Фінансового стану підприємства на основі вивчення теоретичних та практичних аспектів досліджуваної проблематики

      Коефіцієнт  оборотності активів підприємства за період 2005-2006 мав тенденцію до зниження, а уже за 2006-2007 рр. збільшився на 3 пункти або 159,3 %, що є  досить позитивним, хоча тривалість обігу оборотних активів знизилась на 26,8 дня. Загалом дана тенденція мала позитивні зрушення адже тривалість обігу зменшилась.

      Відповідно  до коефіцієнта кредиторської заборгованості, то він мав тенденцію до зростання, хоча за 2005-2006 рр. відбувся спад на 12,92 пункти. Уже за період 2006-2007 рр. - зріс на 3,5 пункти або на 143,9 %. Даний показник мав таку тенденцію, оскільки темпи росту середньорічної вартості кредиторської заборгованості збільшились на 170 %. Відповідно до наших значень тривалість обороту кредиторської заборгованості зменшився на 13,9 дня, а уже за 2007-2008 рр. на 9,7 дня. Отже. дане підприємство має змогу швидше розраховується із кредиторами за власні зобов’язання.

      Також позитивні зрушення можна побачити із скороченням тривалості операційного та фінансового циклу. Так величина операційного циклу за період 2006-2007 рр. знизилась на 33,3 дня, а за 2007-2008 рр. на 25,4 пункти. Фінансовий цикл мав постійне зниження за період 2005-2008 рр., що є позитивним і стимулює розвиток підприємницької діяльності.

      Відповідно  до усього вищезазначеного дане підприємство має досить позитивну тенденцію  до збільшення коефіцієнтів оборотності  статей балансу та скорочення тривалості обороту, що в свою чергу призводить до збільшення величини виручки та чистого прибутку та підвищує значення коефіцієнта сталості економічного росту.

      Для підтвердження чи спростування даного твердження необхідним є аналіз запасу фінансової стійкості підприємства, адже підприємству постійно потрібно слідкувати за порогом рентабельності та запасом фінансової стійкості, бо коли виручка має тенденцію до зменшення, то підприємство має досить велику ймовірність стати збитковим, тобто «проїдаючи» власний та позиковий капітал підприємство ризикує стати банкрутом. На основі Звіту про фінансові результати розрахуємо запас фінансової стійкості у таблиці 2.11.

      У 2005 році державному підприємству «Старокостянтинівський завод залізобетонних шпал» необхідно  було реалізувати продукції на суму 4431 тис. грн., щоб покрити всі витрати. Фактично виручка становила 14932 тис. грн., за якої запас фінансової стійкості  становив 10501 тис. грн. або 70,3 %. У 2006 році даний показник знизився на 5104 тис. грн. або 37,9 %. Необхідно було реалізувати  продукції 11244 тис. грн. та величина виручки  становила 16641 тис. грн., тому виручка  могла зменшитись на 32,4 %. Щодо 2007 року, то величина виручки становила 40785 тис. грн. та необхідно було реалізувати  продукції на 18596 тис. грн. за рахунок  цього запас фінансової стійкості  становив 22189 тис. грн. або 54,4 %, що на 16792 тис. грн. більше за показник 2006 року або  на 22 %. 

Таблиця 2.11

      Динаміка  запасу фінансової стійкості  ДП «Старокостянтинівський завод залізобетонних шпал» за 2005-2008 рр.

      Уже у 2008 році необхідно було реалізувати  продукції 37076,4 тис. грн., що майже вдвічі перевищує показник 2007 року, при  чому запас фінансової стійкості  мав аналогічне значення із різницею в 5,1 тис. грн. Відповідно до наших обрахунків ми бачимо, що підприємство має досить високі показники запасу фінансової стійкості, що дозволяє йому отримувати вищі доходи.

      Проаналізувавши показники фінансової стійкості  підприємства та ділової активності можна стверджувати про задовільний  фінансовий стан підприємства. Хоча за обрахунком узагальнюючих показників фінансової стійкості і було досліджено кризовий фінансовий стан підприємства, коли запаси і витрати не забезпечуються джерелами їх формування та підприємство перебуває на межі банкрутства. Здійснивши обрахунки часткових показників фінансової стійкості підприємства було досліджено, що коефіцієнт автономії  є вищим за нормативне значення у 2005 році на – 0,24 пункти, у 2006 – 0,02 пункти, у 2007 – 0,03 пункти, а уже у 2008 році на 0,1 пункти.  Дане перевищення нормативного значення забезпечує дане підприємство від додаткових джерел залучення  у частці майна підприємства. Показник запасу фінансової стійкості підприємства підтвердив, що його величина дозволяє реалізовувати товару менше і  повністю покривати усі витрати  виробництва. Також позитивна тенденція  спостерігається у зростання  коефіцієнтів ділової активності, адже відповідно до коефіцієнта оборотності  капіталу, що із 2006 року мав зростаючу  тенденцію та за 2006-2007 рр., підвищився на 1,3 пункти, що спричинило скорочення тривалості обороту на 68 днів, відповідно за 2007-2008 рр. коефіцієнт зріс на 0,6 пункти, що скоротило оборотність на 17 днів. Відповідно до цього можна стверджувати про позитивні зрушення на підприємстві, що призводять до покращення фінансового  стану підприємства в цілому. 

