Аналіз фінансових ркзультатів

Для загального аналізу платоспроможності  підприємства використаємо коефіцієнт фінансової незалежності "автономії"" (концентрації власного капіталу).Він  обчислюється як відношення загальної  суми власного капіталу до підсумку балансу. Цей коефіцієнт характеризує частку активів власників підприємства в загальній сумі активів, авансованих у його діяльність. Практикою встановлено, що загальна сума заборгованості не повинна перевищувати суму власних джерел фінансування, тобто критичне значення коефіцієнта автономії складає 0,5. Чим більше значення коефіцієнта, тим кращий фінансовий стан підприємства (менша залежність від зовнішніх джерел).

Для дослідження ліквідності підприємства використаємо коефіцієнт поточної (швидкої) ліквідності. Ліквідність - це показник фінансового стану, який показує, як швидко підприємство може безперешкодно продати свої активи, одержати гроші і повернути борги у міру наближення строку їх повернення. Вона полягає у можливості підприємства швидко розраховуватись за допомогою наявного на балансі майна (активів) за своїми зобов'язаннями (пасивами). Від рівня ліквідності активів залежить платоспроможність підприємства. Найліквіднішими активами є готівка та безготівкові кошти на рахунках в банку. Кпл=ф.1(ряд.260-100-110-130)/ ф.1ряд.620; (Для суб'єктів малого підприємництва України форма звітності "м")

Таблиця 2.1. Вихідні дані для аналізу  фінансово-господарської діяльності ТОВ «АНТА» за 2010-2011 рр.

№	Значення показника	2010 р.	2011 р.	Відхилення (+)
1.	Чистий прибуток	351.7	1018.1	630.1
2.	Витрати	10712.9	15509.7	4796.8
3.	Власний капітал	3300.15	3639.2	339.05
4.	Валюта балансу	4953.9	5137.45	183.55
5.	Оборотні активи	4408.7	4628.4	219.7
6.	Витрати майбутніх періодів	4.6	34.95	30.35
7.	Доходи майбутніх періодів	-	-	-
8.	Запаси	1595.3	1713.5	118.2
9.	Поточні зобовязання	1653.8	2521.85	868.05

Джерело: Складено та розраховано  автором за матеріалами звітності  підприємства.

* дані Форми 1 – середнє  значення для аналізу = (значення  показника на початку періоду  + значення показника на кінець  періоду)/2

 

Для розрахунку основних показників, які характеризують ефективність фінансово- господарської діяльності підприємства необхідно розрахувати середнєзначення  відповідних показників за рік, оскільки статті балансу подають значення на початок та кінець періоду. Розрахунок даних показників відображено в  табл. 2.2.

 

ТАБЛИЦЯ. Розрахунок середнього значення показників за 2010-2011 рр.

 

№	Код рядка	Середнє значення показника у базисному  періоді (2010)	Середнє значення показника у звітному періоді (2011)
1.	380	(3184.2+3416.1)/2 = 3300.15	(2047.1+3184.2)/2 = 3639.2
2.	280	(4974+4933.8)/2 = 4953.9	(5300.9+4974)/2 = 5137.45
3.	260	(4522+4295.4)/2 = 4408.7	(4734.8+4522)/2 = 4628.4
4.	100	(5.9+3.3)/2 = 4.6	(64+5.9)/2 = 34.95
5.	110	-	-
6.	130	(286.5+1.0)/2 = 143.75	(284.6+286.5)/2 = 285.5
7.	100	(1821.8+1368.3)/2 = 1595.3	(1605.2+1821.8)/2 = 1713.5
8.	620	(1789.9+1517.7)/2 =1653.8	(3253.8+1789.9)/2= 2521.85

ТАБЛИЦЯ. Основні показники, що характеризують ефективність фінансово- господарської  діяльності підприємства

№	Значення показника	Базисний період	Звітний період	Відхилення (+)
2.	Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) – платоспроможність (380/280)	0.67	0,7	0.03
3.	Коефіцієнт поточної ліквідності	2.7	1.8	0.9

Оскільки критичне найменше значення коефіцієнта фінансової незалежності дорівнює 0,5, то можна стверджувати, що  підприємство  не залежить від  зовнішніх джерел фінансування, оскільки має достатній обсяг власних  коштів. Коефіцієнт швидкої ліквідності  у 2010 році становив 2.7 , а у 2011 зменшився  до 1.8, проте така тенденція ніяким чином не вплинула негативно на платоспроможність  підприємства, оскільки підприємство може  швидко розраховуватись за допомогою наявних на балансі  грошових коштів за своїми зобов'язаннями.

 

2.Аналіз  структури та динаміки  оборотних та необоротних активів   підприємства

 

Джерелом інформації для  аналізу оборотних та необоротних  активів було використано форму  №1- «Баланс». За базовий період взято 2010 рік, а за розрахунковий 2011 р.

Розглянемо стан необоротних  та оборотних активів підприємства, проаналізувавши їх динаміку та структуру  за допомогою таблиці 1.

Таблиця 1.

Необоротні  та оборотні активи, їх динаміка та структура

 За період 2010- 2011 рр.

