Депозитные операции

                      При наступлении срока востребования  депозита или вклада банк обязан  выплатить владельцу ценной бумаги  сумму вклада и проценты по  ставке, первоначально установленной  в условиях выпуска и обращения  независимо от времени покупки владельцем данного сертификата. Это означает, что ставка процента, закрепленного на бланке сертификата, не может быть изменена в течение периода обращения сертификата. Платеж производится против предъявления сертификата и заявления владельца с указанием счета, на который должны быть зачислены средства.   Для граждан платеж может производиться как путем перевода суммы на счет, так и наличными деньгами. 

                    В случае досрочного предъявления  сберегательного или депозитного  сертификата к оплате банком выплачиваются сумма вклада и проценты, выплачиваемые по вкладам до востребования, если условиями сертификата не установлен иной размер процентов

3.3.1. Условия  выпуска банковских сертификатов 

Являясь юридическим лицом, банк, как и  другие эмитенты, может в соответствии с установленными правилами выпускать акции и облигации. Выпускаемые банками акции и облигации обладают теми же свойствами, что и аналогичные ценные бумаги, эмитируемые акционерными обществами. 

Однако, кроме акций и облигаций, банки имеют право выпускать специфические ценные бумаги: сберегательные и депозитные сертификаты, которые не могут эмитировать другие юридические лица. 

Банковские  сертификаты привлекательны для  инвестора тем, что они являются ценными бумагами. По степени надежности в западных странах ценные бумаги банков стоят на втором месте после государственных ценных бумаг. Возврат средств по сертификатам банков гарантирован в большей степени, чем по акциям и облигациям акционерных обществ. 

Депозитный  сертификат — это письменное свидетельство банка по выплате размещенных у него юридическими лицами депозитных вкладов, на основании которого права могут переходить от одного лица к другому.  

Сберегательный  сертификат — это документ, являющийся обязательством банка по выплате размещенных у него физическими лицами сберегательных вкладов, права по которому могут уступаться одним лицом другому. 

Условия выпуска и обращения депозитных и сберегательных сертификатов одинаковы. Различия заключаются в том, что  депозитные сертификаты применяются только для обслуживания юридических лиц, а сберегательные сертификаты — для населения. Физические и юридические лица, внесшие вклад в банк, называются вкладчиками или бенефициарами. Они имеют право на получение после истечения установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему или могут уступить свои права третьим лицам. 

По форме  выпуска и возможности идентификации  владельца различают сертификаты  именные и на предъявителя. 

В зависимости  от срока действия сертификаты бывают срочными или до востребования. В срочном сертификате фиксируется дата, когда владелец получил сертификат, и дата, когда он получает право востребовать депозит (вклад) с причитающимися ему процентами. Срок обращения сертификатов, как правило, не превышает одного года. Однако по сберегательным сертификатам, если условия выпуска согласованы с Центральным банком РФ, срок их обращения может быть установлен более одного года. 

Если  в сертификате срок его обращения  не оговорен, то такой сертификат является документом до востребования и банк выплачивает сумму депозита (вклада) с процентами по предъявлении этого документа. 

Классификация сертификатов по срокам обращения в  определенной мере носит условный характер. В частности, если срок получения  депозита или вклада просрочен, то банк обязан выплатить причитающиеся клиенту суммы по его первому требованию. Таким образом, до истечения срока обращения сертификат действует как срочный, а после истечения — как до востребования. Иногда банки при выпуске сертификатов предусматривают, что срочный сертификат может быть погашен досрочно, но с пониженными процентами. 

Сертификаты выпускаются на специальном бланке, который должен содержать следующие  обязательные реквизиты: 

—   наименование «депозитный (или сберегательный) сертификат»; 

—        основание выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада); 

—        дата внесения депозита (вклада); 

—        сумма внесенного депозита или вклада; 

—        безусловное обязательство банка  вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад; 

—        дата востребования бенефициаром суммы  по сертификату; 

—        ставка процента за пользование депозитом  или вкладом; 

—        сумма причитающихся процентов; 

—        наименование и адрес банка; 

—        для именного сертификата — фамилия, имя, отчество и адрес бенефициара; 

—        подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание таких документов, скрепленные  печатью банка. 

Отсутствие  в тексте бланка сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает этот бланк недействительным. Банк в сертификате может указывать и дополнительные сведения. 

Банк, эмитирующий  сертификаты, должен вести строгий  учет их выдачи и погашения. Для учета  выданных сертификатов бланк сертификата  может выпускаться с отрезным корешком, на котором указываются номер сертификата, дата выдачи, сумма, срок возврата сертификата, кому выдан сертификат. При получении сертификата бенефициар подписывает корешок, который затем отделяется от сертификата и хранится в банке. Сертификаты могут выпускаться без корешка. Тогда банк должен вести специальный регистрационный журнал, который содержит те же реквизиты, что и корешок, включая подпись бенефициара.

3.3.2. Уступка  прав и погашение сертификатов 

В отличие  от депозитного договора (договора о сберегательном вкладе), сертификат может переходить от одного лица к другому с переуступкой соответствующих прав, что и придает ему свойства ценной бумаги. Уступка прав по предъявительскому сертификату осуществляется путем простой передачи сертификата бенефициаром другому лицу. 