     2.3. Оцінка показників  ліквідності, платоспроможності  та рентабельності, визначення ймовірності настання банкрутства підприємства  

      Головним  завданням обрахунку показників рентабельності підприємства охарактеризувати ефективність його роботи в цілому, прибутковість різних напрямків діяльності. Показники рентабельності є важливими для характеристики складових формування прибутку та доходів підприємства. Вони більш повно характеризують кінцеві результати господарювання, тому що їх величина показує співвідношення між наявними та використаними ресурсами.

      Розглянемо  показники ліквідності та платоспроможності  підприємства.

                  Таблиця 2.12

      Динаміка  показників ліквідності  та платоспроможності 

ДП  «Старокостянтинівський завод залізобетонних шпал» за 2005-2008 рр.

      Відповідно  до таблиці 2.12 величина чистого оборотного капіталу мала тенденцію до зниження за 2005-2006 рр. на 1208 тис. грн. та за 2006-2007 рр. на 207 тис. грн. за рахунок чого і значне відхилення від нормативного значення, що показує нестачу на підприємстві оборотного капіталу, та неспроможність власного капіталу фінансувати необоротні кошти на підприємстві. Уже у 2008 році дана величина зросла до 1041 тис. грн., що дозволяє власному капіталу покривати  нестачу в оборотному капіталі у  значному розмірі.

     Коефіцієнт  маневреності за 2005-2006 рр. зменшився  на 1,64 пункти, що свідчить про зменшення частки абсолютно ліквідних активів у власних обігових коштах, а за 2006-2007 рр. збільшилась на 4,35 пункти, що означає їх збільшення. А уже у 2008 році даний показник впав до 0,01, що є негативним для підприємства, оскільки скорочується можливості мобільності активів.

      Загальний коефіцієнт покриття у 2006 та 2008 роках був нижчим за нормативне значення, що свідчить про потребу вільних коштах. Це стосується і 2007 року, адже коефіцієнт становить 1,02, що лише на 0,02 перевищує нормативне з6начення.

      Коефіцієнт  абсолютної ліквідності на досить низькому рівні, адже у 2005 році 0,01, у 2006 – 0,03, у 2007 – 0,07 та у 2008 – 0,01 при нормативному значенні більше 0,2, що показує про неспроможність погасити поточні зобов’язання в повному обсязі.

      Коефіцієнт  швидкої ліквідності має чітку  тенденцію до зниження, хоча у 2008 році спостерігається зростання на 0,05 пункти. Дані величини свідчать про зниження здатності підприємства швидко продавати продукцію та отримувати кошти для покриття зобов’язань.

      Частка  власних обігових коштів у покритті запасів за 2005-2006 рр. збільшилась  на 51 % та значно перевищила нормативне значення 50 %. А уже за 2006-2007 рр. знизився на 115 % за 2007-2008 рр. відбулось зростання на 41 %, а за 2008 рік коефіцієнт становив 24 % та значення було більш ніж вдвічі менше за нормативне. Це характеризує зменшення можливості покривати запаси власними обіговими коштами.

      Коефіцієнт  покриття запасів має набагато нижче  значення, ніж норматив, а також  має чітку тенденцію до зниження, де за 2005-2006 рр. на 0,62, а за 2006-2007 відбулося  збільшення на 0,15, уже у 2008 році коефіцієнт становив 0,17, що не мало значний вплив на покращення даного показника. Ця величина характеризує практичну неможливість покриття запасів підприємства за рахунок стабільних джерел покриття.

      Коефіцієнт  платоспроможності має тенденцію  до збільшення на 0,02 за 2005-2006 рр. та на 0,04 за 2006-2007 рр., але дане збільшення є  незначним та набагато менше за нормативне значення. У 2008 році значення коефіцієнта прямувало до 0, що свідчить про неплатоспроможність даного підприємства.