Лекции по "Экономике"

    При рассмотрении валютных операций исходным моментом является определение понятий «котировка валюты» и «валютная позиция».

Котировка валют и валютный курс

    Валютные  операции между участниками валютного  рынка невозможны без обмена валютами и определения их пропорций. Под  обменом одной валюты на другую, понимаются покупка и продажа инвалюты за национальную или другие валюты, а пропорции их обмена устанавливаются через их котировку.

    Котировка это определение и установление курса иностранной валюты к национальной. Котировка валют позволяет определить соотношение двух денежных единиц, предложенных для обмена. Это соотношение не может быть величиной постоянной, поскольку спрос и предложение на валютном рынке постоянно изменяется. Курс валюты, предложение которой ограничено, повышается, тогда как курс валюты с избыточным предложением падает.

    Котировку проводят государственные (национальные) и крупные коммерческие банки. Различают официальную и свободную (рыночную) котировки валют. По официальным котировкам совершаются все валютные операции государства. В межбанковской торговле валютой ежедневные котировки колеблются вокруг официального курса и зависят от платежеспособности банков, их оборота, вида деловых отношений между ними и т.п.

    Исторически сложились два метода котировки  валют на межбанковских рынках или на валютной бирже: прямая и косвенная. При прямой котировке, применяемой в настоящее время большинством стран, за единицу или кратное число единиц принимается иностранная валюта, которая соизмеряется с национальной и наоборот. Котировка делается всегда с точностью до четырех знаков после запятой.

    Косвенная котировка, применяемая редко, обратна  прямой котировке. Она характерна для  Англии и отчасти для США. Вот  ее вид на валютном рынке в Лондоне: 1ф.ст.=1,6940 доллара США.

    Валютный  курс это соотношение обмена двух денежных единиц на валютном рынке, формирующееся в зависимости от спроса и предложения той или иной валюты, а так же от ряда других факторов.

    Существует  дифференциация валютных курсов в зависимости  от покупки или продажи валюты: курс покупателя и курс продавца.

    Курсы продавцов всегда выше курсов покупателей, за исключением валютного рынка Лондона, поскольку там применяется косвенная котировка, и соответственно курсы продавцов выше курсов покупателей. Разница между курсами продавца и покупателя составляет прибыль банка в валютных операциях. Возможность ее извлечения связана с тем, что банки, пользуясь своим монопольным положением на валютном рынке, стремятся продать инвалюту по более высокому курсу, а купить ее на национальную валюту по более низкому курсу.

    Средний курс – это средняя арифметическая курсов продавца и покупателя. Он используется в основном дилерами, а так же при экономических сопоставлениях за определенные промежутки времени, иногда во внешнеторговых контрактах для установления курсов валют или способов их пересчета.

    Кросс курсы – котировка двух иностранных  валют, ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки, или соотношение двух валют, которое вытекает из них, курса по отношению к какой-либо третьей валюте (например, к доллару США).

    В рыночных валютных котировках так же могут указываться курс покупателя и курс продавца, курсы по сделкам с разными условиями и сроками. Разница между курсом покупателя и курсом продавца (спрэд или маржа) дает доход банку.

    Среди срочных сделок спекулятивного характера различаются игра на понижение курса и игра на повышение курса валюты. Если ожидается падение курса валюты, игроки на понижение  продают эту валюту по существующему  в данный момент курсу  «форвард» с тем, чтобы через определенный срок сдать покупателю эту валюту, которую продавец  теперь может дешево купить на рынке «спот». Если ожидается повышение курса валюты, игроки на повышение скупают валюту по существующему курсу для того, чтобы при наступлении срока принять эту подорожавшую валюту от продавца по более низкому курсу, зафиксированному в день заключения сделки.

    Спекулятивные сделки обычно заключаются без наличия  валюты. Валютный спекулянт продает ее на срок  в надежде получить разницу в курсе во времени.

    Импортеры приобретают валюту на срок для оплаты приобретенных в кредит товаров, если они рассчитывают, что курс валюты долга будет повышаться. В момент совершения платежа им не нужно будет покупать валюту по высокому текущему рыночному курсу. Они покупают её заранее, по более низкому курсу к национальным деньгам, зафиксированному в срочной валютной сделке с банком на базе рыночных курсов форвард. Теперь остается только принять от банка иностранную валюту экспортеру в погашение товарной сделки. Важно, чтобы сроки товарного и валютного контрактов совпадали.

    Экспортеры, занимаясь покрытием возможного валютного риска, играют на понижение курса иностранной валюты, они продают свою валютную выручку на национальные деньги еще до ее получения, то есть на срок по форвардному курсу, существующему в момент заключения контракта.

    Валютные  сделки на срок выступают как элемент  покрытия рисков при перемещение  капитала заграницу.

2.  Валютные операции, производимые коммерческими  банками

    Операции  с иностранной валютой представляют собой относительно новую сферу деятельности для казахстанских банков. Неуклонный рост курса основных твердых валют делает иностранную валюту выгодным средством хранения денежных сбережений физических лиц и удобным инструментом ценовой политики фирм.

    Увеличение  объема экспортно-импортных операций, появление на казахстанском рынке иностранных и совместных предприятий, реализующих товары и услуги за иностранную валюту, а также целый ряд других факторов обусловили необходимость для казахстанских банков начать активную работу по валютному обслуживанию клиентов – юридических и физических лиц.

