Причини фінансової кизи в США

 

Причини фінансової кризи  в США

 

Фінансова криза - різке зменшення  вартості будь-яких фінансових інструментів.

Протягом XIX і XX століть більшість  фінансових криз асоціювалося з банківськими кризами. Найбільш відомою кризою цього роду був початок Великої депресії. Першою фінансовою кризою вважається криза в Римській республіці в 88 році до нашої ери.

 

Як і передбачалося  аналітиками в кінці 2006 року, економіка  США в 2007 році впритул підійшла до межі, за якою починається стагнація. Реалізувати стратегію «м'якої посадки» економіки (тобто її «охолодження»  з погашенням інфляційних очікувань  і виведенням на повільні темпи росту  з подальшою стабілізацією) повною мірою не вдалося. Виникли кризові  процеси, зокрема, в секторі іпотечного кредитування.

Фінансова криза в США  почалася в кінці 2006 року з іпотечної кризи в секторі subprime (неякісні кредити), який з'явився внаслідок надувшогося міхура на іпотечному ринку, викликаного низькою процентною ставкою ФРС, надлишком ліквідності і легковажним ставленням іпотечних компаній до позичальників. А ланцюгову реакцію по всьому світу викликав той факт, що іпотечні компанії, намагаючись вийти з важкої ситуації з неякісними іпотечними кредитами, стали продавати заставні за іпотекою (mortage) інституціональним інвесторам у США та інших країнах.

Коли ціни на нерухомість  у США впали, компанії, що купили ці заставні, понесли величезні збитки, оскільки ціна нерухомості була набагато нижче ціни заставної. Американська іпотечна бульбашка здулася - постраждала вся світова економіка. По суті, американські іпотечні компанії набрали недобросовісних, малозабезпечених спекулятивних клієнтів, а коли борги перестали віддавати, перепродали заставні іншим компаніям по всьому світу, які понесли на собі гігантські збитки.

Наслідки фінансової кризи  в США

Найяскравішими наслідками фінансової кризи в США стали  націоналізація іпотечних агентств Fannie Mae і Freddie Mac, банкрутства найбільших системоутворюючих банків США і націоналізація страхового гіганта AIG. А у вересні 2008 року іпотечна криза в США спровокувала кризу ліквідності світових банків. Так, із-за фінансової кризи в США розорився банк Bear Stears, банк Lahman Brothers збанкрутував, а Merrill Lynch був куплений Bank of America. ФРС купила 80% акцій American International Group (AIG) найбільшого світового страховика, по суті націоналізувавши його.

У результаті стовпи фінансової системи США опинилися у важкому  становищі або зовсім зникли. ФРС  створив фонд з викупу безнадійних  боргів, а для підтримки фінансової системи країни був прийнятий  план Полсона. Суть плану полягає у створенні державної корпорації, яка буде займатися викупом проблемних активів у банків, на це виділяється 700 млрд. доларів, у наслідку від викупу активів відмовилися, натомість виділили 800 млрд. доларів банкам на підтримку споживчого кредитування.

На думку багатьох експертів  такі дії американської влади  в період кризи можуть призвести  до девальвації долара і підриву  довіри до американської моделі економіки, яка ґрунтується на стимулюванні кінцевого попиту дешевими кредитами.

Вплив фінансової кризи в  США на світові фондові ринки

Крім того, що фінансова  криза в США викликала серйозні труднощі всередині країни, вплинула на всю світову економіку і викликала світову фінансову кризу. Через кризу по світу прокотилася хвиля обвалів фондових бірж. З листопада 2007 року індекс S & P 500 упав на 30%, MSCI World (індекс розвинених країн) на 32,3%, MSCI Emerging Markets (індекс ринків, що розвиваються) на 40,5%.

Подивившись на ці цифри, можна  зробити висновок, що світові фондові  ринки в цілому постраждали більше, ніж самі США. Очевидна причина цього те, що світова економіка ґрунтується на доларі, як світовому еквіваленті торгівлі, а коли проблеми в США, тоді виникають проблеми у всього світу.

 

Безнадійно Чи є фінансове  становище США?

