Комплексный анализ финансово - хозяйственной деятельности

       МПЗ>СОС  + Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610) + Кредиторская задолженность поставщикам (стр. 621). Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:

       1) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в 
результате чего произойдет относительное его сокращение на 1 руб.

       товарооборота;

       2) обоснованного снижения запасов и затрат (до норматива);

       3) пополнения собственного оборотного капитала за счет 
внешних и внутренних источников;

4. увеличения объема продаж и снижения себестоимости продукции;
5. использования долгосрочных источников финансирования при наращивании производственных мощностей, а для пополнения запасов привлечение краткосрочных кредитов.

 
 
 

Таблица 24

       МПЗ₀ = 907 559 + 125 = 907 684.

       МПЗ₁ = 963 166 + 127 = 963 293.

       Наша  организация относится к 3 типу наблюдается неустойчивое финансовое состояние.

       Определим относительные показатели финансовой устойчивости:

       1) Коэффициент автономии дает наглядное представление о доле источников собственных средств, участвующих в процессе формирования активов предприятия в общей валюте баланса. Чем ближе его значение к 1, тем предприятие более независимо (Норма ≥ 0,6).

     К_АВТ = СК/А

       К_{АВТ 0} = 1 661 538 / 2 619 314 = 0,6343.

       К_{АВТ 1} = 1 666 175 / 2 844 729 = 0,5857.

       2) Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости) можно применять в качестве дополнения к коэффициенту автономии, путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования. Организация, получив долгосрочный кредит, может заняться реструктуризацией производства, обновить внеоборотные активы. (Норма ≥0,8).

       К_ФУ = (СК + ДКЗ)/А

       К_{ФУ 0} = (1 661 538 + 208 036) / 2 619 314 = 0,7138

       К_{ФУ 1} = (1 666 175 + 351 791) / 2 844 729 = 0,7094

       3) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  (К_обСОС) - характеризует долю формирования оборотных активов за счет собственного капитала. (Норма ≥0,1) 

       К_ОбСОС = СОС/ОА

       К_{ОбСОС 0} = (1 661 538 – 113 9190)/ 1 480 124 = 0,3529

       К_{ОбСОС 1} = (1 666 175– 1 270 019) / 1 574 710 = 0,2516

       4)  Коэффициент маневренности собственного капитала (К_{маневр.СК}) -показывает долю собственного капитала, направленную на финансирование оборотных активов

       К_{М СК} = (СОС-ВА) / СК 

0,5

       К_{МСК 0}  = (1 661 538 – 113 9190) / 1 661 538 = 0,3144.

       К_{М СК 1}    =(1 666 175– 1 270 019) / 1 666 175 = 0,2378.

       5) Коэффициент финансового рычага (К_ФР) - характеризует финансовую активность организации по привлечению заемных средств

       К_ФР = ЗК / СК

       К_ФР0 = 957 776 / 1 661 538 = 0,5764

       К_ФР0 = 1 178 554 / 1 666 175 = 0,7073

       Так как значение коэффициента текущей  ликвидности на конец отчетного периода практически равно двум (1,9047), а значение коэффициента обеспеченности собственными средствами выше нормативного (0,2516), можно признать структуру баланса ООО «Рубин» удовлетворительной, а предприятие  платежеспособным.

       Значительно снизились остатки краткосрочных финансовых вложений (на 96 230 тыс.руб.). Снизились остатки денежных средств на 25 817 тыс.руб.

       В целом же, увеличение коэффициента оборачиваемости с 3,6790 до 4,0853 свидетельствует  об эффективном использовании оборотных активов, что оказывает благоприятное влияние на финансовое положение организации. 
 

     Задание 5.5.

       Такой показатель как соотношение дебиторской и кредиторской задолженностипоказывает сколько дебиторской задолженности приходится на каждый рубль кредиторской задолженности.

       Если  дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным  фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать  о более быстрой оборачиваемости  кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

       Коэффициент оборачиваемости дебиторской и  кредиторской задолженности

       Коб. ДЗ = = = 13,06.

       Коб. КЗ = = = 5,65.

       Период  погашения =

       Период  погашения ДЗ = 27,56 дней

       Период  погашения КЗ =  63,72 дней

       Это показывает что дебиторская задолженность  погашается быстрее, чем кредиторская это хорошо, т.к. дебиторская задолженность  успевает вернуться в организацию  пройдя свой цикл дважды, прежде чем  погасится кредиторская задолженность.

