Фінансового стану підприємства на основі вивчення теоретичних та практичних аспектів досліджуваної проблематики

     Усі інші показники мають аналогічну ситуацію, крім показника собівартості реалізованої продукції, що і є основним фактором, що впливає на величину чистого  прибутку та величину оборотного капіталу підприємства. Його збільшення зумовлене збільшенням обсягів виробництва та зростання цін на сировину, матеріали та енергоносії. Адже за 2005-2006 рр. дана величина зросла на 128,2 %, за 2006-2007 рр. - на 233 % та за 2007-2008 рр. – на 157 %, що у абсолютному вираженні становить 3229 тис. грн., 19530 тис. грн. та 19516 тис. грн. відповідно. Таке стрімке збільшення собівартості продукції призводить до високих затрат виробництва, що в свою чергу впливає на його рентабельність. У таких випадках підприємству необхідно здійснити модернізацію основних засобів, а також знаходження інших, менш матеріаломістких, технологій виробництва.

     Державне  підприємство «Старокостянтинівський завод залізобетонних шпал» є  промисловим підприємством, що спеціалізується  на виробництві залізобетонних виробів. Держава за допомогою держзакупівель гарантує підприємству стабільні щорічні  доходи. Аналізуючи основні статті балансу підприємства було прослідковано, що активи підприємства формують необоротні активи, які займають частку від 56,4-68,1 %, та за 2005 рік становлять 4042 тис. грн.. що на 1421 тис. грн. менше за аналогічне значення 2006 року. Зростання спостерігається і за періоди 2006-2007 рр. на 3209 тис. грн. та за 2007-2008 рр. на 1736 тис. грн. Розглядаючи пасиви було досліджено, що найбільшу частку в пасивах підприємства становить власний капітал та займає 74 % усіх пасивів у 2005 році або 4795 тис. грн., 51,7 – у 2006 році або 5009 тис, грн., 52,8 – у 2007 році або 7756 тис. грн. та 64,1 % - за 2008 рік або 9179 тис. грн. Найбільшу частку у структурі власного капіталу займає нерозподілений прибуток, який щорічно зростає. Відповідно до аналізу динаміки основних показників діяльності підприємства можна побачити, що дані показники мали тенденцію до зростання, а особливо величина чистого  прибутку у 2006 році в порівнянні із 2005 роком знизилась на 1257 тис. грн., а уже за 2007 рік зросла на 1967 тис. грн., що має позитивний характер та підвищує його платоспроможність та ліквідність активів, уже у 2008 році відбувається зниження на 618 тис. грн. 

     2.2. Оцінка показників фінансової стійкості та ділової активності підприємства ДП «Старокостянтинівський завод ЗБШ» за 2005-2008 рр.  

     Основною  метою оцінки показників фінансової стійкості підприємства є виявлення  певних тенденцій, а також загальних  показників, на основі яких можна зробити висновки, виявити певні властиві для даного підприємства особливості, щоб логічно та повно дати характеристику усім процесам, що здійснюються для досягнення фінансової стійкості. За допомогою узагальнюючих та часткових показників на даному етапі дослідження необхідно визначити тип фінансової стійкості підприємства та основні тенденції його стійкості.

     Отже, відповідно додатку АБ, можна сказати, що результати обрахунку узагальнюючих показників фінансової стійкості мали досить негативний характер, а особливо починаючи із 2006 року. Низький рівень наявності власного оборотного капіталу для формування запасів за 2005 рік, який становив 753 тис. грн. спричинив нестачу для формування даних запасів на -805 тис. грн., оскільки показник запасів становив 1611 тис. грн. У 2006, 2007 та 2008 роках показник наявності власного оборотного капіталу мав від’ємне значення. Так, показник наявності власного оборотного капіталу для формування запасів у 2006 році становив -454 тис. грн., що на 462 тис. грн. вище за аналогічний показник 2007 року, що у свою чергу перевищує значення 2008 року на 313 тис. грн. Хоча власні оборотні кошти для формування запасів мали тенденцію до зниження, величина запасів стрімко зростала, так за 2005-2006 рр. дана величина зросла на 44,88 %, за 2006-2007 рр. – на 68,38 %, а за 2007-2008 рр. відбувся спад на 5,8 %, що у абсолютному вираженні становить 228 тис. грн. Саме це спричинило постійне збільшення нестачі оборотних коштів для формування запасів у 2006 році на 2788 тис. грн., у 2007 році на 2058 тис. грн., а у 2008 році на 85 тис. грн. Розглядаючи величину власного капіталу, довгострокових кредитів та позик для формування запасів, то можна сказати, що вона також мала тенденцію до зниження, оскільки відповідно до діючої політики підприємству не дозволяється брати кредити, а довгострокові зобов’язання формуються лише за рахунок відстрочених податкових зобов’язань.  За рахунок постійного зменшення даного показника оборотності та збільшення величини запасів спостерігалась тенденція до нестачі власних оборотних, довгострокових, короткострокових кредитів та позик для формування запасів. Так за 2005 рік дана величина становила 805 тис. грн., що на 1807 тис. грн. більше за показник 2006 року, що у свою чергу на 1169 тис. грн. більше за результати 2007 року і лише у 2008 році відбулось незначне зростання на 3 тис. грн. відносно 2007 року. Так за 2005-2006 рр. величина власного оборотного капіталу, довгострокових, короткострокових кредитів та позик для формування запасів знизилась на 1084 тис. грн., а уже за 2006-2007 рр. дана величина зросла на 53,6 %, а за 2007-2008 рр. знову відбувається спад на 225 тис. грн.

