Экономический анализ деятельности ООО "Белоречье"

ФСП и его финансовые результаты (ФР) в значительной степени зависят  от того, в какие активы (имущество) вложен капитал, и от того, каково их состояние.

Состояние активов определяют по следующим критериям:

- объем имущества в целом (который тождественно равен объему совокупного капитала) и по отдельным его группам;

- состав активов (перечень видов имущества);

- их структура;

- динамика активов;

- сроки полезного использования;

- уровень доходности (способность активов приносить экономические выгоды);

- сроки окупаемости активов;

- риск невозврата вложенных в активы средств;

- ликвидность активов (способность имущества трансформироваться в деньги).

Имущество предприятия включает внеоборотные и оборотные активы (разделы І и ІІ бухгалтерского баланса, соответственно).

Внеоборотные (долгосрочные) активы используются в деятельности в течение длительных сроков и  приносят многократную отдачу. Они  составляют основу хозяйственной деятельности, в том числе его производственную базу. Как правило, формирование внеоборотных активов требует больших единовременных затрат, и они имеют большие сроки окупаемости.

Оборотные (текущие, краткосрочные) активы – средства в сфере производства и в сфере обращения, которые используются в течение одного цикла операционной деятельности (как правило, менее 1 года), однократно приносят отдачу и быстро (сразу) окупаются. Величина оборотных активов – итог раздела ІІ баланса.

Оборотные активы – наиболее мобильная часть капитала, их кругооборот в процессе основной деятельности обеспечивает получение выручки, наибольшей статьи доходов предприятия.

Для оценки состояния капитала и состояния активов используется так называемый аналитический баланс – таблица с данными бухгалтерского баланса и с показателями их структуры и динамики. В качестве показателей структуры, как правило, используют удельные веса, а для оценки динамики рассчитывают абсолютные и относительные (в процентах) приращения статей баланса, а также приращения удельных весов за период. По сути, эта таблица объединяет горизонтальный и вертикальный анализ баланса. В аналитическом балансе статьи бухгалтерского баланса  могут быть, по желанию аналитика, объединены и показаны агрегированно (укрупненно).

В данной курсовой работе будем  рассматривать реальное предприятие, занимающееся предоставлением услуг в сфере охотничьего туризма и отдыха ООО ОК «Белоречье». Данные его годовой бухгалтерской отчетности представлены в приложениях.

Проведем анализ состояния капитала и активов ООО ОК «Белоречье» за отчетный год. Составленный для этого аналитический баланс представлен в табл. 1. В него включены только те строки бухгалтерского баланса, по которым в отчетном году имелись ненулевые данные. Кроме того, дополнительно отдельными статьями выделены собственный капитал и заемный капитал.

 

 

 Таблица 1

Аналитический баланс ООО ОК«Белоречье»

 

Наименование статей баланса	Порядок расчета (коды строк ф. № 1)	Абсолютное значение, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменение		Темп прироста, %
		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютного значения, тыс. руб.	удельного веса, %
Основные средства	120	69651	93650	31,04	33,97	23999	2,93	34,46
Незавершенное строительство	130	38941	36656	17,35	13,29	-2285	-4,06	-5,88
Итого: внеоборотные активы	190	108592	130306	48,37	47,26	21714	-1,11	20,00
Запасы	210	77148	112375	34,38	40,76	35227	6,38	45,66
НДС по приобретенным ценностям	220	3084	3767	1,37	1,37	683	0	22,15
Краткосрочная дебиторская  задолженность	240	34868	29011	15,54	10,52	-5857	-5,02	-16,80
Краткосрочные финансовые вложения	250	10	100	0,001	0,04	90	0,039	900
Денежные средства	260	722	162	0,32	0,06	-560	-0,26	-77,56
Итого: оборотные активы	290	115832	145415	51,61	52,74	29583	1,13	25,54
Итого: активы	300	224424	275721	100	100	51297	-	22,86
Уставный капитал	410	10	10	0,004	0,004	0	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	-66280	-94941	-29,54	-34,43	-28661	4,89	43,24
Итого: капитал и резервы	490	-66270	-94931	-29,53	-34,43	-28661	-4,90	43,25
Долгосрочные займы и  кредиты	510	283546	363510	126,34	131,84	79964	5,5	28,20
Прочие долгосрочные обязательства	520	1263	3434	0,56	1,25	2171	0,69	171,89
Итого: долгосрочные обязательства	590	284809	366944	126,91	133,09	82135	6,18	28,84
Кредиторская задолженность	620	5885	3708	2,62	1,34	-2177	-1,28	-36,99
Итого: краткосрочные обязательства	690	5885	3708	2,62	1,34	-2177	-1,28	-36,99
Итого: капитал	700	224424	275721	100	100	51297	-	22,86
в том числе: собственный капитал	490+640+650	-66270	-94931	-29,53	34,43	-28661	-1,44	-43,25
заемный капитал	590+690- -640-650	290694	370652	129,53	134,43	79958	4,9	27,51

