Оцінка фінансового стану підприємства та шляхи його зміцнення

§ аналіз та контроль виробничо-господарської діяльності, який представляє собою вивчення та оцінку його економічного стану. Це дозволяє встановити недоліки та прорахунки, відшукати та мобілізувати внутрішньогосподарські резерви, підвищити рентабельність, збільшити доходи, покращити фінансово-господарську діяльність підприємства в цілому.

Аналіз фінансової діяльності на підприємстві здійснюється за двома  напрямками: аналіз результатів та рентабельності такої діяльності і  аналіз фінансового стану підприємства. На основі результатів аналізу проводиться розробка та коригування фінансових планів.

Фінансову складову діяльності підприємства виконує фінансовий менеджер. Він безпосередньо підпорядковується  директору підприємства. Фінансовий менеджер зосереджується на завданнях  планування й прогнозування, аналізу, контролю, пошуку джерел фінансування тощо. При цьому працює в тісному зв’язку з головним бухгалтером. На бухгалтерію покладаються обов’язки вести бухгалтерський облік підприємства та формувати його відкриту публічну фінансову звітність у відповідності до встановлених вимог та положень.

Проведемо аналіз динаміки складу і структури активів ВАТ «Енергомонтажпроект» (таблиця 2.1).

Таблиця 2.1

Зміни в структурі  активів ВАТ «Енергомонтажпроект» за 2006-2009рр.

тис. грн.

 

Актив	2006 рік	2007 рік	2008 рік	2009 рік	2007/ 2006	2008/ 2007	2009/ 2008	Частка кожної складової  активу в сумі  балансу, %
								2006	2007	2008	2009
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
I. Необоротні  активи, всього	9810,3	10 894	12146	17501	1,11	1,11	1,44	74,96	88,93	87,41	85,76
II. Оборотні  активи, всього	1743,5	1343,4	1743,1	2904	0,77	1,3	1,67	13,32	10,97	12,54	14,23
III. Витрати  майб.періодів	1 534	13,1	6,7	3	0,01	0,51	0,45	11,72	0,11	0,05	0,01
Баланс	13088	12 250	13896	20408	0,94	1,13	1,47	100	100	100	100

 

 

 

Оборотні активи підприємства – це грошові кошти та їх еквіваленти, що не обмежені у використанні, а також інші активи, призначені для реалізації чи споживання протягом операційного циклу чи протягом дванадцяти місяців, починаючи з дати балансу, тобто вони беруть одноразову участь у виробничому процесі, кардинально змінюючи при цьому свою натурально-речову форму [26]. До основних переваг оборотних активів можна віднести таке: можливість швидкого перетворення оборотних активів у грошові кошти, вища ліквідність, перебування частини оборотних активів у вигляді готових засобів платежу, можливість підвищити швидкість обігу раціональним управлінням [17]. Під основним капіталом (необоротними активами) підприємства розуміють сукупність усього майна, яке належить даному суб’єкту господарювання, у тому числі основні засоби, нематеріальні активи, оборотні кошти [69].

У структурі  активів загалом переважають  необоротні активи – менш мобільні, які становлять 74,96%-88,41%, і їх частка у динаміці збільшилась у 2007 році, а надалі поступово зменшувалася, а відповідно почала збільшуватися вага оборотних активів, які у загальній структурі активів склали у 2006 році 13,32%, у 2007 році знизилась до 10,97% за рахунок збільшення необоротних активів, у 2008 році їх частка зросла до 12,54%  (у вартісному виразі вони збільшились на 399,7 тис. грн. у порівнянні з попереднім роком, у 2009 році частка оборотних активів в загальній сумі активів зросла до 14,23% (рис. 2.1).

Рисунок  2.1. Динаміка руху основних статей активу

ВАТ «Енергомонтажпроект» за 2006-2009 рр.

 

Загалом, протягом досліджуваного періоду активи балансу  зросли на 7 320 200 грн. Найбільше протягом 2006-2009 років зросли необоротні активи на 78,39%. Витрати майбутніх періодів протягом 2006-2009 років постійно зменшувалися. Збільшення оборотних активів є позитивною тенденцією для ВАТ «Енергомонтажпроект». Оборотні активи у 2007 році порівняно з 2006 р. знизились на 23%, у 2008 році – зросли на 30%, а у 2009 році – ще на 67%. Отже, спостерігається збільшення оборотних активів ВАТ «Енергомонтажпроект» в загальній сумі активів, проте ці зміни відбуваються дуже повільно.

