Экономический анализ деятельности ООО "Белоречье"

_{Если значение данного коэффициента ≥ 1, считается, что  у предприятия  есть реальная возможность  восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. Если значение коэффициента < 1, предприятие не восстановит платежеспособность.}

_{Проведем прогноз платежеспособности ООО «Белоречье» по рассмотренной методике оценки удовлетворительности структуры баланса (табл. 7).}

Таблица 7

Методика оценки удовлетворительности структуры баланса

и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности

Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение
			на начало года	на конец года
Коэффициент текущей ликвидности	C	≥ 2	19,683	39,217
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	C	≥ 0,1	0,949	0,975
Коэффициент вероятности утраты платежеспособности		≥ 1	22,050

 

На отчетную дату коэффициент текущей ликвидности предприятия соответствует нормативным требованиям, поэтому структура баланса ООО «Белоречье» признается хорошей, а предприятие – платежеспособным. Коэффициент вероятности утраты платежеспособности, равный 22,050, соответствует нормативному значению, и это значит, что в ближайшие 3 месяца предприятие не утратит свою платежеспособность.

7. Анализ уровня  использования капитала и активов

Уровень использования капитала и активов является одним из факторов формирования ФСП. Он складывается из интенсивности (деловой активности) и эффективности использования  средств предприятия.

Важнейшим количественным критерием  интенсивности использования средств  предприятия является скорость оборота, или оборачиваемость капитала. Скорость оборота средств характеризуется следующими показателями:

- коэффициент оборачиваемости;

- продолжительность одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости  какой-либо статьи баланса рассчитывается как отношение выручки к средней  за год величине данной статьи.

Наиболее обобщающими  показателями скорости оборота средств  предприятия являются коэффициент оборачиваемости совокупных активов (совокупного капитала) и продолжительность их оборота.

Рассмотрим порядок расчета  коэффициента оборачиваемости совокупных активов:

 

Величина показателя отражает, сколько циклов оборота совершили  совокупные активы в процессе деятельности предприятия за период.

Продолжительность одного оборота  средств (в днях) рассчитывается следующим образом:

 

Показатель характеризует, сколько дней в среднем занимает один цикл оборота средств.

Описанные показатели рассчитываются для капитала (активов) в целом  и для их составляющих (запасов, дебиторской  задолженности, финансовых активов, денежных средств, СК, ЗК и т.д.).

Чем быстрее происходит кругооборот  капитала в процессе хозяйственной  деятельности, тем больше ее результаты (объем производства, выручка и  прибыль) за отчетный период. Ускорение оборачиваемости средств может как положительно, так и отрицательно сказываться на ФСП. Если результатом деятельности является прибыль, то ускорение оборота приведет к ее росту и, соответственно, к укреплению ФСП. Если результат деятельности – убытки, то ускорение оборота приведет к увеличению убытков и ухудшению ФСП.

Экономический эффект от изменения  скорости оборота средств называют относительной экономией (перерасходом) средств. Положительный экономический эффект (экономия) имеет место в результате ускорения оборачиваемости капитала. Отрицательный эффект (перерасход) наступает в результате замедления оборачиваемости.

Относительная экономия (перерасход) средств в отчетном периоде по сравнению с предыдущим рассчитывается как произведение однодневной выручки в отчетном периоде на изменение продолжительность одного оборота средств по сравнению прошлым периодом:

 

Однодневная выручка рассчитывается делением выручки за год на 360 дней. Показатель Э(П) принимает отрицательные  значения при ускорении оборачиваемости.

Проведем оценку скорости оборота средств ООО «Белоречье» в динамике за два года по данным приложений 1-3. Результаты расчетов представим в табл. 8.

