Экономический анализ деятельности ООО "Белоречье"

Выполнение первых трех условий  приводит автоматически к выполнению условия: A4 ≤ П4.

Выполнение этого условия свидетельствует  о соблюдении минимального условия  финансовой устойчивости организации, наличия у нее СОС.

На основе сопоставления групп  активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия. [6]

Проведем анализ ликвидности баланса ООО «Белоречье». Результаты оформим в табл. 5. 

 

 

Таблица 5

Анализ ликвидности баланса

Наименование группы активов, порядок расчета	Значение, тыс. руб.		Наименование группы пассивов, порядок расчета	Значение, тыс. руб.		Знак (>, <, =)		Величина платежного избытка (недостатка), тыс. руб.
	Начало года	Конец года		Начало года	Конец года	н.г.	к.г.	Начало года	Конец года
А1 (с.250 + с.260)	732	262	П1 (с.620)	5885	3708	<	<	-5153	-3446
А2 (с.240 + с.270)	34868	29011	П2 (с.610+ с.630+ с.660)	0	0	>	>	34868	29011
А3 (с.210 + с.220 + с.230)	80232	116142	П3 (с.590)	284809	366944	<	<	-204577	-250802
А4 (с.190)	108592	130306	П4 (с.490+ с.640+ с.650)	-66270	-94931	>	>	-174862	-225237

 

Активы:

1. А1 – наиболее ликвидные активы:

• на начало года:  
• на конец года: 

2. А2 – быстрореализуемые активы:

• на начало года:  
• на конец года: 

3. А3 – медленнореализуемые активы:

• на начало года:  
• на конец года: 

4. А4 – труднореализуемые активы:

• на начало года:  
• на конец года: 

Пассивы:

1. П1 – наиболее срочные обязательства:

• на начало года:  
• на конец года: 

2. П2 – краткосрочные обязательства:

• на начало года:  
• на конец года: 

3. П3 – долгосрочные обязательства:

• на начало года:  
• на конец года: 

4. П4 – постоянные пассивы:

• на начало года:  
• на конец года: 

 

В начале года баланс предприятия был не абсолютно ликвидным: ООО «Белоречье» было платежеспособно только по краткосрочным обязательствам. Величина платежного избытка по быстрореализуемым активам составляла 34 868 тыс. руб. Этих средств хватит только на полное покрытие обязательств группы П1 – наиболее срочных  (34868 > 5153).

На конец исследуемого года ситуация усугубилась. Баланс предприятия  был не абсолютно ликвидным. Оно  было платежеспособно только по второй группе обязательств, а величины платежного избытка (29 011 тыс. руб.) хватило бы только на погашение наиболее срочных обязательств (3 446 тыс. руб.), и это при том, что обязательства значительно выросли.

Итак, по результатам оценки, предприятие платежеспособно только по краткосрочным обязательствам. Для укрепления платежеспособности ООО «Белоречье» следует наращивать объемы ликвидных финансовых вложений, а также увеличить долю собственных запасов, чтобы отказаться хотя бы от части своих обязательств.

5. Анализ платежеспособности  предприятия

Платежеспособность является одним из важных критериев, характеризующих финансовое положение предприятия. В рамках АХДП платежеспособность трактуется как объективная способность своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства.

Для оценки платежеспособности предприятия в отношении самых  срочных и краткосрочных обязательств (П1 и П2) рассчитывают коэффициенты абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности. П1 и П2 – это обязательства со сроками погашения до 12 месяцев, поэтому их еще называют текущими.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К = А1 / (П1 + П2).

Считается достаточным, чтобы данный показатель был в диапазоне значений от 0,2 до 0,5 (0,2 ≤ К ≤ 0,5).

Коэффициент промежуточной ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность. Коэффициент промежуточной ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2) / (П1 + П2).

Для того чтобы текущие обязательства  были погашены в полном объеме, требуется  полное покрытие их активами, то есть, значение коэффициента должно быть не меньше 1 (К ≥ 1).

Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

Для данного показателя нормативное  значение 2 (К ≥ 2), то есть требуется, чтобы оборотные активы хотя бы вдвое  превышали текущие обязательства. Для полного расчета по долгам было бы достаточно однократного покрытия (К ≥ 1), а требование К ≥ 2 установлено, исходя из того, что после расчетов по долгам у предприятия должны оставаться средства для продолжения деятельности.