 

Анализируемое предприятие  является не слишком крупным, так как его совокупный капитал составляет несколько сотен миллионов рублей. За отчетный год он увеличился на 22,86 %  и концу года составил 275 млн. 721 тыс. руб. Это говорит о том, что предприятие развивается.

В начале отчетного года основным источником финансирования деятельности организации были долгосрочные займы и кредиты. Их удельный вес в общем объеме совокупного капитала составлял 126,34 %. Вторым по значимости источником выступала кредиторская задолженность, удельный вес которой составлял 2,62 %.

Состав собственных источников финансирования деятельности организации был довольно ограничен: он включал уставный капитал и нераспределенную прибыль. Размер уставного капитала был минимально допустимым для обществ с ограниченной ответственностью и составлял 10 тыс. руб., а размер убытков превышал 66 млн. руб. (их удельный вес в совокупном капитале 29,53 %). Из-за этого наблюдалась аномальная ситуация: собственный капитал был отрицательным, а объем заемного капитала превышал объем совокупного. Из

Этого следует, что ООО  «Белоречье» было полностью финансово  зависимым и абсолютно неплатежеспособным, а по критерию чистых активов подлежало  ликвидации как несостоятельное. Таким образом на предприятии в начале года было крайне тяжелое финансовое положение.

В течение года ситуация немного изменилась, но в худшую сторону. Размер уставного капитала оставался неизменным, а размер непокрытого убытка составлял 94 млн. 941 тыс. руб. Размер убытка на конец года по сравнению с началом года увеличился на 43,24 %, и его удельный вес в общей сумме источников финансирования увеличился и составлял 34,43 %. Заметно увеличились(почти в 2 раза) прочие долгосрочные обязательства. Это говорит о том, что предприятие ищет инвесторов со стороны, что оно нуждается в привлеченных средствах. Причем следует заметить, что предприятие отдает приоритет именно долгосрочным займам(краткосрочных нет вообще). Из этого следует, что период оборота денежных средств достаточно велик. Кредиторская задолженность (товарный кредит) уменьшилась на 36,99% и составила 3 млн. 708 тыс. руб. Увеличился объем долгосрочных займов и кредитов и на конец года составлял 363 млн. 510 тыс. руб.

Прирост совокупного капитала был обеспечен в основном за счет долгосрочных кредитов и займов. В результате, роль данного источника в финансировании деятельности предприятия выросла до 131,84%. Положительным является то, что в составе заемных источников предприятие имеет только долгосрочные кредиты и займы, , так как долгосрочный заемный капитал является стабильным источников финансирования деятельности. Это может быть связано с начальной стадией развития предприятия.