Таблица 8

Показатели оборачиваемости капитала организации

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Значение		Изменение
			Прошлый год	Отчетный год
1.	Оборот за год, тыс. руб.	с. 010 ф. № 2	10012	27478	17466
2.	Среднегодовая величина совокупного капитала, тыс. руб.		170159	275723	105564
3.	Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала		0,059	0,1	0,041
4.	Продолжительность одного оборота  совокупного капитала, дн.		6118,4	3612,4	-2506
5.	Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.		-48072,5	-80600,5	-32528
6.	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		-	-	-
7.	Продолжительность одного оборота  собственного капитала, дн.		-	-	-
8.	Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб.		218231,5	330673	112441,5
9.	Коэффициент оборачиваемости заемного капитала		0,046	0,083	0,037
10.	Продолжительность одного оборота  заемного капитала, дн.		7846,9	4332,3	-3514,6
11.	Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.		186380	130623,5	-55756,5
12.	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов		0,054	0,21	0,156
13.	Продолжительность одного оборота  оборотных активов, дн., в том числе:		6701,6	1711,3	-4990,3
14.	продолжительность одного оборота запасов и НДС по приобретенным ценностям, дн.		2063,1	1241,5	-821,6
15.	продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дн.		1193,9	418,5	-775,4
16.	продолжительность одного оборота краткосрочных финансовых вложений, дн.		0,36	0,72	0,36
17.	продолжительность одного оборота денежных средств, дн.		19	5,79	-13,21
18.	продолжительность одного оборота прочих оборотных активов, дн.		-	-	-
19.	Однодневный оборот, тыс. руб.		27,8	76,33	48,53
20.	Экономия (перерасход) оборотных активов вследствие изменения оборачиваемости		C	-380909,6	C

 

Рассчитаем показатели оборачиваемости капитала предприятия.

На предыдущий год:

1. для совокупного капитала

2. для собственного капитала

3. для заемного капитала

4. для оборотных активов

5. для запасов

6. для дебиторской задолженности

7. для краткосрочных финансовых  вложений

8. для денежных средств

9. для прочих оборотных  активов

Однодневный оборот:

На отчетный год:

1. для совокупного капитала

2. для собственного капитала

3. для заемного капитала

4. для оборотных активов

5. для запасов

6. для дебиторской задолженности

7. для краткосрочных финансовых  вложений

8. для денежных средств

9. для прочих оборотных  активов

Однодневный оборот:

Экономия(перерасход) составит:

Для оценки вклада, который  внесли собственный и заемный  капитал в общую оборачиваемость средств, рассмотрим показатели скорости их оборота. В прошлом году , как и в отчетном, оборачиваемость собственного капитала отсутствовала, так как на предприятии фактически не было собственного капитала . Скорость оборота заемного капитала  увеличился в отчетном году по сравнению с прошлым и составлял 0,083. Соответственно, собственный капитал не внес вклад в общую продолжительность оборота средств ООО «Белоречье» , а заемный капитал добавил 4332,3 дня. Основную роль в ускорении оборота совокупного капитала (на 2506 дней) в отчетном году по сравнению с прошлым внес заемный капитал.

Оборачиваемость оборотных  активов предприятия в динамике также ускоряется.

Следовательно, интенсивность  использования капитала и активов ООО «Белоречье» в динамике увеличилась. Это положительно влияет на ФСП, так как оно не является прибыльным.

Обратимся к отчету о прибылях и убытках предприятия. В нем  отражена выручка (строка 010), по динамике которой можно судить о способности  предприятия к развитию. Как видно, выручка данного предприятия в отчетном году увеличилась на 17 466 тыс. руб., значит, предприятие демонстрирует признаки расширенного воспроизводства. Следовательно, предприятие в состоянии обеспечить достаточную отдачу на вложенные в деятельность средства, то есть использует их эффективно.

Для того чтобы оценить  причины увеличения скорости оборота оборотных активов данного предприятия, воспользуемся частными показателями оборачиваемости отдельных их элементов.

В прошлом году один цикл оборота оборотных средств составлял 6701,6 дней. Основной вклад в это вносили запасы: от заготовления сырья до отгрузки продукции проходило в среднем 2063,1 дня. Дебиторская задолженность погашалась в среднем за 1193,9 дней. Вклад остальных активов был не столь значительным.

В отчетном году скорость оборота оборотных активов увеличилась на 0,156 , и период одного оборота составил 1711,3 дня. При этом ускорилась оборачиваемость запасов, дебиторской задолженности(в особенности) и денежных средств. В целом , интенсивность использования оборотных активов ООО «Белоречье» не вызывает опасений, ведь скорость оборота совокупного капитала существенно увеличилась по сравнению с предыдущим годом. Одним из критериев, которые следует улучшить, является оборачиваемость кредиторской задолженности. А для начала, предприятию следует избавиться от убытков , а уже затем пытаться улучшить интенсивность использования средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовые результаты –  цель создания и конечный итог деятельности любой коммерческой организации, универсальный  измеритель экономической эффективности  любых видов бизнеса. Для их анализа  используют разные критерии оценки. К абсолютным критериям (исчисляемым в денежных единицах) относятся:

- сумма прибыли (убытка);

- чистый денежный приток;

- приращение СК.

