Комплексный анализ финансово - хозяйственной деятельности

       Решение:

1. Среднегодовые остатки оборотных активов₀  = (1480124+1345976)/2 = 1 413 050.

       Среднегодовые остатки оборотных активов₁=(1480124+1574710)/2 =1 527 417.

2. Коэффициент оборачиваемости = Выручка / Среднегодовые остатки оборотных активов.
3. Продолжительность оборота, дни₀ = = 97,827.

       Продолжительность оборота, дни₁ = = 88,120/

4. Однодневный оборот, тыс. руб. = Выручка / 360 = 17 333.
5. Влияние факторов на экономический эффект:

       а) Выручка от продаж = = (88,12 – 105,744) * 17 333 = -305483,4.

       б) Среднегодовые остатки оборотных  активов = = (105,744 – 97,826) * 17 333 = 137240,4.

       При изучении состава и динамики оборотных  активов выявлено их увеличение на конец года на 94 586 тыс.руб. Следует учесть, что абсолютный рост оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действия инфляции, но и о замедлении их оборота, что вызывает потребность в их увеличении.

       Существенное  влияние на увеличение оборотных  активов оказало увеличение остатков готовой продукции на 100 060 тыс.руб., что может быть связано с потерей рынков, с конкуренцией, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью выпуска и отгрузки и другими факторами. Значительно увеличилась дебиторская задолженность: краткосрочная – на 32 001 тыс.руб., долгосрочная – на 129 023 тыс.руб., что свидетельствует о низкой платежеспособности организации и о долговом характере ее экономики.   

       Снижение  абсолютного показателя материальных запасов (на 44 583 тыс.руб.) может свидетельствовать о большей оборачиваемости запасов и о том, что производственная деятельность обеспечивается меньшим объемом ресурсов.

    Задание 5.4.

       Ликвидность предприятия – способность активов предприятия трансформироваться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости. Основная часть оценки ликвидности баланса – установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

       Платежеспособность  предприятия – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед бюджетом, банками, поставщиками и другими юридическими и физическими лицами в рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности.

Таблица 22

Расчет  относительных показателей  ликвидности

       Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. [5, с. 315]

Каб.л. =

       где ДС – денежные средства;

       КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

       КО  –краткосрочные обязательства за минусом  резервов предстоящих расходов.

       К_ал0 = (155 969 + 98 989) / (145 024 + 604 556 + 107 + 53) = 0,3401

       К_ал1 = (59 739 + 73 172) / (151 410 + 675 195 + 110 + 48) = 0,1608

       Коэффициент абсолютной ликвидности организации на начало года составил 0,3401, что выше нормативного значения. В конце года значение его в пределах нормы 0,1608, но имеет тенденцию к снижению. Снижению коэффициента абсолютной ликвидности способствовали увеличение уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.

       Коэффициент критической (промежуточной)  ликвидности характеризует возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Кпр.л. =

       где КДЗ – краткосрочная дебиторская  задолженность.

       К_кл0 = (254 654 + 155 969 + 98 989) / (145 024 + 604 556 + 107 + 53) = 0,6797

       К_кл1 = (383 677 + 59 739 + 73 172) / (151 410 + 675 195 + 110 + 48) = 0,6248

       Коэффициент критической ликвидности ООО  «Рубин» находится в пределах нормативного значения и составляет на начало отчетного периода 0,6797, а  на конец года – 0,6248. Коэффициент  критической (промежуточной)ликвидности  наиболее точно отражает текущую финансовую устойчивость организации.

       Коэффициент текущей ликвидности является основополагающим показателем для оценки финансовой состоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств.

Ктек.л. =

       К_тл0 = 1 480 124 / (145 024 + 604 556 + 107 + 53) = 1,9742

       К_тл1 = 1 574 710 / (151 410 + 675 195 + 110 + 48) = 1,9047

       В ООО «Рубин» коэффициент текущей  ликвидности на начало и на конец отчетного периода практически равен двум,  следовательно, созданы условия для формирования ликвидных резервов, которыми покрываются расходы, возникающие в результате непредвиденных обстоятельств и неопределенности, по сбалансированию поступлений и оплаты денежными средствами своих обязательств.

       Показатели  ликвидности не только разносторонне  характеризуют устойчивость финансового  состояния организации при разном уровне учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных  внешних пользователей. С помощью коэффициентов ликвидности можно оценить краткосрочную платежеспособность организации.

       Организация считается ликвидной, если ее оборотные  активы превышают краткосрочные  обязательства. Для проверки реальной степени ликвидности проводится анализ ликвидности бухгалтерского баланса. Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой. Условия абсолютной ликвидности баланса следующие: [5, с.312]

       А1>П1, А2>П2, А3>П3, A4≤ П4, где:

       А₁ – наиболее ликвидные активы: денежные средства (стр. 260), краткосрочные финансовые вложения (стр. 250);

       А₂ – быстро реализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240);

       А₃ – медленно реализуемые активы: запасы (стр. 210); налог на добавленную стоимость (стр. 220); долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 230);  прочие оборотные активы (стр. 270);

       А₄ – трудно реализуемые активы: внеоборотные активы (стр. 190);

       П₁– наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность (стр. 620);

       П₂– краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства (стр. 610), задолженности участникам по выплате доходов (стр. 630), прочие краткосрочные пассивы (стр. 660);

       П₃– среднесрочные и долгосрочные пассивы: долгосрочные обязательства (стр. 590), доходы будущих периодов (стр. 640), резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 650);

       П₄ – постоянные (устойчивые) пассивы: собственный капитал (стр.490).

       Все активы предприятия  объединим в  группы в зависимости от степени  ликвидности:

Таблица 23

       Первое  неравенство – первое условие  ликвидности баланса на данном предприятии  на начало отчетного периода и на конец отчетного периода не выполняется, поэтому баланс не может быть признан абсолютно ликвидным. Наиболее срочные обязательства превысили наиболее ликвидные активы. Однако, второе, третье и четвертое неравенства соблюдаются, т.е. быстрореализуемые и медленнореализуемые активы значительно превышают краткосрочные и долгосрочные обязательства, а собственных средств достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия части потребности в оборотных активах.

       Финансовая устойчивость – стабильность организации, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источника финансирования.

       Финансовую  устойчивость оценивают с помощью  абсолютных и относительных показателей.

       Абсолютные  показатели характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

       Диагностика типа финансовой устойчивости:

       Финансовая  устойчивость характеризуется 4 типами.

       1 тип – абсолютная финансовая  устойчивость, которая задается  следующим условием:

       МПЗ < СОС

       где МПЗ (материально-производственные запасы) определяются по балансу стр. 210 + стр. 220.

       СОС (собственные оборотные средства) стр. 490 – стр.190.

       Характеризуется высоким уровнем рентабельности деятельности организации и отсутствием нарушения финансовой дисциплины.

       2 тип - нормальная финансовая устойчивость, при которой 
гарантируется платежеспособность организации:

       МПЗ < СОС +Краткосрочные  кредиты и займы (стр. 610).

       3 тип - неустойчивое, предкризисное финансовое состояние, 
при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных средств в оборот предприятия:

       МПЗ<СОС  +Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610) + Кредиторская задолженность поставщикам (стр. 621).

       4 тип - кризисное финансовое состояние: