Оценка финансового состояния

Автор: Пользователь скрыл имя, 22 Февраля 2012 в 22:14, курсовая работа

Описание работы

Цель исследования – на основе экономического анализа выявить уровень доходности активов предприятия и обосновать конкретные предложения по его повышению за счет эффективного использования всех видов имущества.
Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:
- Проанализировать динамику и структуру активов предприятия;
- Рассчитать систему показателей, характеризующих эффективность основных видов имущества предприятия в целом;
- Выявить факторы, под влиянием которых достигаются эффективность предприятия, о определить резервы ее повышения;

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 5
1 ПОНЯТИЕ "АКТИВЫ ПРЕДПРИЯТИЯ" И СИСТЕМА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ 7
1.1 Сущность и состав активов предприятия 7
1.2 Порядок формирования и пополнения активов предприятия в рыночных условиях 12
1.3 Показатели эффективности предприятия, определяемые на основе стоимости его активов 16
2 АНАЛИЗ ОБЪЕМОВ СТРУКТУРЫ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ АКТИВОВ ГОРМОЛЗАВОДА № 1 23
2.1Экономическая характеристика ОАО «ГМЗ №1» и продукции 23
2.2 Анализ использования внеоборотных активов 28
2.3 Анализ использования оборотных активов 33
2.4 Анализ обобщающих показателей эффективности использования активов предприятия 38
3 РЕЗЕРВЫ ПОВЫШЕНИЯ ДОХОДНОСТИ АКТИВОВ ГОРМОЛЗАВОД № 1 45
3.1 Резервы повышения эффективности использования оборотных средств 45
3.2 Резервы эффективности использования основных средств 48
3.3Направления оптимизации дебиторской задолженности 53
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 59
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………..………61
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ОАО "ГМЗ №1" С 1.01 ПО 31.12 2010 ГОДА………………….…..…………………………………….63
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ОАО ОАО "ГМЗ №1" С 1.01 ПО 31.12 2010 ….………………………………………….65

Работа содержит 1 файл

диплом ариша.docx

— 303.14 Кб (Скачать)

2.3  Анализ использования оборотных  активов

Как показывают данные таблицы 2.8 структуры  и динамики оборотный среств ОАО  «ГМЗ №1», объем оборотных активов  в 2009 году снизился по сравнению с 2008 годом на 1871 млн. руб., в том числе уменьшение по тстатье «сырье, материалы» составило 1325 млн. руб., или 71 % общего объема снижения. Такое снижение можно объяснить кризисом финансового сектора и недоступностью кредитных источников пополнения оборотных активов, а так же слабой обеспеченностью собственными средствами.


Таблица 2.8 - Анализ структуры и динамики  средних остатков оборотных средств ОАО "ГМЗ №1" за 2008- 2009гг.

Показатели

Величина, тыс.руб.

Удельный вес в общей величине, %

Изменения

2008

2009

2008

2009

в абсолютном выражении

в %

1

2

3

4

5

6

7

Оборотные средства, всего

В том числе:

5974007

4103132

100

100

-1870875

-

Продолжение таблицы 2.8

1

2

3

4

5

6

7

Сырье, материалы

3060068,5

1734911

51

42

-1325158

-9

Незавершенное производство

2467742

982840,5

41

24

-1484902

-17

Готовая продукция

179274,5

21118,5

3

0,5

-158156

-2

Расходы будущих  периодов

394636,5

132340,5

7

3

-262296

-3

Налоги по приобретен- ным активам

17005,5

1957

0,3

0,1

-15048,5

-0,2

Дебиторская задолжен-ность

215479,5

132728,5

4

3,

-82751

-0,4

Денежные средства

2417905,5

1959896

40

48

-458010

7

Финансовые  вложения

232345

133037

4

3

-99308

-0,65%


 

Необходимо отметить, что  в 2008 г. наибольшую долю в оборотных активах занимали сырье и материалы и незавершенное производство, в 2009 г. структура несколько изменилась, за счет увеличения объема  реализации наибольшую долю - 47,77%, заняли денежные средства. Однако, следует подчеркнуть, что несмотря на снижение средней величины дебиторской задолженности на 82751 тыс. руб. по сравнению с базовым периодом,  на начало 2010 г. дебиторская задолженность увеличилась на 5,5 % по сравнению с началом 2009г.

 

Таблица 2.9 - Анализ источников формирования оборотных активов, тыс.руб.