Найменування показників	На кінець 2010 р.							На кінець 2011 р.				у % розрахунковий період до базового	у % Приріст (+) Знижки (-)
	тис.грн.			у %				тис.грн.	у %
1	2				3		4			5	6			7
Нематеріальні ресурси (активи) тис.грн.	-				-		-			-	-			-
Основні фонди (засоби)
- первісна вартість	1100.0				-		1118.0			-
- залишкова вартість	635.0				13,2		446.2			9	70.2			-29.8
Оборотні кошти в т.ч.:
виробничі запаси;	1368.8				27.62		1821.8			37	133			+33
незавершене виробництво;	-				-		-			-	-			-
готова продукція;	1.0				0.02		286.5			5.7	286.5			+186.5
дебіторська заборгованість;	707.6				14,3		740.0			14.8	104.6			+4.6
грошові кошти та їх еквіваленти в національній валюті;	1967.3				39.8		1390.2			28	70.7			-29.3
інші оборотні кошти.	250.8				5		283.6			5.6	113			+13
4. Витрати майбутніх періодів		3.3			0.06		5.9			0.1	178			+78
Усього:			4933.8			100		4974.0		100	100.8			+0.8

Джерело: Складено та розраховано  автором за матеріалами звітності  підприємства.

За два досліджуваних  роки (2010р.-2011р.) величина активів підприємства зросла  на 0,8 %. У 2010 році найбільшу  частку в структурі активів підприємства складали грошові кошти та їх еквіваленти в національній валюті– майже 40%. За даний період  залишкова вартість основних засобів зменшилась майже на 30% - до 446,2 тис.грн, що на 198,8 тис.грн менше відносно базисного періоду. Ця тенденція до зменшення пояснюється тим, що  старе обладнання на устаткування вже не в змозі задовольнити всі нагальні потреби підприємства, тому існує потреба у їх оновленні.

За період з 2010 по 2011 роки відбулися зміни у структурі  оборотних коштів, тому що у 2010 році основну частку в структурі займали  грошові кошти та їх еквіваленти  – 39,8%, але  у 2011 році лідируюче положення  зайняли виробничі запаси – 37%. 

Вартість запасів зросла на10,62 тис. грн., в основному за рахунок збільшення залишків готової продукції (на 285.5 тис. грн.).Це може свідчити про зниження попиту на продукцію підприємства і зниження ефективності технологічного процесу. Надлишок оборотних активів у формі запасів означає, що частина капіталу підприємства не діє і не приносить прибутку. Водночас брак запасів буде гальмувати хід операційного процесу, уповільнюючи швидкість обороту засобів підприємства.

Найбільші темпи приросту має готова продукція (+186.5%), витрати  майбутніх періодів (+78%), виробничі  запаси (+33%), інші оборотні кошти (+13%), дебіторська  заборгованість (+4.6). Інші статті активів  скоротилися.

Витрати майбутніх періодів у 2010р. взагалі були відсутні, але  на кінець 2011 року їх частка в структурі  активів становила 0,1% - приріст відносно попереднього року у 78%. Причиною цього  стала сплати  орендної плати  за приміщення та певні види устатку  вання.

Отже, у загальній структурі  активів підприємства  найбільшу  частку займають грошові кошти та їх еквіваленти (39.8%). Таким чином, можна зробити наступні висновки про наявність оборотних активів:

- функціонально вони представлені  переважно фондами обігу, а не оборотними виробничими фондами. Грошові кошти та їх еквіваленти становлять найбільшу частину оборотних засобів ТОВ «АНТА», які обслуговують процес руху товарів через сферу товарного обігу до споживача.

- по матеріально-речовинному  змісту превалюють виробничі  запаси, які у 2011 році становили  37% від загальної структури активів  підприємства, і зросли більше  ніж на 10% у порівнянні з попереднім  роком.

- оборотні активи підприємства  є в основному високоліквідними (такими, що швидко реалізуються), це обумовлює їх менший ризик.

Доцільним та необхідним для  аналізу буде детальніше дослідження  елементів оборотних коштів підприємства -  їх структури та динаміки (табл. 2.)

Основні шляхи прискорення  оборотності активів:

- скорочення тривалості  операційного циклу за рахунок  підвищення продуктивності праці,  використання новітніх технологій, повнішого і ефективнішого використання  трудових і матеріальних ресурсів;

- поліпшення організації  матеріально-технічного постачання  з метою безперебійного забезпечення  операційної діяльності необхідними  матеріальними ресурсами і скорочення  часу перебування капіталу в  запасах;

- прискорення процесу  відвантаження продукції, реалізації  товарів і оформлення розрахункових  документів;

- скорочення часу перебування  коштів у дебіторській заборгованості;

- підвищення рівня маркетингових  досліджень, спрямованих на прискорення  просування готової продукції  (товарів, робіт, послуг).

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблиця 4.

Динаміка  та структура оборотних коштів

за період 200… – 200… р.р.

Елементи оборотних коштів	Середньорічна вартість ОК у 2010 році		Середньорічна вартість ОК у 2011 році			Відхилення (+/-)
						Вартість , тис.грн	Структура, %
	тис.грн.	у %		тис.грн.	у %
Виробничі запаси.	1595	36		1713.5	37	+118.5	+1
Незавершене виробництво	-			-
Готова продукція	144	3		286	6	+142	+3
Дебіторська заборгованість	724	16		777.5	17	+53.5	+1
Поточні фінансові інвестиції	-			-
Грошові кошти та їх еквіваленти в національній валюті	1679	38		1477	32	-202	-6
Інші ооборотні кошти	267	7		374	8	+107	+1
Разом:	4409	100		4628	100	+219	-