	96,61
Прибыль (убыток) от реализации продукции, млн. руб.	-5799	-21015	-15216	362,39
Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов, млн. руб.	1990	-1281	-3271
Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов, млн. руб.	4657	2759	-1898	59,24
Прибыль (убыток) отчетного периода, млн. руб.	848	-19537	-20385
Чистая прибыль (убыток), млн. руб.		-19925

Составлено автором по данным приложения Д

В динамике финансовых результатов наблюдаются следующие тенденции. К отрицательным моментам следует отнести отсутствие прибыли от реализации продукции, предприятие получило убыток в размере 21015 млн. руб. К тому же операционная деятельность предприятия стала нерентабельной, так как в 2010 г. ОАО «Витязь» получило убыток от этого вида деятельности в размере 1281 млн. руб. В отчетном году предприятие получило 2759 млн. руб. прибыли от внереализационной деятельности, что на 1898 млн. руб. меньше уровня прошлого года.

К положительным тенденциям необходимо отнести увеличение выручки от реализации товаров, продукции, работ и услуг на 26838 млн. руб. (16,51%).

Общий финансовый результат представляет собой сумму всех ее составляющих. Так, из данных таблицы 2.11 следует, что наблюдается наличие убыточной деятельности по показателям итоговой и чистой прибыли.

Как известно, абсолютные финансовые результаты не отражают эффективности деятельности предприятия, поскольку не учитывается величина используемого имущества или капитала. Для устранения этого недостатка используют показатели рентабельности.

Проведем их анализ за 2009-2010 гг. на основе данных, представленных в таблице 2.12.

 

Таблица 2.12 – Анализ показателей рентабельности ОАО «Витязь» за 2009-2010 гг.

Показатель	2009 г.	2010 г.	Изменение
1. Выручка от реализации, млн. руб.	162582	189420	26838
2. Прибыль от реализации, млн. руб.	-5799	-21015	-15216
3. Себестоимость реализованной  продукции, млн. руб.	163985	206188	42203
4. Среднегодовая стоимость  оборотных активов, млн. руб.	186871,5	179104,5	-7767
5. Рентабельность оборотных активов, % (стр.2 / стр.4)	-3,10	-11,73	-8,63
6. Рентабельность продаж (стр.2 / стр.1)	-3,57	-11,09	-7,52
7. Рентабельность реализованной продукции (стр.2 / стр.3)	-3,54	-10,19	-6,65

Составлено автором по данным организации

Из таблицы 2.12 видно, что наблюдается значительное снижение рентабельности реализованной продукции (-6,65 п.п.), продаж (-7,52 п.п.) и оборотных активов (-8,63 п.п.), что свидетельствует об ухудшении развития производственной деятельности.

Поскольку внешним субъектам  анализа приходится пользоваться опубликованной информацией, то определить платежеспособность предприятия только по абсолютным суммам баланса без дополнительной информации не всегда возможно, так как нет информации о сроках платежа кредиторской задолженности, поступления дебиторской и др. Поэтому используются показатели ликвидности.

Ликвидность – это  готовность и скорость, с которой  текущие активы могут быть превращены в денежные средства.

Целесообразно рассчитывать следующие показатели ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент «критической» ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности.

Проведем анализ показателей  ликвидности на основе данных, представленных в таблице 2.13.

 

Таблица 2.13 – Анализ показателей ликвидности ОАО «Витязь» за 2010г.

Показатели	На начало   2010 г.	На конец   2010 г.	Изменение
1. Оборотные активы, млн. руб. (стр.290)	183133	175076	-8057
2. Денежные средства, млн. руб. (стр.260)	1083	486	-597
3. Финансовые вложения, млн. руб. (стр.270)	587	587	-
4. Дебиторская задолженность, млн. руб. (стр.240)	38738	30056	-8682
5. Долгосрочные обязательства, млн. руб. (стр.590)	26855	21013	-5842
6. Долгосрочные кредиты и займы, млн. руб. (стр. 510)	26855	21013	-5842
7. Краткосрочные обязательства, млн. руб. (стр.690 – стр.640)	81145	95563	14418
8. Показатели ликвидности:
8.1. Коэффициент текущей ликвидности (стр.1/стр.7)	2,26	1,83	-0,43
8.2. Коэффициент срочной  (критической) ликвидности (стр. 210 актива баланса+стр.3)/(стр.5)	2,72	2,87	0,15
8.3. Коэффициент абсолютной  ликвидности ((стр.2 + стр.3) / стр.7)	0,02	0,01	-0,01

Составлено автором по данным организации

Данные  таблицы 2.13 свидетельствуют о том, что ликвидность на конец отчетного периода понизилась.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составил 0,02, а на конец года он снизился на 0,01. Теоретически этот показатель считается достаточным, если его величина больше 0,2.