Оборотные активы

На начало года

 

На  

конец года

Изменение

1

2

3

4

1.Оборотные активы (итог раздела  II актива)

3110

6704

3594

 

Источники формирования оборотных  средств

Продолжение таблицы  2.9

1

2

3

4

1.Капитал и резервы (итог III пассива  + стр. 640)

7543

10101

2558

1.1. Использованный на покрытие внеоборотных активов (табл. 2.3.)

594

120

-474

1.2. Использованный на покрытие оборотных активов (табл. 2.3.)

6949

9981

3032

2. Краткосрочные обязательства (итог  раздела V пассива - стр. 640)

3005

2724

-281

2.1.Краткосрочные обязательства, использованные  на покрытие внеоборотных активов (табл. 2.3)

594

120

-474

2.2. Краткосрочные обязательства, использованные  на формирование оборотных активов  (стр. 2 – 2.1)

2411

2604

193

3.  Всего: 

(стр.1.2+ стр.2.2)

9360

12585

3225


 

В обеспечении оборотного капитала основная доля резервов, доля краткосрочных обязательств за отчетный период уменьшилась, это связано  в первую очередь дороговизной краткосрочного заимствования в рассматриваемом  периоде, и предприятие использует  этот ресурс с большей осторожностью.

Чем быстрее оборачиваемость оборотных  средств, тем меньше потребность  в кредитах, соответственно меньше затраты на производство и реализацию, больше прибыль за счет снижения расходов по хранению запасов сырья, материалов и  уплате процентов за банковский кредит. Проведем расчеты оборачиваемости (в днях оборота), результаты представим в таблице 2.10 «Оборачиваемость оборотных средств в 2008, 2009 годах».

Оборачиваемость оборотных средств:

 

Од=Со/То                        (2.3)                                                                                           

 

Со = (оборотные средства на начало года + оборотные средства на конец года)/2                          (2.4)

Во = Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг/360

 

Таблица 2.10 - Оборачиваемость оборотных средств в 2008, 2009 годах

показатель 

ед.изм.

2008

2009

изменение

абс.

относит.(%)

средние остатки оборотных средств

млн. руб.

5974007

4103132

1870875

69

оборачиваемость

день

22

15

7

69


 

Таким образом,  в 2008 г. средние остатки оборотных средств составляли 5974007 тыс. руб., а в 2009 г. 4103132 тыс. руб., соответственно оборачиваемость в 2008 г. была равна 22 дням, а в 2009 г. 15 дням.На исследуемом предприятии в настоящее время наблюдается положительная тенденция,  проявляющаяся в ускорении оборачиваемости оборотных средств.

Для выполнения производственной программы потребуется 95845 тонн молока в год. Основными поставщиками сырья (молока) являются колхозы и хозяйства  Минского, Столбцовского, Пуховичского и других районов Минской области. В настоящее время заключаются договора поставки.

Крупные партии основных и  вспомогательных материалов закупаются на тендерной основе, с условием поставки на склад ОАО «ГМЗ № 1»  автомобильным транспортом. Закупка  материалов производится помесячно, запасы составляют 2-3 недели. Оплата производится после поставки товара, с отсрочкой  платежа до 10-20 банковских дней. Все  сырье и материалы закупаются в Республике Беларусь, за исключением  белой карамели, которая в Республике не производится.

Поставщиками основных материалов являются: УП «Белкакаоторг», СП ОАО «Спартак», УП «Эко Инградиентс», ОАО «Белбакалея», «Слуцкий сахарный завод», ОАО «Крыница», ОАО «Глубокский молочно-консервный завод», ООО «Агромилкторг», «Могилевский желатиновый завод», ООО «Консигма», УП «Плэнти» и другие.

Поставщиками упаковочных  материалов являются: КУП «Заславская фабрика», ОАО «Литбл-экспресс», ЧПТУП «Упак-Трейд», ЗАО «Амар», ЧП «Шаг-Плюс», СП «Амипак», ОАО «Полимиз» и другие.     

Вода питьевого качества подается из городских водопроводных  сетей УП «Минскводоканал» через один ввод и поступает в резервуары общей емкостью 2000 м (2х1000 м), расположенные на территории завода и предназначенные для непрерывного обеспечения предприятия в часы наибольшего потребления и создания резерва на случай возникновения аварийной ситуации. Аварийный запас воды рассчитан на непрерывную работу завода в течение двух суток. Для обеспечения технологических процессов, создания соответствующего напора и поддержания требуемого давления на предприятии имеется водонасосная станция второго подъема.