Уступка прав по именному сертификату осуществляется с обязательным соблюдением определенных процедур. Уступка прав требований по именному сертификату называется цессией и оформляется на оборотной  стороне такого сертификата двусторонним соглашением лица, уступающего свои права, и лица, приобретающего эти права. Владелец сертификата, который передает свои права, называется цедентом, а лицо, получающее эти права и становящееся новым владельцем сертификата, — цессионарием. Соглашение об уступке прав по депозитному сертификату подписывается двумя лицами с каждой стороны и скрепляется печатью цедента и цессионария. 

Уступка прав требований по сберегательному  сертификату осуществляется аналогичным  образом и подписывается физическими  лицами лично. Переход прав регистрируется в банке в присутствии двух сторон лично или на основании нотариально заверенных подписей. 

По истечении  срока действия сертификата и  предъявлении' его к оплате банк изымает сертификат и перечисляет  средства владельцу депозитного  сертификата или выдает наличными. Сертификаты могут продаваться по номиналу с указанием процента, начисляемого на депозит (вклад), но могут выпускаться и сертификаты, продаваемые с дисконтом, то есть по цене ниже номинала. В этом случае погашение сертификата осуществляется банком по номиналу. Расчет доходности операций с сертификатами, продаваемыми с дисконтом, осуществляется исходя из величины дисконта и срока обращения сертификата. 

Пример. Предприятие приобрело за 90% от номинала депозитный сертификат со сроком погашения через 6 месяцев номинальной стоимостью 200 тыс. руб. Дисконт по этому сертификату составляет 10%, а в расчете на год — 20%. 

Однако  инвестор может не ждать окончания  срока обращения сертификата, а  продать его досрочно. Цена продажи  в этом случае определяется исходя из ставки дисконта, существующей в момент продажи до окончания срока обращения сертификата. 

Таким образом, снижение дисконтной ставки в  последующий период способствует росту  доходности сертификата, приобретенного ранее с большим дисконтом. Если через 3 месяца дисконтная ставка возрастет, то владелец сертификата не сумеет его продать по цене, рассчитанной исходя из дисконтной ставки в момент приобретения. В этом, случае он будет вынужден продать сертификат по более низкой цене или ждать срока окончания обращения сертификата. 

В таблице 3.4 представлены данные, характеризующие  изменения годовой доходности при  продаже 6-месячного сертификата, приобретенного за 140 тыс. руб. при номинале 200 тыс. руб., через 3 месяца после его покупки. Рассматриваются варианты, когда дисконтная ставка по 3-месячным сертификатам составляет 3%, 5% и 7%. 

Анализ  данных, представленных в таблице, показывает, что если бы через 3 месяца, когда  владелец решил продать сертификат, дисконтная ставка оставалась бы на прежнем уровне (5% на 3 месяца, или 20% в расчете на год), то годовая доходность также сохраняется неизменной (22,2%). Если дисконтная ставка по 3-месячному сертификату снижается на 2 пункта, то 6-месячный сертификат можно продать за 194 тыс. руб., а годовая доходность, рассчитанная по простому проценту, составит 31,1%. Если дисконтная ставка повышается до 7% за 3 месяца, то сертификат будет стоить только 186 тыс. руб. Годовая доходность от продажи этого сертификата составит всего 13,3%.

Недепозитные  операции

В мировой  банковской практике широкое развитие получают недепозитные источники привлечения  ресурсов. К наиболее распространенным формам такого привлечения средств  относятся:

получение займов на межбанковском рынке;

соглашение  о продаже ценных бумаг с обратным выкупом (или операция “репо”);

учет  векселей и получение ссуд у центральных  банков;

продажа банковских акцептов;

выпуск  коммерческих бумаг;

получение займов на рынке евродолларов;

выпуск  капитальных нот и облигаций. 

Основной  целью этих операций является улучшение ликвидной позиции банка.

Особенности управления заимствованными средствами банка 

Традиционным  источником формирования ресурсов банка  являются вклады клиентов, но с расширением  банковской деятельности возникает  потребность в поиске новых путей роста ресурсной базы. Если имеющихся привлеченных средств недостаточно для проведения всех активных операций, которые намеревается осуществить банк, то можно или отказаться от операции, или позаимствовать ресурсы на рынке.  

Операцию  заимствования средств называют куплей фондов, а источника заимствования -- недепозитными обязательствами банка. Особенностью заимствованных средств является то, что в процессе их формирования инициатором выступает банк, тогда как при создании депозитной базы инициатива принадлежит клиентам. Если речь идет о заимствовании, банк самостоятельно определяет, сколько и на какой период нему нужно средств, а в процессе привлечения вкладов их сумма и сроки определяются клиентами, учитывая собственные потребности. 

Развитию  подходов к управлению недепозитными источниками средств банка оказала содействие концепция приоритетных отношений с клиентами, получившая развитие в 70-е годы. К тому времени банковская практика развитых стран убедительно показала, что банк должен предоставлять клиентам все кредиты, несущие чистую прибыль. В таком случае задача менеджеров -- обеспечить достаточный объем кредитных ресурсов и поддержать нормативы ликвидности. При таком подходе решения о предоставлении займов принимается раньше, чем решение о формировании ресурсов. Если имеющихся средств недостаточно, то менеджер вынужден искать наиболее дешевый и доступный источник быстрого их пополнения. С этой целью он выходит на финансовый рынок и покупает фонды, то есть заимствует временно свободные средства у других участников. 

Основные  источники заимствования средств  для банковских учреждений таковы: 

— займы  в центральном банке; 

— межбанковский  рынок ресурсов; 

— проведение операций РЕПО;