Экономический анализ деятельности ООО "Белоречье"

 

1. Коэффициент автономии  (финансовой независимости):

• на начало года: 
• на конец года: 

2. Коэффициент финансовой  зависимости:

• на начало года: 
• на конец года: 

3. Коэффициент равновесия:

• на начало года: 
• на конец года:  

4. Коэффициент финансового  риска:

• на начало года:  
• на конец года: 

5. Коэффициент финансовой  устойчивости:

• на начало года:  
• на конец года: 

6. Коэффициент мобильности:

• на начало года:  
• на конец года: 

По отрицательному значению коэффициента автономии в начале года         (-0,295), понятно, что предприятие не имело собственного капитала. Соответственно на каждый рубль совокупного капитала приходилось 1,295 руб. заемных средств(то есть, заемным капиталом покрывался недостаток собственного).

Для расчета коэффициентов  финансового равновесия  и риска  вместо отрицательного значения собственного капитала мы подставили ноль(так как собственного капитала по сути нет). Соответственно, получили, что финансовое равновесие ООО « Белоречье» отсутствует, а финансовый риск -безумно велик.

На конец года финансовый риск предприятия повысился. На каждый рубль собственного капитала приходилось 1,344 руб. заемных средств.

Из положительных моментов стоит отметить, что за счет долгосрочного  заемного капитала доля устойчивых источников финансирования предприятия  в начале года была велика (равнялась 1) и соответствовала  нормативу.

Значение коэффициента автономии  на конец года(-0,344) говорит об увеличении зависимости предприятия от заемного капитала. 

Оценим состояние активов. В ООО «Белоречье» уровень коэффициента мобильности соответствует норме и увеличивается в динамике (с 0,516 в начале года до 0,527 в конце года), что является положительным фактором для формирования ФСП.

 

2. Анализ обеспеченности  предприятия 

собственными  оборотными средствами

ФСП определяется многими  факторами. Одним из основных факторов является стабильность его основной деятельности и, соответственно, стабильное получение доходов от нее. Важным условием обеспечения бесперебойного процесса производства является обеспеченность его финансовыми ресурсами. Постоянная подпитка основной деятельности финансовыми ресурсами необходима, в первую очередь, в части оборотных средств. Чтобы повседневная хозяйственная деятельность не оказалась под угрозой, необходимо, чтобы хотя бы часть оборотных активов финансировалась из стабильного источника, каковым является постоянный капитал организации. В финансировании оборотных активов постоянный капитал может участвовать только в том случае, если его больше, чем внеоборотных активов.

Часть оборотных активов, финансируемая из стабильных источников, традиционно называется собственными оборотными средствами (СОС). Величина СОС рассчитывается следующим образом:

СОС = (СК + ДЗК) –  ВнА = ПК – ВнА.

Из баланса активов  и пассивов следует, что величину СОС можно также рассчитать, как  разницу оборотных активов и  краткосрочных заемных средств.

Следует признать, что общепринятый термин «собственные оборотные средства»  не вполне корректен. На самом деле, это стабильные оборотные средства.

Общепринятым в отечественной  практике является мнение, что хотя бы 10 % всего объема оборотных активов  должны покрываться СОС. В отсутствии других средств финансирования оборотные  активы, хотя и сократятся в 10 раз, но обеспечат продолжение производственного  процесса.

Так как важнейшей для  обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции составляющей оборотных активов считаются запасы сырья, заделы незавершенного производства, запасы готовой продукции прочие статьи запасов, в первую очередь необходима обеспеченность собственными оборотными средствами именно их. Оптимальная доля СОС в запасах – от 0,6 до 0,8. Если она меньше 0,6, то слишком велик риск перебоев производства. А если она больше 0,8, то это невыгодно, так как краткосрочные заемные источники дешевле, чем стабильные. [7]

Чтобы оценить обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами,  необходимо рассчитать индекс постоянного актива, коэффициенты обеспеченности собственными источниками оборотных активов и запасов, коэффициент маневренности (табл. 3).

Таблица 3

Показатели обеспеченности организации собственными оборотными

средствами

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение		Изменение
				на начало года	на конец года
1.	Индекс постоянного актива		< 1	0,497	0,479	-0,018
2.	Величина собственных  оборотных средств, тыс. руб.	СОС = ПК - - ВнА	C	109947	141707	31760
3.	Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных  активов		≥ 0,1	0,949	0,975	0,026
4.	Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов		[0,6;0,8]	1,425	1,261	-0,164
5.	Коэффициент маневренности		чем >, тем лучше	0,503	0,521	0,018

 

1. Индекс постоянного  актива:

• на начало года:  
• на конец года: 

2. Величина собственных  оборотных средств:

• на начало года:  
• на конец года: 

3. Коэффициент обеспеченности  собственными источниками оборотных  активов:

• на начало года:  
• на конец года: 

4. Коэффициент обеспеченности  собственными источниками запасов:

• на начало года:  
• на конец года: 

5. Коэффициент маневренности:

• на начало года:  
• на конец года: 

 

 

По значению индекса постоянного  актива на начало года ясно, что у  предприятия имелись собственные оборотные средства. Его внеоборотные активы были больше всего лишь в 0,497 раза величины постоянного капитала. Расчет СОС подтвердил их наличие. На начало года СОС составляли 109 947 тыс. руб.