Коэффициент текущей  ликвидности на конец периода составляет 1,83, что говорит о том, что оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Увеличился коэффициент «критической» ликвидности на 0,15 и составил на конец периода 2,87. Теоретически его величина считается достаточной при уровне 0,7-0,8.

В целом, ликвидность  анализируемого баланса можно оценить  как не достаточно стабильную.

Понятие финансовой устойчивости предприятия тесно связано с перспективной платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу.

В качестве основных критериев  для оценки финансовой структуры  баланса и финансовой устойчивости предприятия используются коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие  неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:

– коэффициент текущей  ликвидности на конец отчетного  периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

– коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли.

Проведем оценку финансового  состояния организации за 2010 г. на основе данных, приведенных в таблице 2.14.

 

Таблица 2.14 – Оценка финансового состояния ОАО «Витязь» за 2010 г.

Наименование показателя	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	Норматив коэффициента для промышленности
Коэффициент текущей  ликвидности  К1 = стр.290 / (стр.690-стр.640)	2,26	1,83	К1 >= 1,7
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  К2=(стр.490–стр.190+стр.640)/стр.290	0,41	0,33	К2 >= 0,3
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами  К3 = (стр.590+стр.690-стр.640) / стр.300	0,32	0,32	К3 <= 0,85

Составлено автором по данным организации

Данные таблицы 2.14 свидетельствуют о том, что коэффициент текущей ликвидности (К1) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) выше нормативной величины на начало и на конец периода. Предприятие считается устойчиво неплатежеспособным в том случае, если в течение последних четырех кварталов у него неудовлетворительная структура баланса. Для признания устойчиво неплатежеспособного предприятия потенциальным банкротом одним из условий является то, что коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) на конец отчетного периода имеет значение выше нормативного (для всех отраслей не более 0,85). На анализируемом предприятии этот коэффициент составил на начало и конец периода 0,32.

Таким образом, ОАО «Витязь» является платежеспособным, так как  показатели текущей ликвидности, показатели обеспеченности собственными оборотными средствами и показатели обеспеченности финансовых обязательств активами соответствуют нормативным.

Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление  процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд предприятия производится за счет самофинансирования, т.е. собственных средств, а при их недостаточности – заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно, а практически невозможно. Поэтому изучаются и анализируются за ряд лет коэффициенты структуры капитала. По анализируемому предприятию показатели финансовой устойчивости приведены в таблице 2.15.

 

Таблица 2.15 – Анализ финансовой устойчивости ОАО «Витязь» за 2010 г.

Показатели	На начало 2010 г.	На конец 2010 г.	Изменение
1	2	3	4
1. Краткосрочные обязательства (стр.690)	81145	95563	14418
2. Долгосрочные обязательства (стр. 590)	26855	21013	-5842

Окончание таблицы 2.15

1	2	3	4
3. Источники собственных средств (стр.490)	233661	244755	11094
4. Валюта баланса (стр.300)	341661	361331	19670
5. Коэффициент автономии (стр.490+стр.640) / стр.300	0,68	0,68	-
6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага) (стр.690-стр.640) / (стр.490+стр.640)	0,35	0,39	0,04
7. Коэффициент заемного капитала в общем (коэффициент банкротства) (стр.690-стр.640) / стр.300	0,24	0,26	0,02
8. Коэффициент привлечения инвестиций (стр.590 / (стр.490+стр.640+стр.590))	0,10	0,08	-0,02
9. Коэффициент финансовой устойчивости (стр.490+стр.640+стр.590) / стр.300	0,76	0,74	-0,02