     Таблица 25

       Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

       К₀ = = ≈0,4                                       норм 1

       К₁ = = ≈ 0,4                                       норм 1

       Дебиторская задолженность  за анализируемый  период выросла на 161 024 тыс. руб. Кредиторская задолженность  за анализируемый период увеличилась на 214 394 тыс. руб.

       Как на начало, так и на конец периода  дебиторская задолженность ниже кредиторской задолженности. Это говорит  о том, что ООО «Рубин» приток денежных средств больше, чем отток.

       Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей на начало года составил 0,3907, а на конец года 0,4659, т.е. увеличился на 0,0752.

       Преобладание  кредиторской задолженности говорит  о вероятности просроченной задолженности, причем на данном предприятии этот показатель увеличивается к концу года. Рост долгосрочной кредиторской задолженности на конец года может также являться просроченной задолженностью с привлечением новых кредитов. Так же показателем кредиторской задолженности могут быть неуплаченные налоги, штрафы. 

Задание 5.6.

       На  основании проведенного анализа  финансового положения предприятия  можно заключить:

1. Собственные средства в обороте увеличились на 17 563 тыс.руб. Можно заключить, что  увеличение произошло, в большей степени, под влиянием такого фактора, как рост привлечения заемных средств. Наибольшую роль в изменении собственного оборотного капитала сыграли: увеличившиеся более, чем в полтора раза долгосрочные кредиты и займы, а так же более, чем пятикратное увеличение размеров незавершённого строительства, что говорит о нацеленности менеджмента предприятия на расширение производства (в данном случае на 119 607 тыс.руб.), это негативно скажется на результативности финансово-хозяйственной деятельности организации;
2. Анализируя возможности влиять на прибыль путем изменения структуры себестоимости и объема продаж, было выявлено, что при увеличении объема продаж на 1%, прибыль прошлого года увеличилась бы на 4,08%; прибыль отчетного года - на 4,28%. Эффект операционного рычага показал, что предприятие, влияя на размер ожидаемых продаж и контролируя структуру затрат, может управлять своими предпринимательскими рисками: чем выше уровень операционного рычага, тем больше риск. А повышение риска означает возможность получения предприятием дополнительных прибылей;
3. Эффект финансового рычага имеет тенденцию к снижению в отчетном периоде по сравнению с прошлым (с -1,213% до -1,617%), что связано с снижением рентабельности совокупного капитала с 9,368% в прошлом периоде до 8,851% в отчетном периоде. Следовательно, привлечение заемных средств не эффективно и  приводит к снижению уровня рентабельности капитала;
4. анализ эффективности использования оборотного капитала свидетельствует об увеличении коэффициента оборачиваемости с 3,6790 до 4,0853, что является показателем эффективности использования оборотных активов и оказывает благоприятное влияние на финансовое положение организации;
5. при анализе платежеспособности и устойчивости предприятия, было выявлено, что структура баланса предприятия удовлетворительная, предприятие платежеспособно и имеет устойчивое финансовое состояние. Однако, периодически испытывает недостаток наиболее ликвидных активов для погашения своих наиболее срочных обязательств, что вызывает необходимость привлечения заемных средств. Относительные показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия находятся в пределах норм, что также подтверждает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия;
6. анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показал значительное превышение кредиторской задолженности. Так как поступления по счетам дебиторов ожидаются ниже, чем задолженность кредиторам, предприятию придется  привлечь дополнительно заемные средства для погашения долгов.

 

6. Комплексная оценка  хозяйственной деятельности  организации

Задание 6.1.

       Рейтинг является важным источником информации о деятельности коммерческой организации. Значение рейтинговых значений конкретной организации зависит от пользователей информации.

       Рейтинговая оценка позволяет собственникам  решить две основные задачи: самим оценить рыночные позиции организации по определенному показателю (относительно организаций-конкурентов либо среднерыночного уровня), а также информировать деловое сообщество о финансовом состоянии их организации.

       Проведем  сравнительную рейтинговую оценку результативности деятельности.

Таблица 26

Подготовка  стандартизированных  показателей для  комплексной оценки результатовдеятельности  ООО