    Операции  с иностранной валютой представляют собой один из наиболее динамичных секторов в деятельности коммерческих банков (КБ), поэтому учет валютных операций требует особого внимания. Контроль и регулирование валютного рынка является одним и направлений деятельности Национального Банка Республики Казахстан (НБ РК), о чем свидетельствует большое количество инструкций, форм отчетности, обязательных для предоставления КБ в НБ РК.

    При надлежащей постановке работы с иностранной валютой в КБ данный вид услуг приносит банку значительную прибыль.

    Учет  операций с иностранной валютой  ведется на счетах пятого раздела  баланса ’Иностранная валюта и расчеты  по иностранным операциям’. Документы и ценности по иностранным операциям учитываются в разделе пять внебалансовых счетов. Учет операций ведется в двойной оценке: в иностранной валюте и в тенге по курсу НБ РК на отдельных лицевых счетах, сгруппированных по виду валюты, банкам, странам.

    Операции  КБ с иностранной валютой могут быть подразделены на три группы:

    1. операции, осуществляемые по инициативе  банков – корреспондентов (внешние  операции)

    -операции, отражающие изменения состояния  корреспондентских счетов банка;

    -операции, связанные с поступлением средств  (в том числе валютной выручки) на счетах клиентов банка через корреспондентские счета в других банках.

    Внешние операции характеризуются наличием документа, присылаемого из банка-корреспондента. Каждой внешней операции также обычно соответствует одна бухгалтерская проводка. Некоторые внешние операции требуют формирования и посылки (в адрес банка-корреспондента или в адрес клиента) ответного документа или извещения.

           2. операции, осуществляемые по инициативе  клиента (клиентские операции).

    Сюда  относятся большое количество операций, инициируемых клиентами, наиболее распространенными из них являются:

    -открытие  и закрытия валютного счета  клиента;

    -перевод  валюты в другое финансовое  учреждение (банк);

    -перевод  валюты клиенту того же банка;

    -выдача  иностранной валюты клиенту;

    -прием  наличной валюты от клиента;

    -покупка  валюты на бирже по поручению  клиента (конвертация тенге в  иностранную валюту);

    -покупка  валюты клиентом за счет открытой  валютной позиции (конвертация тенге в иностранную валюту);

    -продажа  валюты на бирже по поручению клиента (конвертация иностранной валюты в тенге);

    -продажа  валюты клиентом за счет открытой  валютной позиции (конвертация иностранной валюты в тенге);

    -конвертация  валюты на бирже по поручению  клиента (одной иностранной валюты в другую);

    -конвертация валюты клиентом за счет открытой валютной позиции (одной иностранной валюты в другую);

    -операции  с аккредитивами и дорожными  чеками;

    Клиентские  операции характеризуются наличием платежного или другого документа, предоставляемым клиентом в банк, а также более сложной процедурой отражения таких операций в бухгалтерских проводках. Обычно каждая клиентская операция порождает не одну, а несколько бухгалтерских проводок.

    3. операции, осуществляемые по инициативе  банка (внутри банковские операции).

    Сюда относятся следующие операции:

    - операции, связанные с получением  и выдачей межбанковских кредитов;

    - продажа и покупка банком на  бирже валюты;

    - безусловная конвертация фиксированной  части валютной выручки клиента по истечении срока перевода клиентом этих денег;

    - начисление и удержание процентов  по расчетным, ссудным и депозитным счетам клиентов в иностранной валюте;

    - открытие и закрытие внутри  банковских (внутренних) лицевых счетов  для учета операций в иностранной  валюте (счета конверсии, комиссии, доходов и расходов банка и т.д.);

    - внутри банковский перевод валюты (с одного внутреннего счета  на другой);

    - переоценка остатков на валютных  счетах.

    Внутрибанковские  операции оформляются мемориальными  ордерами. Каждой такой операции обычно соответствует одна бухгалтерская проводка.

    Операции  по покупке/продаже иностранной  валюты физическим лицам в пунктах  обмена валют выделены в отдельную  группу.

    В настоящее время эти операции являются одним из источников привлечения наличной валюты и получения прибыли КБ.

    При осуществлении каждой операции по покупке/продажи работник обменного пункта должен фиксировать в журнале, является ли физическое лицо – покупатель или продавец валюты резидентом РК. Эта информация необходима для формирования отчетности банка по операциям с иностранной валютой, предоставляемой КБ в НБ РК.

    КБ  могут покупать наличную иностранную  валюту по курсу ниже или выше, чем  курс НБ РК. В последнем случае банк несет убытки за счет курсовой разницы. Однако при дефиците в банке наличной иностранной валюты покупка даже по такому курсу может оказаться более выгодной для банка по сравнению с покупкой наличной валютой на бирже или у других банков.

    Обменные  пункты имеют покупать и продавать  находящиеся в обращение денежные знаки только тех видов иностранных валют, курс тенге к которым официально котируется Банком Казахстана.

    Обменные  пункты не имеют права совершать  операции только по покупке или только по продаже иностранной валюты. Указанные виды валютно-обменных операций должны совершаться одновременно.

    За  выполнение операций по покупке/продаже иностранной валюты с физических лиц банки взимают комиссионное вознаграждение согласно тарифам. Разница между курсом продажи и курсом покупки, устанавливаемыми уполномоченными банками, не должна превышать 10%.