Относительные критерии (исчисляемые  в процентах):

- уровень рентабельности (убыточности);

- относительный денежный приток;

- темп роста или прироста СК.

В российской практике чаще всего для оценки финансовых результатов  деятельности организаций используют показатели прибыли.

В западной практике предпочтение отдается анализу чистого денежного  притока, поскольку этот показатель в чистом виде отражает способность  предприятия зарабатывать деньги в процессе своей деятельности.

Наиболее совершенным  показателем финансового результата деятельности предприятия следует  признать прирост СК за период.

Показатели рентабельности по своей экономической сущности не отличаются от показателей прибыли, но они более универсальны. По сумме прибыли нельзя сравнивать организации разного масштаба деятельности, соизмерять доходность разных видов бизнеса, установить нормативный уровень. Кроме того, показатели прибыли подвержены инфляционным искажениям. Показатели рентабельности не имеют перечисленных ограничений.

 

 

1. Анализ состава,  структуры и динамики финансовых  результатов 

предприятия

По разным показателям  прибыли в отчете о прибылях и  убытках можно проследить результаты основной, прочей и всей хозяйственной деятельности и оценить, были ли эффективны отдельные ее виды или вся деятельность предприятия в целом.

Анализ состава прибыли  – это анализ факторов ее формирования, доходов и расходов. Проследить влияние доходов и расходов на показатели прибыли и на их изменение в одном периоде по сравнению с другим (то есть на динамику финансовых результатов) также можно по отчету о прибылях и убытках.

Разные виды доходов и  расходов вносят неодинаковый вклад  в формирование финансовых результатов: в зависимости от их величины одни из них оказывают большее влияние, другие – меньшее. Оценка степени этого влияния называется анализом структуры финансовых результатов.

Анализ состава, структуры  и динамики прибылей (убытков) проводится с помощью аналитической таблицы, которую заполняют на основании  данных отчета о прибылях и убытках. Расчеты в этой таблице аналогичны расчетам по аналитическому балансу. Для  оценки структуры показателей прибыли (убытка) в качестве базы сравнения  используют показатель выручки от продажи  продукции, потому что у нормально работающего предприятия он должен быть самым большим по сравнению с величиной остальных доходов и расходов. Расчет показателя «В % к выручке» позволяет соизмерить величину всех доходов, расходов и прибылей (убытков) с доходом от основной деятельности; оценить вклад отдельных доходов и расходов в формирование прибыли (их значимость для прибыльности (убыточности) предприятия).

Рассмотрим состав, структуру  и динамику финансовых результатов ООО «Белоречье» (табл. 9).

 

 

Таблица 9

Анализ состава, структуры  и динамики

финансовых результатов  организации

Наименование показателя	Порядок расчета (коды строк  формы № 2)	Абсолютное значение, тыс. руб.		В % к выручке		Изменение		Тем прироста, %
		за предыдущий период	за отчетный период	за предыдущий период	за отчетный период	абсолютного значения, тыс. руб.	в % к выручке
Выручка	с.010	10012	27478	100	100	17466	-	174,45
Себестоимость проданной  продукции	с.020	9688	27865	96,76	101,41	18177	4,65	187,62
Валовая прибыль (убыток)	с.029	324	-387	3,24	-1,41	-711	-4,65	-219,44
Коммерческие расходы	с.030	0	188	0	0,68	188	0,68	-
Управленческие расходы	с.040	16445	20853	164,25	75,89	4408	-88,36	26,80
Прибыль (убыток) от продаж	с.050	-16121	-21428	-161	-77,98	-5307	83,02	-32,92
Сальдо прочих доходов  и расходов	(с.060+с.080+ с.090) - (с.070+с.100)	-20274	-7233	-202,5	-26,32	13041	176,2	-64,32
Прибыль (убыток) до налогообложения	с.140	-36395	-28661	-363,5	-104,3	7734	259	21,25
Отложенные налоговые активы и обязательства	с.141 - с.142	-	-	-	-	-	-	-
Текущий налог на прибыль	с.150	-	-	-	-	-	-	-
Чистая прибыль (убыток) отчетного года	с.190	-36395	-28661	-363,5	-104,3	7734	259	21,25