Было выяснено, что имущественный  потенциал предприятия (он же совокупный капитал) – достаточно большой. В начале исследуемого года основной вклад в него вносили запасы (их удельный вес в итоге баланса – 34,38 %). Вторыми по значимости вклада в имущество были основные средства, удельный вес которых 31,04 %. А на третьем месте – незавершенное строительство (17,35 %) и краткосрочная дебиторская задолженность(15,54%).

Судя по удельному весу основных средств и запасов, данное производство все таки можно отнести к фондоемким.

Структура имущества данного  предприятия –мобильная, так как доля оборотных активов превышает долю внеоборотных .

В течение года произошел  большой рост объемов имущества, в наибольшей степени – краткосрочные финансовые вложения (в процентном выражении рост был равен 900 ), запасов (увеличение на 45,66 %) и основных средств (увеличение на 34,46 %). В целом внеоборотные активы выросли на 20 %, а оборотные – на 25,54 %. На конец года оборотные активы составляли 52,74 % в общем объеме совокупных активов. Значит, объемы производственной деятельности в течение года, хоть и незначительно, но повысились.

В составе оборотных активов  больше всего выросли запасы (на 35 227 тыс. руб. Снижение объемов денежных средств(на 77,56%) – положительный факт, так как денежные средства на счетах или в кассе не приносят дохода, их нужно иметь в наличии в пределах безопасного минимума. Наличие больших сумм является результатом неправильного использования оборотного капитала. Значит предприятие вероятнее всего вложила денежные средства в более прибыльные активы, например в запасы.

В течение года ООО «Белоречье» увеличило свои краткосрочные финансовые вложения на 900 %.

Предприятие на 16,80 % уменьшило объемы предоставляемого краткосрочного товарного кредита. Увеличение дебиторской задолженности может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объемов продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. 

Кроме аналитического баланса, для оценки состояния капитала используют ряд коэффициентов. Их иногда называют коэффициентами структуры капитала.

1. Коэффициент финансовой автономии (или независимости) характеризует долю СК в совокупном:

 

Исходя из требований к  соотношению СК и ЗК, нормальными  считаются значения этого показателя, не меньшие 0,5 (К ≥ 0,5).

2. Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю заемного капитала в финансировании деятельности:

 

В норме данный показатель не должен быть больше 0,5 (К ≤ 0,5).

3. Коэффициент финансового  равновесия показывает, сколько  собственных средств приходится на каждый рубль заемных (насколько предприятие способно покрывать долги собственными средствами):

 

Подразумевается, что равновесие имеет место, если СК покрывает ЗК, то есть когда К ≥ 1.

4. Коэффициент финансового  риска – соотношение ЗК и  СК:

 

Если ЗК больше СК, имеется риск его невозврата. Уровень этого риска характеризует величина превышения значения показателя над единицей. В норме коэффициент должен быть не больше единицы (К ≤ 1).

5. Коэффициент финансовой  устойчивости – доля постоянных  источников финансирования в  общей сумме капитала:

 

Исходя из того, что коэффициент  автономии должен быть не меньше 0,5, величина коэффициента финансовой устойчивости должна быть строго больше 0,5 (К > 0,5).

6. Коэффициент мобильности  – доля оборотных активов (ОА) в общей сумме активов предприятия  (СовА):

 

Нормативного значения для  данного коэффициента не существует, рекомендуемые значения – 0,5 и выше. В динамике желателен рост мобильности имущества предприятия, а значит, и рост данного показателя. [3,119]

Для оценки динамики и соответствия нормативам перечисленных показателей сведем их в табл. 2.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2

Показатели финансовой независимости, структуры капитала

и мобильности организации

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение		Изменение
				на начало года	на конец года
1.	Коэффициент автономии			-0,295	-0,344	-0,049
2.	Коэффициент финансовой зависимости			1,295	1,344	0,049
3.	Коэффициент финансового  равновесия			0	0	-
4.	Коэффициент финансового  риска			-	-	-
5.	Коэффициент финансовой устойчивости			1	1	0
6.	Коэффициент мобильности			0,516	0,527	0,011