     Відповідно  до обрахунків було визначено, що запас  стійкості фінансового стану у днях мав досить низькі значення, адже за 2005 рік дана величина становила 0,05 дня, що на 0,11 дня менше за аналогічний показник 2006 року, а уже у 2007 році даний показник знизився до 0,06 дня та залишився аналогічним і у 2008 році. Дані величини є недостатніми для забезпечення фінансової стійкості підприємства. Адже запас стійкості фінансового стану у днях має бути вищим 7 днів для нормального функціонування середньостатистичного підприємства.

     Відповідно  до усього аналізу та беручи до уваги  те, що дане підприємство є державним, ДП «Старокостянтинівський завод ЗБШ» можна віднести не до четвертого типу фінансової стійкості, а до третього, оскільки специфіка його діяльності та політики на даному підприємстві дещо відмінні від стандартних вимог даної методики дослідження.

     Оскільки  узагальнюючі коефіцієнти не дають  повної оцінки фінансової стійкості  підприємства розглянемо часткові показники (додаток АВ).

      З даних обрахунків таблиці 2.10 бачимо, що дане підприємство є досить стабільним, адже коефіцієнт автономії є вищим за нормативне значення у 2005 році на – 0,24 пункти, у 2006 – 0,02 пункти, у 2007 – 0,03 пункти, а уже у 2008 році на 0,1 пункти, що свідчить про середній рівень концентрації власного капіталу у загальній вартості майна. Хоча і не велике перевищення нормативного значення та все-одно воно забезпечує його незалежність від додаткових джерел залучення у частці майна підприємства.

     Таблиця 2.10

      Динаміка  показників оцінки фінансової стійкості та стабільності

      ДП  «Старокостянтинівський завод залізобетонних шпал» за 2005-2008 рр.

      Розглядаючи показник фінансової залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування, то можна сказати, що його стан задовільний, адже він прямує до нормативного значення, що має досить гарну перспективу  на майбутнє, адже підприємство не являється  таким, що залежить від зовнішнього  фінансування.

      Коефіцієнт  фінансування мав тенденцію до спадання та це не вплинуло на пониження його нижче нормативного значення. Отже, за 2005 рік даний показник становив 2,85, що на 1,85 вище за показник нормативного значення. Хоча у 2006 році даний показник знизився на 1,78 він все-одно перевищував  нормативне значення на 0,07, а за період 2006-2007 рр. коефіцієнт фінансування зріс до 1,12, що на 4,38 % перевищує показник 2006 року, зростання також відбулось  і у 2008 році на 0,38, що забезпечило  зростання даного показника на 0,5 вище нормативного капіталу. Це свідчить про велику частку самофінансування даного підприємства за рахунок власного капіталу.

      Відповідно  до значень коефіцієнта концентрації позикового капіталу можна сказати, що лише у 2005 та 2008 роках дані величини не перевищували нормативного значення 0,5, що є позитивним, оскільки дана величина пояснює вплив позикового капіталу на формування активів підприємства. Відповідно  до 2006 та 2007 років, коли даний коефіцієнт перевищував нормативне значення це впливало на залежність активів  підприємства від позик, що негативно  впливало на загальну діяльність підприємства.