Джерелами формування майна ВАТ «Енергомонтажпроект» є власний та позиковий капітал (табл. 2.2) [28].  Власний капітал — це частина в активах підприємства, що залишається після вирахування його зобов’язань.

Таблиця 2.2

Структура  джерел  фінансування  майна ВАТ «Енергомонтажпроект»

         

Показник	2006 (тис.  грн.)	%	2007 (тис.  гри.)	%	2008 (тис.  грн.)	%	2009 (тис.  грн.)	%
Власний капітал	-61,70	-0,47	-204,00	-1,67	515,50	3,71	182,00	0,89
Позиковий капітал	12239,00	93,51	11595,70	94,66	12568,80	90,45	19163,00	93,90
Баланс	13087,8	100	12250,2	100	13896	100	20408	100

 

 

Як бачимо, у структурі балансу ВАТ «Енергомонтажпроект» переважає позиковий капітал, який водночас є його фінансовим зобов’язанням, і який належать до погашення у передбачені строки. Таким чином можна стверджувати, що у ВАТ «Енергомонтажпроект» існує більший фінансовий ризик та загроза банкрутства, оскільки ВАТ «Енергомонтажпроект» залежить від питомої ваги позичених коштів, матеріальних цінностей тощо в загальній структурі капіталу підприємства.  Отже, найбільш стабільними є підприємства, які використовують лише власний капітал, оскільки коефіцієнт автономії в такому випадку дорівнює одиниці.

Позиковий капітал ВАТ «Енергомонтажпроект» переважає у структурі балансу, і в динаміці структура змінюється з 93,51% у 2006 році до 93,9% у 2009 році.  Сума власного капіталу у 2007 році дещо зменшилась до -204 тис. грн. у структурі загальних джерел формування оборотних та нематеріальних активів, за рахунок зменшення нерозподіленого прибутку, збитковості ВАТ «Енергомонтажпроект» та зростання позикових. Але у 2008 році ситуація почала покращуватись, оскільки власний капітал склав 3,71% у структурі, за рахунок зростання нерозподіленого прибутку та зменшення поточних зобов’язань. Тобто, ВАТ «Енергомонтажпроект» станом на 2008 рік став більш фінансово незалежним від зовнішніх кредиторів та стабільним ніж у попередніх роках (таблиця 2.2).

ВАТ «Енергомонтажпроект»  у 2006 році отримало позики у розмірі 5327,4 тис. грн., сплативши відсотки у розмірі 1256,7 тис. грн., наступного року ВАТ «Енергомонтажпроект» погасило кредит на суму 5333,1 тис. грн. та отримало додатковий кредит у розмірі 7116,7 тис. грн., цього року підприємство сплатило відсотків 1273,9 тис. грн. У 2008 році ВАТ «Енергомонтажпроект» додатково отримало позику у розмірі 409,1 тис. грн., і в кінці року погасило кредит у сумі 22874,8 тис. грн., сплативши відсотки на суму 1409,4 тис. грн. У 2009 році ВАТ «Енергомонтажпроект» не залучало кредитів і відповідно не сплачувало відсотків.

Сформована  структура капіталу – 0,89% власного та 99,1% позикового, не дозволяє ВАТ «Енергомонтажпроект» бути фінансово незалежним та стабільним від зовнішніх умов. Така структура капіталу не може забезпечити оптимальний рівень і високу оборотність рентабельності активів та власного капіталу. Дане співвідношення визначає багато аспектів не тільки фінансової, а й операційної та інвестиційної його діяльності, впливає на кінцеві результати цієї діяльності.

   ВАТ «Енергомонтажпроект» сплачує загальнодержавні, а також місцеві податки.

ü Загальнодержавні податки та збори, що сплачує ВАТ «Енергомонтажпроект»: ПДВ, податок на прибуток підприємств; ПДФО; збір на обов’язкове державне   пенсійне страхування, збір на обов’язкове соціальне страхування;

ü З місцевих податків підприємство сплачує комунальний податок [27].