Доля СОС в  постоянном капитале составляла 50,3 %, этого оказалось достаточно, чтобы обеспеченность СОС в целом оборотных активов вошла в пределы нормы: 94,9 % оборотных активов финансировались из стабильных источников. Обеспеченность СОС запасов превышала нормативное значение и 142,5 % запасов финансировались из стабильных источников. На начало года, предприятию не грозили перебои в основной деятельности и были созданы условия для формирования финансовой устойчивости.

В течение года величина СОС увеличилась, но не намного и составляла 141 707 тыс. руб. (что подтверждается уменьшением индекса постоянного актива до 0,479).

Доля СОС в постоянном капитале на конец года повысилась на 1,8 % и составляла 0,521. Однако это не оказало особого влияния на финансовое состояние предприятия.

3. Оценка финансовой  устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия – одно из проявлений сложившегося финансового состояния, признак отличного ФСП.

В данной курсовой работе рассмотрим методику оценки финансовой устойчивости по достаточности источников средств для формирования запасов предприятия. Выделяют следующие уровни (типы) финансовой устойчивости:

- абсолютная устойчивость;

- нормальная устойчивость;

- неустойчивое положение;

- кризисное положение.

1. На первом этапе методики проверяют степень покрытия запасов собственным капиталом (самый стабильный источник). Предположим, условие покрытия выполняется:

З ≤ СК – ВнА.

Такое состояние называется абсолютно устойчивым.

2. Если условие абсолютной  устойчивости не выполняется,  к СК добавляют следующий по уровню стабильности источник формирования запасов (ИФЗ), ДЗК, и проверяют условие покрытия запасов обоими этими источниками:

З ≤ СК + ДЗК – ВнА.

Если данное условие выполняется, такое состояние финансовой устойчивости называют нормальным, то есть запасы на 100 % обеспечены СОС.

3. Если запасы превышают  величину СОС, значит, для их  финансирования привлекается КЗК.  В его составе допустимыми  ИФЗ считаются краткосрочные  кредиты и займы (КрКрЗ –  строка 610 баланса). Их прибавляют к предыдущим двум источникам и проверяют условие покрытия запасов общей суммой допустимых ИФЗ:

З ≤ СК + ДЗК + КрКрЗ – ВнА.

Если условие выполняется, то такое состояние называется неустойчивым. Это – минимальный уровень  финансовой устойчивости.

4. Если

З > СК + ДЗК + КрКрЗ – ВнА,

значит, для финансирования запасов привлекаются недопустимые ИФЗ (кредиторская задолженность, задолженность перед участниками по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства). Такое состояние признается кризисным. [3,151]

Оценим степень финансовой устойчивости ООО «Белоречье». Необходимые данные представлены в табл. 4.

Таблица 4

Методика оценки финансовой устойчивости организации

по обеспеченности запасов  источниками формирования

Наименование показателя	Порядок расчета	Значение
		на начало года	на конец года
Величина запасов, тыс. руб.	строка 210 баланса	77148	112375
Собственные источники формирования запасов, тыс. руб.	СК - ВнА	-174862	-225237
Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов, тыс. руб.	СОС	109947	141707
Общая сумма нормальных источников формирования запасов, тыс. руб.	СОС + строка 610 баланса	109947	141707
Тип финансовой устойчивости	C	нормальная	нормальная

 

1. Собственные источники  формирования запасов:

• на начало года:  
• на конец года: 

2. Общая сумма нормальных источников формирования запасов:

• на начало года:

• на конец года:

В начале года у предприятия  имелись нормальные источники формирования запасов. Их величина составляла 109 947 тыс. руб. Однако собственные источники финансирования запасов отсутствовали (- 174 862 тыс. руб.). Полное покрытие запасов собственными оборотными средствами (109947 > 77148) свидетельствует о нормальном положении предприятия.

На конец исследуемого года общая сумма нормальных источников формирования запасов увеличилась и составляла 141 707 тыс. руб., так же как и  величина СОС увеличилась до 535 775 тыс. руб. Полное покрытие запасов собственными оборотными средствами (141707 > 112375) свидетельствует о нормальном положении предприятия.

4. Оценка ликвидности баланса

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Для проведения анализа ликвидности  баланса предприятия статьи активов  группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее.

Для оценки ликвидности баланса  с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой  пассива.

1. Если выполнимо неравенство А1 ≥ П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации  достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2. Если выполнимо неравенство А2 ≥ П2, то быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3. Если выполнимо неравенство А3 ≥ П3 , то  в будущем  при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть   платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.