      Основну увагу необхідно звернути на коефіцієнт заборгованості, адже його величина мала стрімку тенденцію до зростання. Так за 2005 рік даний показник становив 0,35, що є досить позитивним для підприємства, адже він нижчий за нормативне значення. Уже у 2006 році даний коефіцієнт прямував до 1 та становив 0,93, а у 2007 році 0,9, що є досить негативним для подальшого розвитку підприємства та у 2008 році знизився до 0,66, що показує відносну незалежність підприємства від залучених коштів. Даний показник за ці чотири роки не перевищив нормативне значення, що вказує на спроможність підприємства погасити свої зобов’язання. Коефіцієнт маневреності також не перевищує свого нормативного значення, що є негативним, адже при нормативному значенні більше 0,3 даний показник становив 0,16 у 2005 році, -0,09 у 2006 та 2007 роках та 0,12 у 2008 році, що є досить низькими значеннями та свідчить про низький ступінь мобільності використання власних коштів. Коефіцієнти фінансової стійкості І і ІІ показують нам, що дане підприємства є досить стійким. Адже, якщо розглядати значення коефіцієнта фінансової стійкості І, то він мав досить стабільні значення, що коливався в межах від 0,53-0,75, що є допустимим для підприємства, адже це є нормальним для частки стабільних джерел фінансування для даного підприємства. Розглядаючи показник фінансової стійкості ІІ можна сказати, що дане підприємство може погасити досить велику частку зобов’язань за допомогою власного капіталу, адже у 2005 році даний показник становив 2,85, що на 1,85 вище нормативного значення. У 2006 році даний коефіцієнт перевищив нормативне значення на 0,07 та у 2007 році на 0,16 та у 2008 році перевищення відбулось на 0,53.

      Отже, дане підприємство є досить стійким та частково, але в достатній мірі може покрити свої поточні зобов’язання за рахунок власного капіталу.

      Розглянемо  коефіцієнти ділової активності підприємства в розрізі основних показників активу та пасиву «Балансу» (додаток АД):

      Розглядаючи перший показник – коефіцієнт оборотності  капіталу, очевидно сказати, що він має досить низьке значення, адже за рахунок того, що дана величина коливається від 2,06 у 2006 році при чому тривалість обороту є найвищою за усі аналізовані періоди та становить 175 днів, що негативно впливає на розрахунки підприємства, а також може призвести до небажаних заборгованостей.  Уже у 2007 році відбулось збільшення на 1,3 пункти. У 2008 році коефіцієнт оборотності капіталу становив 3,95, при чому тривалість обороту скоротилась на 16,6 пунктів. У загальному можна сказати, що це є позитивним, оскільки пришвидшується тривалість обороту. А також більша можливість довіри до покупців, адже є певний запас готівки, що може покрити дебіторську заборгованість даного підприємства.

      Коефіцієнт  оборотності власного капіталу ДП «Старокостянтинівський завод ЗБШ» за 2005 та 2006 роки мав стабільне значення від 3,39 у 2006 році до 3,41 у 2005 році. Уже за період 2006-2007 рр. він зріс на 3 пункти, що у відносному значенні становить 188,2 %, що і спричинило позитивні зрушення у тривалості обороту власного капіталу. Так за даний період тривалість знизилась на 49,7 дня або на 53,1 %. У 2008 році зростання відбулось лише на 0,61 пункт.

      Тенденцію до зростання мав і коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості. Так за 2007 рік даний показник збільшився майже вдвічі порівнюючи із 2006 роком, тобто на 6,7 пункти або 77,5 %, що спричинило зниження терміну обороту дебіторської заборгованості, який за даний період зменшився на 18 днів. Аналогічно майже вдвічі відбувається зростання і у 2008 році на 20,8 пунктів, що в свою чергу зменшує тривалість обороту дебіторської заборгованості до майже 10 днів, що на 13 днів менше за показник 2007 року. Позитивна тенденція до зростання даного коефіцієнта вказує нам на те, що підприємство отримує виручку від реалізації товарів, робіт, послуг, яка швидко повертається в оборот даного підприємства, що зумовлює меншу ймовірність виникненню безнадійної дебіторської заборгованості.

      Розглядаючи коефіцієнт оборотності запасів можна сказати, що він має аналогічну ситуацію, що й попередні показники. Тобто він також збільшується, а тривалість самого обороту навпаки знижується. Саме це є основною причиною досить великої частки виручки від реалізації продукції, а отже продукція бере активну участь у загальному обороті підприємства.