Фактичний озвучений національний борг США складає $ 14,1 трлн. Тим не менш, США публікує свої фінанси  на касовій основі, опускаючи незабезпечені  зобов'язання за такими статтями, як Social Security, Medicare, Medicaid і різні інші посібники. Якщо включити допомоги, то загальний державний борг, включаючи незабезпечені зобов'язання, буде становити більше $ 100 трлн ...

Існує дві думки як виправити  ситуацію з фінансами США:

Перший - оголосити дефолт, просто оголосити, що нація зовсім розорена і не може виконувати свої зобов'язання. Це було б рівносильно визнанню того, що США - гірше, ніж країна третього світу, вмираюча бананова республіка. Немислимо.

Другий спосіб буде девальвувати валюту до точки, коли обов'язкові доларові борги будуть фінансуватися або  виплачуватися доларами, що стоять 1-10 центів.

Зараз це, дійсно, питання  часу. Коли національний борг зростає  зростаючими темпами, проблема фінансування боргу стає все більш нагальною. Процес девальвації долара треба  буде прискорити.

З точки зору уряду, продумана  стратегія девальвації повинна  зберігатися в таємниці від громадськості. Вона не повинна знати, що від валюти, за яку вони так важко працювали, валюти, в якій вони зберігають свої заощадження, скоро залишиться тільки мокре місце. У кінцевому рахунку, страшна правда вийде назовні.

«Лаос - одна з самих малонаселених  країн в Азії, з населенням всього 6,3 млн людей ця країна може похвалитися однією з найбільш родючих грунтів у світі: більше 20% її території придатне для сільськогосподарського використання. Це вражаюча цифра ...

Іншими словами, Лаос, з  його великими ресурсами і нечисленним  населенням, може вільно вважатися  сільськогосподарської версією  Кувейту

З огляду на його ресурси, безсумнівно  представляється безглуздим, що ціни на основні продукти харчування в  Лаосі, в тому числі на рис, в останні  місяці різко вираслі ...

Справа в тому, що проблема не в нестачі продовольства в  Лаосі; це не випадок, коли пропозиція не встигає за попитом (що призводить до зростання цін). Зростання цін - це просто ще одна ознака грошової інфляції, що викликає сильну інфляцію цін, особливо в країнах, що розвиваються.

Як це відбувається? Трильйони  нових грошових одиниць, посилено друкованих центральними банками, проникають в  країни, що розвиваються. Ця маса розігріває місцеві ринки, що призводить до зростання  цін.

Уряд Лаосу, швидше за все, підніме мінімальну заробітну плату.

Подібне підвищення заробітної плати - звичайний компонент гіперінфляції, породжує порочне коло все більш  високих цін, які потім викликають підвищення заробітної плати, яка потім  породжує високі ціни, і так далі. "

Існує надзвичайний інвестиційно привабливий товар, як і раніше в  деякій мірі «дрімає», який, як деякі  стверджують, навіть краще, ніж золото і срібло.

Дійсно, ми ставимося до числа  тих, хто згоден, що золото і, за певних умов, срібло - це два із трьох найкращих [товарів].

Ми повинні коротко  нагадати, що золото і срібло - це «абсолютні гроші» в епоху повторюваного  і триваючого QE (фінасового стимулювання - прим. Перекл.), Яке послаблює купівельну спроможність паперових грошей. А золото та срібло обидва виступають страховкою від інфляції, а також мають великий потенціал прибутку. Варто лише порівняти показники цих дорогоцінних металів у стерлінгах за останнє десятиліття з знеціненими акціями.

Цей «дрімає» сектор може бути найкращим тому, що в цьому секторі  існує декілька компаній, чиї акції  можна придбати за пільговими цінами, тому що вони ще не відзначені на багатьох торгових екранах як «The Best». Поки! Дійсно, Deepcaster нещодавно порекомендував одну, торгуються за ціною трохи більше $ 5 за акцію.

В якості основи для розуміння  великого потенціалу дрімаючого сектора, подумайте про те, що населення  світу зростає більш ніж на 80 мільйонів осіб на рік.

Подумайте також про те, що сотні мільйонів з семимільярдного  населення світу вступили в середній клас, а це означає, звичайно, що вони підвищили купівельну спроможність населення і їм потрібно більше ресурсів.

