Анализ образования и использования прибыли. Прибыльность предприятия

   Изменение системы счётов бухгалтерского учета в 2004 году привело к тому, что расходы, которые ранее списывались ОАО «Витебские ковры» за счёт распределённой чистой прибыли (фонда накопления, фонда потребления), теперь списываются за счёт внереализационных расходов и в 2004 и 2005 году распределения прибыли по фондам не производится.

   Наряду с абсолютными показателями, такими как прибыль эффективность  деятельности любого предприятия  можно охарактеризовать рядом  относительных показателей, таких как рентабельность продукции, рентабельность собственного и заёмного капитала, рентабельность чистых активов. Причём данный анализ можно проводить, использую как прибыль от реализации продукции, так и чистую прибыль, которая окончательно подводит итог деятельности предприятия в анализируемом периоде.

   Проведём анализ прибыльности  ОАО «Витебские ковры» для  чего воспользуемся данными таблицы 15. Предлагаю провести анализ рентабельности различных показателей по двум факторам: прибыли от реализации продукции и чистой прибыли предприятия.

Таблица 15

   Проанализировав данные таблицы  15 можно сделать следующие выводы.

   Анализ рентабельности по прибыли  от реализации продукции показывает, что ОАО «Витебские ковры» ухудшает результаты своей деятельности в анализируемом периоде. Рентабельность имеет чётко выраженную тенденцию к снижению. Если в 1 полугодии 2003 года она составляла 16,9%, то за 2003 год в целом рентабельность снизилась до 15%. В первом полугодии 2004 года рентабельность реализованной продукции увеличилась на 0,4 процентных пункта, но в целом за 2004 год составила 14,4%, снизившись по сравнению с 2003 годом на 0,6 процентных пункта. В 1 полугодии 2005 года вообще произошёл обвал рентабельности реализованной продукции до 10,2%, что на 4,2 процентных пункта ниже, чем за 2004 год и на 6,7 процентных пункта ниже, чем в первом полугодии 2003 года. Вывод об ухудшении работы ОАО «Витебские ковры» подтверждает и анализ рентабельности продукции исходя из чистой прибыли. Там тенденция просматривается даже ещё лучше. 10,9% - в первом полугодии 2003 года, 10,3% - за 2003 год, 9,3% - в первом полугодии 2004 года, 8,9% - за 2004 год и 5,1% - за первое полугодие 2005 года.

   При анализе рентабельности собственного капитала можно сделать вывод, что ситуация ухудшается и по этому показателю. При сравнении этого показателя в 1 полугодии 2004 года и 1 полугодии 2003 года видно, что незначительное снижение рентабельности есть (на 0,1 процентных пункта), но в целом по году рентабельность возросла в 2004 году по сравнению с 2003 годом на 1,3 процентных пункта и составила 18,7%. Однако в 1 полугодии 2005 года она снизилась до 6,1%, что ставит под очень большое сомнение, то что она может достигнуть 18,7% как в 2004 году или хотя бы 17,4%, как в 2003 году. Этот вывод подтверждается анализом рентабельности собственного капитала исходя из чистой прибыли. Небольшое снижение рентабельности по полугодиям 2003 и 2004 годов, которое почти выравнивается в целом по  2004 году, затем резкое падение на 8,5 процентных пунктов в 1 полугодии 2005 года приводит к снижению рентабельности собственного капитала до 3,1%. При более глубоком анализе можно сделать вывод, что на этот показатель оказывают влияние два фактора прибыль и величина собственного капитала. предыдущий анализ уже позволил нам сделать вывод, что прибыль ОАО «Витебские ковры» возрастает в 2004 году и снижается в 2005 году. По данным таблица 15 видно, что собственный капитал предприятия растёт с 20303 миллионов рублей в 1 полугодии 2003 года до 36693 миллиона рублей в 1 полугодии 2005 года и снижение рентабельности частично объясняется влиянием этого роста. Однако, в 2004 году ОАО «Витебские ковры» практически удалось сохранить рентабельность собственного капитала по чистой прибыли и даже увеличить его по прибыли от реализации продукции, тогда как в 1 полугодии 2005 года рентабельность собственного капитала падает как по чистой прибыли, так и по прибыли от реализации продукции.