Электроснабжение завода осуществляется от Минскэнерго по сети 10 кВ. Расчетная нагрузка потребителей около 45 МВт, фактическая нагрузка – около 6,5 МВт. Суммарное годовое электропотребление в 2009 году составило 25515тыс. кВт*ч.

В целом, несмотря на рост объемов реализации, в исследуемом  периоде снижается обеспеченность собственными оборотными средствами . Таким образом, предприятие начинает испытывать нехватку собственных оборотных средств для расширения своей деятельности.

В исследуемом периоде  для финансирования воспроизводства  капитала привлекаются как собственные, так и заемные средства. Так, в 2008-2009 г. нераспределенная прибыль в полном объеме была направлена в фонд накопления.

Однако, ОАО испытывает нехватку собственных оборотных средств, в том числе и для финансирования инвестиций. Финансирование основного капитала осуществляется за счет амортизационного фонда ОАО "ГМЗ №1", и бюджетного финансирования, полученного за счет предоставления государственных преференций, предусмотренных Указом Президента Республики Беларусь от 28.01.2008 г. №46.

2.4  Анализ обобщающих показателей эффективности использования активов предприятия

Оценка финансового  положения ОАО "ГМЗ №1", возможностей в реализации текущих и инвестиционных решений предполагает осуществление финансового анализа использования оборотных средств.

Проблемы с обеспеченностью  необходимыми финансовыми ресурсами  для ОАО "ГМЗ №1" неразрывно связаны с дефицитом оборотных средств. За 2009 г.  оборотные средства увеличились как в абсолютном значении, так и по  доле в активах предприятия. Изменения в активах в большей степени произошли из-за изменения  дебиторской задолженности и  роста  запасов сырья и материалов ОАО.

Рациональная организация  состава и структуры  оборотных  средств является важным условием повышения  эффективности их использования. При  анализе финансовой устойчивости предприятия  определяют и изучают коэффициенты ликвидности, структуры капитала, деловой  активности. Расчет  коэффициентов  основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями баланса, других форм отчетности, показателями хозяйственной деятельности.

Одним из важных компонентов  финансовой устойчивости предприятия является наличие у него финансовых ресурсов, необходимых для развития производства. Сами же финансовые ресурсы могут быть сформированы в достаточном размере только при условии эффективной работы предприятия, обеспечивающей получение прибыли.

В рыночной экономике именно рост прибыли создает финансовую базу как для самофинансирования текущей деятельности, так и для осуществления расширенного воспроизводства. За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед бюджетом, банками, страховыми компаниями и другими предприятиями и организациями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. При этом для достижения и поддержания финансовой устойчивости важна не только абсолютная величина прибыли, но и ее уровень относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельность (прибыльность). Прибыль от реализации, которая для ГМЗ являлась основным источником финансирования,  уменьшилась на 550592 тыс. руб. или на 12%.

Что касается прибыли от внереализационной и операционной деятельности, то в 2009 г. по сравнению с 2008 г. ситуации несколько улучшилась, поскольку в 2009 г. предприятие получило прибыль от операционной деятельности. В то же время сальдо  от внерелизационных доходов и расходов в 2009 г. продолжает оставаться отрицательным, более того убытки  по  внереализационным доходам и расходам почти в 3 раза превысили уровень 2008 г. Тем не менее, согласно отчета о прибылях и убытках,  ОАО получило в отчетном периоде прибыль, увеличив ее на 558787 тыс. руб. по сравнению с 2008 г.

Таким образом, ОАО ГМЗ №1 можно охарактеризовать как прибыльное предприятие. Вместе с тем, на получение прибыли в отчетном периоде, на предприятии наблюдается ускорение темпов роста затрат по сравнению с прибылью и выручкой  от реализации

В сложившихся условиях, когда зависимость ОАО ГМЗ №1 от банковских ссуд весьма велика, необходимо тщательно отслеживать динамику коэффициентов структуры капитала, которые отражают удельный вес текущих активов в общем количестве (таблица 2.10). 

 

Таблица 2.11 - Оценка финансовой устойчивости ОАО ГМЗ №1 за 2008-2009 годы

Информация о работе Оценка финансового состояния