Способность предприятия рассчитываться денежными средствами характеризует относительный показатель, коэффициент платежеспособности за период:

 

Если коэффициент ≥ 1, это свидетельствует  о способности предприятия обеспечить денежными средствами все необходимые  платежи (без уточнения их своевременности). Данный коэффициент позволяет оценить, насколько денежные поступления превышают сумму осуществляемых за период платежей. Если значение коэффициента < 1, значит, предприятие генерирует недостаточно денежных средств, необходимо пересмотреть смету и сократить расходы (либо запланировать дополнительные источники поступления денег).

_{Рассчитаем коэффициенты ликвидности для  нашего предприятия. Результаты расчетов представим в табл. 6.}

Таблица 6

Коэффициенты ликвидности организации

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение		Изменение
				на начало года	на конец года
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности		[0,2;0,5]	0,124	0,071	-0,053
2.	Коэффициент промежуточной ликвидности		≥ 1	6,049	7,895	1,846
3.	Коэффициент текущей ликвидности		≥ 2	19,683	39,217	19,534
4.	Коэффициент платежеспособности за период		≥ 1	1,025		C

 

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

• на начало года:  
• на конец года: 

 

2. Коэффициент промежуточной ликвидности:

• на начало года:  
• на конец года: 

3. Коэффициент текущей ликвидности:

• на начало года:  
• на конец года: 
• 4. Коэффициент платежеспособности за период:
• за отчетный год: 

 

В начале года у предприятия  соблюдались нормативы по трем коэффициентам: коэффициент промежуточной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент платежеспособности за период. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что предприятие было в состоянии погашать досрочно только 12,4 % текущих долгов. Однако оно было платежеспособно в отношении текущих обязательств с погашением их точно в срок – 604,9 %, а с просрочкой – 1968,3 %.

На конец исследуемого года коэффициент абсолютной ликвидности снизился: теперь предприятие может погашать досрочно только 7,1 % текущих долгов. Коэффициенты промежуточной и текущей ликвидности в динамике выросли. И на конец года предприятие могло погашать точно в срок 789,5 % текущих обязательств, а с просрочкой платежа – 3921,7 %.

Коэффициент платежеспособности за период, равный 1,025, соответствует нормативному значению и свидетельствует о способности предприятия обеспечить денежными средствами все необходимые платежи, но без уточнения их своевременности.

 

6. Оценка удовлетворительности  структуры баланса и прогноз 

платежеспособности

Рассмотренные выше подходы  к оценке платежеспособности по финансовой отчетности являются ретроспективными. Для принятия решения о выдаче предприятию кредита, о поставке ему ресурсов и тому подобных решений важна оценка платежеспособности на будущее. Для точного и подробного прогноза следует использовать прогнозную отчетность. Если ее нет, можно воспользоваться описанной ниже методикой оценки удовлетворительности структуры баланса и прогнозирования платежеспособности. Методика включает два этапа.

Первый этап – оценка структуры баланса. Она проводится на основе:

- коэффициента текущей ликвидности;

- коэффициента обеспеченности оборотных активов СОС.

Основанием для признания  структуры баланса удовлетворительной на отчетную дату является одновременной выполнение двух условий:

 

 

Под структурой баланса в  данной методике понимается соотношение  между активами и пассивами.

Если хотя бы один из коэффициентов  не соответствует нормативу, структура баланса признается неудовлетворительно, а предприятие - неплатежеспособным.

Второй этап – прогнозирование  платежеспособности.

Если на момент оценки структура  баланса признается удовлетворительной,  а предприятие – платежеспособным, то в ходе прогноза проверяют, не утратит  ли предприятие платежеспособность в будущем. Для этого рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности:

 

Если значение данного  коэффициента ≥ 1, признается, что предприятие  не утратит платежеспособность в  ближайшие 3 месяца. Если значение коэффициента < 1, существует высокая вероятность, что в ближайшее время предприятие утратит платежеспособность.

Если на момент оценки структуры  баланса признана неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, то в ходе прогноза платежеспособности проверяют, сможет ли предприятие восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. Для этого рассчитывают коэффициент вероятности восстановления платежеспособности. Он вычисляется по формуле: