Економічна сутність амортизації та її функції

Зобразимо дану таблицю у вигляді діаграми (див.рис. 2.3).

Рис.2.3. Структура капіталу ФГ «Ковалівське нове»

 

З рисунку видно, що найбільшу питому вагу в скаладі капіталу на даному підприємстві становить власний капітал, далі оборотний капітал, і незначна частина припадає на позиковий капітал, а саме на поточні зобов’язання за розрахунками.

А зараз з допомогою певних показників спробуємо проаналізувати джерела  формування капіталу підприємства.

Коефіцієнт фінансової незалежності, що характеризує концентрацію власного капіталу і визначається шляхом ділення  суми власних коштів на валюту балансу. Знайдемо значення на початок і на кінець 2011 року: 

 

 

 

  Коефіцієнт фінансової залежності є показником оберненим до коефіцієнта фінансової незалежності його рекомендоване значення, повинно не перевищувати 2.

          

 

  

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу показує частку залученого майна в активах підприємства:

                                                                                                          (2.10)                                                 

І так, в 2010 році коефіцієнт становить 0,02, а в 2011 році він зріс 0,05. Абсолютне відхилення становить 0,03.

Коефіцієнт фінансового ризику (коефіцієнт фінансового левериджу) характеризує співвідношення позикових  та власних коштів розраховується за формулою[26,c.45]:

                                                                                      (2.11)

За нормальних умов даний коефіцієнт не повинен перевищувати значення 1.  Розрахуємо показник:

 

 

 

Коефіцієнт фінансової стабільності є оберненим до коефіцієнта фінансового  ризику і характеризує покриття боргів власним капіталом. Тобто на початок  2011 року він становив 56,8, а на кінець 21,06. Абсолютне відхилення має від’ємне значення і становить -35,74.

  Ступінь мобільності власного капіталу,тобто частина власного капіталу, яка знаходиться в обігу і використовується для фінансування поточної діяльності показує коефіцієнт маневреності, його можна визначити за формулою:

                                                                                                    (2.12)

Розрахуємо його на початок і кінець 2011 року:

 

 

 

До складу майна підприємства, як майнового комплексу входять  усі види майна, призначені для його діяльності, включаючи його борги. В  іншій правовій нормі - при перерахуванні  об'єктів цивільних прав борги, чи кредиторська заборгованість, не названі  в числі інших видів майна, до яких віднесені речі, включаючи  гроші і цінні папери, інше майно, у тому числі майнові права. Це явна непогодженість у законодавстві. Якщо в числі об'єктів цивільних  прав названі майнові права, то варто  було б вказати і кореспондуючі  їм майнові обов'язки, чи, більш конкретно, кредиторську заборгованість[84,c.69].

Економічна сутність кредиторської  заборгованості полягає в тому, що це не тільки частина майна організації, як правило кошти, але і товарно-матеріальні  цінності, наприклад у зобов'язаннях  по товарному кредиті. Як правова  категорія кредиторська заборгованість - особлива частина майна організації, що є предметом обов'язкових правовідносин  між організацією і її кредиторами[64].

Організація володіє і користується кредиторською заборгованістю, але вона зобов'язана повернути чи виплатити дану частину майна кредиторам, що мають права вимоги на неї. Дана частина майна це борги організації, чуже майно, чужі кошти, що знаходяться у володінні організації-боржника. Таким чином, кредиторська заборгованість має двоїсту юридичну природу: як частина майна вона належить організації на праві володіння, чи навіть праві власності щодо отриманих позичково грошей чи речей, визначених родовими ознаками. Або як об'єкт зобов'язальних правовідносин - це борги організації перед кредиторами, які мають право вимагати стягнення від організації зазначеної частини майна[15,с.523].

Аналіз кредиторської заборгованості починається з вивчення складу і  структури кредиторської заборгованості за даними форми № 1 "Баланс", а  також доповненням форми № 5 «Примітки  до річної фінансової звітності» інформацією  про поточні зобов’язання: суми зобов’язань за об’єктами їх виникнення; суми поточних зобов’язань у межах  строків їх погашення; суми поточних зобов’язань, за якими закінчився строк  їх погашення (прострочена заборгованість), та суми списаної кредиторської заборгованості, за якою минув строк позивної давності, з метою поліпшення інформаційного забезпечення проведення аналізу платоспроможності  підприємства [52,с.628].