Також подумайте про останні  події, які дають нам ключ до цієї Великої Дрімаючий Можливості. Недавні  заворушення в Єгипті, Тунісі, Йорданії, Індії, Китаї та в інших місцях не в останню чергу викликані  браком продовольства і зростаючими  цінами. Звичайно, це знайшло відображення в недавньому зростанні цін на сільськогосподарську сировину, але  це зростання ще не повністю знайшов  своє відображення у всіх бізнес-цінності харчової промисловості. І в цьому  полягає дрімаючі можливість.

Shadowstats.com розраховує реальні  цифри для США так, як їх  вважали в 1980-х і 1990-х роках,  до того, як по-справжньому почалося  систематичне спотворення офіційних  даних та інтервенцій на грошовому  ринку.

Фальшиві офіційні цифри  проти дійсних даних (згідно Shadowstats.com)

Щорічна Інфляція споживчих  цін у США, опублікована 14 січня 2011

1.50% 8.91% (у річному обчисленні  за ставкою грудня 2010 року)

Американське безробіття від 7 січня 2011

9,4% 22,4%

Щорічне зростання / зниження ВВП США від 28 січня 2011

2,79% -2,21%

Американський M3 від 21 січня 2011 року (за грудень місяць, р / р)

Немає офіційних даних -2,83%

 

За 2010 рік заборгованість федерального уряду, нарешті, перевищила позначку 100% ВВП - і продовжила безупинно  рости. Насправді, зростання боргу  прискорився. Чому? Тому що зниження податків - проведене Бушем у 2001 році, в  момент очікування профіциту з ясними умовами закінчення і відсутності  величезних військових витрат - було продовжено через недбалість Республіканського  Конгресу та безхребетного президента, Барака Обами (Barack Obama).

Так що федеральний уряд США буде і далі нарощувати заборгованість по 10% на рік в 2011, 2012, 2013 і 2014 роках, за даними Бюджетного управління Конгресу.

За фінансовий 2010 сукупний дефіцит бюджету штатів склав $ 191 млрд. Із цієї суми $ 68 млрд списуються відповідно до Закону про відновлення економік - стимулом Обами. В даний час сукупний дефіцит штатів на 2011 рік складе близько $ 160 млрд, але це виглядає неправдоподібним, враховуючи нинішній рівень безробіття. Хоча за Законом про відновлення економіки буде списано $ 59 млрд, на них все одно буде висіти заборгованість у розмірі $ 100 млрд.

Взагалі - і це тільки орієнтовні цифри - дефіцит федерального уряду  складає близько $ 1,3 трлн. Крім цього, в період з серпня 2010 року по серпень 2011 КС-лайт ($ 200 - $ 300 млрд) і КС-2 ($ 800 млрд) зведуться до скуповування Федеральним резервом облігацій Мінфіну на суму не менше $ 1 трлн.

 

Отже ... дефіцит у розмірі $ 1,3 трлн ... і друкування грошей на $ 1 трлн ...

 

Тепер ви бачите, як все йде - в 2010 році Федеральний резерв успішно  монетизував більше 75% річного дефіциту федерального уряду США.

 

 

ВИСНОВОК

 

Основною причиною початку  кризи стала проблема американської  економіки - наявність «надмірної»  частини, яка «наросла» за останні 30 років за рахунок постійного і  весь час збільшується емісійного стимулювання споживчого попиту. Сьогодні США не можуть ні фінансувати цю частину  економіки, ні «закрити» її, оскільки вона стала занадто велика. Теоретично, подібну ситуацію треба визнати  і почати пряму антикризову політику, але це абсолютно неможливо з  суто політичних причин, оскільки такий  масштаб падіння найбільшої економіки  світу робить абсолютно неможливим для США збереження не тільки ролі єдиного світового лідера, але  і продовження існування світової фінансової системи на базі долара і американських банків. Не може він також не викликати вельми і вельми серйозні наслідки для всієї  світової економіки, зокрема, падіння  світового сукупного попиту.

 

Якщо не зрозуміло дивись додаток А.