 

Згідно з Наказом  № 441 «Про затвердження Методичних рекомендацій щодо порядку складання плану-графіка  перевірок суб’єктів господарювання та взаємодії між структурними підрозділами при їх проведенні» визначимо податкове навантаження на мікрорівні [27]:

                                             (2.1.)

де ПнП – податок на прибуток (гр.12 декларації з прибутку); 

ВД – валовий дохід (гр.3 декларації); 

 Кпн – коефіцієнт податкового  навантаження.

 

На основі цієї формули  розрахуємо податкове навантаження на ВАТ «Енергомонтажпроект».  Результати розрахунку представимо у таблиці 2.3.

 

Таблиця 2.3

Податкове навантаження на ВАТ «Енергомонтажпроект» у 2007–2009 рр.

грн.

 

Показник	2007	2008	2009	Кпн у 2007р, %	Кпн у 2008р, %	Кпн у 2009р, %
Податок на прибуток	5527	56330	144621	0,05	0,41	1,31
Валовий дохід	11442500	13650800	11066521

 

 

 

За даними декларації податкове навантаження для ВАТ «Енергомонтажпроект» складає ≈0,05% у 2007 році, 0,41% у 2008 році та 1,31% у 2009 році. З огляду на те, що об’єкт оподаткування додатний і > 0, а показник податкового навантаження менше 1 %, у податкових органів є всі підстави включити підприємство до переліку № 5 і скласти інформаційно-аналітичну довідку. А потім провести податкову перевірку. Необхідно звернути увагу на те, що показник називається «податкове навантаження на прибуток», інших показників у цьому наказі не пропонується. Очевидно, що цей показник не відображає податкове навантаження на підприємство в цілому як інтегральний показник, адже враховується тільки один податок.

Специфіка оподаткування  доходів юридичних осіб в Україні  полягає в тому, що податкові стягнення  здійснюються не тільки з прибутку, а і з собівартості. Цей показник має велику інформативну цінність і відображає частку податкових платежів у доході від реалізації, розраховується за формулою:

                                            (2.2)

де ПП – сума нарахованих податків та внесків до фондів соціального  страхування;

ЗВ – загальна сума виручки від  реалізації товарів, робіт, послуг.

 

На основі формули 2.2. розрахуємо податкове навантаження на ВАТ «Енергомонтажпроект». Результати розрахунку представимо у таблиці 2.4. 

                                  

 

Таблиця 2.4

Розрахунок  податкового навантаження на ВАТ «Енергомонтажпроект»

 

Показник	2007	2008	2009	Кпн у 2007р, %	Кпн у 2008р, %	Кпн у 2009р, %
Розрахунки за податками  й платежами, грн.	6400202	8154129	7914681	47,03	50,19	60,22
Дохід від реалізації продукції (товарів, роб., послуг)	13610000	16245700	13144000

 

 

 

Розрахувавши даний  показник податкового навантаження можна прослідкувати динаміку його збільшення у 2008 р. на 3%, а у 2009 р. – на 10%.

Це вказує на значний  вплив податкових платежів на ціну продукції. Зростання у 2009 році показника Кпн характеризує збільшення впливу на ціноутворення за рахунок збільшення частки ПДВ у загальній сумі податкових платежів.

Даний показник виявляє частку податків у виручці від реалізації, але не враховує структуру податків у виручці, тому українські науковці В. Квасов, В.Корнус та О.Пономарьов пропонують іншій варіант розрахунку податкового навантаження: Коефіцієнт податкомісткості продукції, який показує частку податків у складі витрат. Показник розраховується:

                                        (2.3.)

де ППВ – сума нарахованих  податків та внесків до фондів соціального  страхування, що відносяться на витрати;   СВ – сума операційних витрат.

 

На основі формули 2.3. розрахуємо податкове навантаження на ВАТ «Енергомонтажпроект». Результати розрахунку представимо у таблиці 2.5.    

 

 

Таблиця 2.5

Розрахунок  податкового навантаження на  ВАТ «Енергомонтажпроект»

Показник	2007	2008	2009	Кпн у 2007р, %	Кпн у 2008р, %	Кпн у 2009р, %
Сума нарахованих  податків та внесків до фондів СС, що відносяться на витрати, грн.	441298	83227,91	151646,6	5,47	0,96	1,96
Сума операційних  витрат, грн.	8074147	8643521	7731352