Основною проблемою є оптимальне, ефективне управління кредиторською  заборгованістю як економічним інструментом для того, щоб, з одного боку, не допустити  надто великих зобов’язань, що будуть загрожувати економічній безпеці  підприємства, а з іншого – отримати максимальний ефект від використання цих залучених ресурсів. Проаналізувавши  теоретичні погляди на сукупність факторів впливу на виникнення кредиторської  заборгованості виділяємо наступні економічні мотивуючі важелі розрахунків  із кредиторам - правові обмеження, ділова етика та фінансова доцільність.

Кредиторська заборгованість за товари, роботи та послуги на початок 2011 року становила 16тис.грн, а на кінець-442тис.грн. Абсолютне відхилення становить 426. А відносне 26,62%.

Ліквідність — можливість швидкого переводу активу у готівку без істотної втрати його вартості (з мінімальними витратами). Гроші (монети та паперова готівка) є найбільш ліквідними активами.Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні засобів за активом, що згруповані за ступенем ліквідності і розташовані у порядку зменшення їхньої ліквідності, із зобов’язаннями за пасивом, що згру-повані за термінами їхнього погашення і розташовані у порядку зростання термінів[72,c.84].

  У залежності від ступеню ліквідності, тобто термінів перетворення в грошові кошти, активи підприємства в процесі аналізу ліквідності балансу розділяються на наступні групи:

А1- найбільш ліквідні активи — грошові кошти і короткострокові фінансові інвестиції (цінні папери);

 А2- активи, що можуть бути швидко реалізованими, — дебіторська заборгованість та інші оборотні активи;

  А3- активи, що повільно реалізуються, — запаси, а також довгострокові фінансові інвестиції

 А4- активи, що важко реалізуються, — статті I розділу активу балансу за винятком статей, що увійшли в попередню групу[14,c.5].

Пасиви балансу групуються за ступенем терміновості їхньої оплати. При проведенні зовнішнього аналізу, у ході якого використо-вуються тільки дані балансу підприємства, зобов’язання групуються відповідно до передбачуваних термінів погашення. При проведенні внутрішнього аналізу таке угрупування можна зробити більш точним. Зобов’язання підприємства можуть бути згруповані в такий спосіб:

П1- найбільш термінові зобов’язання — кредиторська заборгованість, а також кредити і позики, що не погашені в зазначений термін;

П 2- короткострокові пасиви — короткострокові кредити і позикові кошти. Також до цієї групи відноситься частина пасивів, що наведені у розділі «Забезпечення майбутніх витрат і платежів» (суми, що заплановані до виплати протягом 12 місяців, починаючи з дати складання балансу, чи протягом одного операційного циклу, якщо він перевищує 12 місяців), а також доходи майбутніх періодів, що відносяться до поточних зобов’язань;

П3- довгострокові пасиви — довгострокові кредити і позикові засоби, а також забезпечення майбутніх витрат і платежів і доходи майбутніх періодів, що не відносяться до поточного зобов’язання;

П4- постійні пасиви — статті I розділу пассиву[42,c.21].

Для збереження балансу активу і  пасиву підсумок даної групи необхідно  зменшити на суму витрат майбутніх  періодів[88,с.95].

Для оцінки ліквідності даного підприємства зіставимо активи з пасивами. Зобов’язання при цьому згруповані за ступенем строковості, а активи –за ступенем ліквідності(див.табл.2.7).

Таблиця 2.7

 

Аналіз ліквідності балансу

 

Актив	Початок 2011р.,тис.грн	Кінець 2011р., тис.грн	Відхилення	Пасив	Початок 2011р., тис.грн	Кінець 2011р., тис.грн	Відхилення
А1	1348	37	-1311	П1	186	831	+645
А2	2394	2420	+26	П2	186	831	+645
А3	3938	711	+3173	П3	-	-	-
А4	4283	9984	+5701	П4	10563	17507	+6944

 

Оскільки А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4, то баланс ФГ «Ковалівське нове» можна вважати абсолютно ліквідним.

Для більш детальної оцінки ліквідності  та платоспроможності скористаємося  рядом показників.

Для комплексної оцінки ліквідності  балансу в цілому можна визначити  загальний показник поточної ліквідності за формулою:

(А1 х  ВА1 + А2 х ВА2 + А3 х ВА3) / (П1  х ВП1 + П2 х ВП2 + П3 х ВП3),    (2.13)

де ВА та ВП – питома вага відповідних  груп активів та пасивів в їх загальному підсумку[82].