   Проведенный анализ заёмного  капитала, также подтверждает вывод, что в 2004 году ОАО «Витебские ковры» сработало значительно лучше, чем в 2003 и 2005 годах. Несмотря на рост заёмного капитала в 1 полугодии 2004 года по сравнению с аналогичным периодом 2003 года, рентабельность заёмного капитала увеличилась как по прибыли от реализации продукции, так и по чистой прибыли на 3 и 0,3 процентных пункта соответственно. Кроме того, в результате успешной работы, заёмные обязательства ОАО «Витебские ковры» были значительно уменьшены на конец 2004 года и рентабельность заёмного капитала по прибыли от реализации продукции составила 100,8%, то есть прибыль от реализации продукции, полученная за год превысила все обязательства перед кредиторами. В 1 полугодии 2005 года предприятие не только опять нарастило свои заёмные обязательства, но и за счёт снижения, как чистой прибыли, так и прибыли от реализации продукции снизило рентабельность заёмного капитала до 12,2% и 24,1% соответственно по этим видам прибыли.

   Проведя анализ рентабельности  по чистым активам, можно сделать  вывод, что чистые активы ОАО «Витебские ковры» имеют чётко выраженную тенденцию к увеличению. С 21345 миллионов рублей в 1 полугодии 2003 года они выросли до 35398 миллионов в 1 полугодии 2005 года, то есть на 14053 миллионов рублей или на 65,8%. Данная тенденция является положительной и свидетельствует о развитии предприятия. Однако, проведение более глубокого анализа позволяет поставить под сомнение данный вывод. Рост чистых активов в 2003 году мог быть вызван переоценкой основных фондов, проведенной в конце года. Дальнейший рост в 1 полугодии 2004 года на 3194 миллиона рублей или на 12,6% вызван прибыльной работой предприятия, а в конце 2004 года росту способствовали уже два фактора: прибыльность и переоценка. В первом же полугодии 2005 года рост чистых активов наблюдается незначительный на сумму 780 миллионов рублей или 2,2%. Анализ рентабельности чистых активов по прибыли от реализации продукции подтверждает данные выводы. В 2003 году рентабельность чистых активов была на уровне 18,6%, в 2004 году она выросла на 0,8 процентных пункта и составила 19,4%. При сравнении аналогичных периодов 2003, 2004 и 2005 годов видно, что в 2004 году происходит рост рентабельности на 0,5 процентных пункта по сравнению с 2003 годом. В 1 полугодии 2005 года рентабельность снижается до 6,3%, что ниже уровня 2004 года на 4,2 процентных пункта и уровня 2003 года на 3,7 процентных пункта. Анализ рентабельности чистых активов по чистой прибыли свидетельствует о том, что падение рентабельности по этому показателю наблюдается даже в 2004 году по сравнению с 2003 годом. А в 1 полугодии 2005 года рентабельность падает практически вдвое по сравнению с аналогичными периодами 2004 и 2003 годов.

   Таким образом, подводя общий  итог комплексному анализу прибыли  и рентабельности ОАО «Витебские ковры» за период с 1 полугодия 2003 года по 1 полугодие 2005 года можно сделать следующие выводы.

   В абсолютном выражении ОАО «Витебские ковры» улучшило свою работу в 2004 году по сравнению с 2003 годом. Произошло увеличение прибыли от реализации продукции и чистой прибыли. Однако, анализ относительных результатов деятельности предприятия, свидетельствует о небольшом снижении эффективности работы предприятия. Об этом свидетельствует снижение рентабельности реализованной продукции на 0,6 процентных пункта.

   В 1 полугодии 2005 года предприятие  не только не достигло значительных  успехов, но и снизило эффективность  своей деятельности. Причём многие  показатели снижены не только  в сравнении с аналогичным  периодом 2004 года, но и даже по  сравнению с 2003 годом. В связи с этим необходимо разрабатывать мероприятия, снижающие себестоимость и увеличивающие рентабельность реализованной продукции, увеличивать объёмы реализации наиболее прибыльных видов деятельности, снижать затраты, уменьшающие чистую прибыль ОАО «Витебские ковры».