Загальний показник ліквідності балансу  показує відношення суми всіх платіжних  засобів до суми всіх платіжних зобов’язань  з врахуванням їх ліквідності. Коефіцієнт поточної ліквідності становить:

 

 

Оскільки доходи майбутніх періодів відсутні, коефіцієнт загальної ліквідності  становитиме стільки, скільки і  коефіцієнт поточної ліквідності. Абсолютне  відхилення становить -24,65.

Коефіцієнт швидкої ліквідності  розраховується як відношення найбільш ліквідних оборотних засобів (грошових засобів та їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій та дебіторської заборгованості) до поточних зобов'язань  підприємства. Він відображає платіжні можливості підприємства щодо сплати поточних зобов'язань за умови своєчасного  проведення розрахунків з дебіторами.

 

 

 

 

Коефіцієнт абсолютної ліквідності обчислюється як відношення грошових засобів та їхніх еквівалентів і поточних фінансових інвестицій до поточних зобов'язань. Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина боргів підприємства може бути сплачена негайно.

 

 

Маневреність робочого капіталу характеризує ступінь мобільності власних засобів підприємства розраховується за формулою:

                                                          (2.14)

 

 

 

Абсолютне відхилення -0,205.

Коефіцієнт захищеного періоду  показує скільки днів підприємство може існувати за форс мажорних обставин і визначається шляхом ділення суми оборотних активів на середньоденні  операційні витрати. В середньому підприємство може проіснувати 3 дні, що не являється надато високим показником.

Коефіцієнт забезпеченості реалізації робочим капіталом характеризує співвідношення короткострокової платоспроможності  та річного операційного грошового  потоку і розраховується, як частка робочого капіталу і чистого доходу.

 

 

   Відхилення становить 0,2 зі знаком мінус, що говорить про те, що до кінця періоду підприємство стало менш забезпеченим робочим капіталом.

Показник робочого капіталу характеризує величину оборотних коштів, що залишається  у підприємства після розрахунків  за короткостроковими зобов’язаннями і розраховується за формулою:

РК=(оборотні активи + витрати майбутніх  періодів)-(поточні зобов’язання + +доходи майбутніх періодів )                                                                                 (2.15)

На початок період сума власних  оборотних коштів становила 6280тис.грн, а на кінець зросла на 1243тис.грн і становила 7523тис.грн.

Показник ефективної заборгованості можна  розрахувати, як різницю поточних зобов’язань та доходів майбутніх  періодів з грошовими коштами  і дебіторської заборгованістю:

Е(2010р)=1197тис.грн+1197тис.грн+1331тис.грн+17тис.грн=3742тис.грн                  Е(2011р)=1210 тис.грн +1210 тис.грн +1 тис.грн +26 тис.грн +11 тис.грн =2458 тис.грн

Даний показник характеризує частину  поточних зобов’язань, що можуть бути покриті за рахунок надходжень від  поточної діяльності. Абсолютне відхилення становить – 1284, що свідчить про зменшення частини таких зобов’язань.

Фінансова стійкість відбиває рівень ризику діяльності компанії і її залежності від позикового капіталу.

Наявних власних коштів можна знайти, як різницю між власним капіталом  та необоротними активами.

В(2010р)=10563 тис.грн -4283 тис.грн =6280 тис.грн                       

В(2011р)=17507 тис.грн -9984 тис.грн =7523 тис.грн

Оскільки господарство не брало  короткострокових кредитів і довгострокових зобов’язань, то показник довгострокових коштів та загальних коштів розраховуються аналогічно і становлять 6280 і 7523 відповідно.

Надлишок власних коштів становить  на 2010 рік і 2011 рік розраховується за формулою:

Фв=Власні кошти-Запаси

Фв(2010р)=6280тис.грн-3937 тис.грн =2343 тис.грн        

Фв(2011р)=7523 тис.грн -7105 тис.грн =418 тис.грн

Аналогічна ситуація з показниками  надлишку довгострокових коштів та загальних  коштів.

Оскільки значення перевищують 0, то трьохкомпонентний показник типу фінансової стійкості становить:

S={1,1,1}

І це свідчить про абсолютну стійкість  ФГ «Ковалівське нове». Для повного аналізу фінансової стійкості доцільно розрахувати ще і коефіцієнт фінансового ризику шляхом ділення позикових коштів на власний капітал на початок 2011 року і кінець 2011 року:

Кфр(2010р)=186тис.грн/10563 тис.грн =0,017                     

Кфр(2011р)=831 тис.грн /17507 тис.грн =0,04