Визначення кредитоспроможності підприємства-позичальника банком

     

,

     

;

     в) рентабельність продаж (Рп) розраховується за формулою 2.14 для визначення ступеню ефективності господарської діяльності підприємства:

     

,

     

;

     г) коефіцієнт валового прибутку (Квп) розраховується за формулою 2.15 з метою визначення ступеню, на який підприємство може збільшити прибуток шляхом зниження накладних витрат.

     

,

     

,

     В даному випадку бачимо, що продажна ціна продукції на 16 та 13% вища за ціну виробництва відповідно у 2009 та 2010 роках.

     д) коефіцієнт оборотності активів (Коа) характеризує ефективність використання підприємством усіх наявних ресурсів, незалежно від джерел їх формування, визначається за формулою 2.16:

     

,

     

;

     е) коефіцієнт оборотності матеріальних запасів (Коз) показує, з якою швидкістю реалізуються товарно-матеріальні запаси підприємства, розраховується за формулою 2.17:

     

,

     

;

     є) коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (Код) показує швидкість її обертання за період, що аналізується, розширення або зниження комерційного кредиту, що надається підприємством і визначається за формулою 2.18:

     

,

     

;

     ж) коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (КК) показує швидкість її обертання за період, що аналізується, розширення або зниження комерційного кредиту, що надається підприємству і визначається за формулою 2.18:

     

,

     

.

     Всі вище розраховані показники мають  негативну динаміку, тому оцінюються в 0 балів.

     4. Проаналізуємо кредитну історію фермерського господарства «Колос».

      Господарство  вперше звернулося за кредитом до ПАТ  «Райффайзен Банк Аваль» – цьому  показнику присвоюється 0 балів. Але, має діючий короткостроковий кредит, зобов’язання за якими виконує вчасно та якісно – цей факт оцінюється в 25 балів.

     5. Додаткові (суб’єктивні) показники діяльності підприємства.

      Фермерське  господарство знаходиться у Сумській області, що відповідає області, де розташовано обласну дирекцію ПАТ «Райффайзен Банк Аваль», за це отримує 25 балів до кредитного рейтингу. Господарство діє з 2001 року, тобто протягом десяти років, цьому показнику присвоюється 50 балів. Оскільки, ми розглядаємо сільськогосподарське підприємство, йому завжди притаманна сезонність виробництва – це оцінюється у -20 балів. Господарство має у розпорядженні власну нерухомість, що оцінюється у 30 балів. Рівень менеджменту низький. Фермерське господарство ніколи раніше не притягувалося до судових розглядів, випадків арешту поточного рахунку не виявлено.

      Склавши довідку кредитного працівника по даному фермерському господарству (Додаток В) та підрахувавши загальну кількість при оцінці фінансового стану – 490 балів, можемо присвоїти господарству клас  позичальника «Б».

      Це  значить, що фінансова діяльність позичальника близька за характеристиками до класу «А», але ймовірність підтримування її на цьому рівні протягом тривалого часу є низькою.

     3.2 Оцінка фінансового  стану позичальника банку за авторською методикою для аграрних підприємств

      Методика  оцінки фінансового стану аграрного  підприємства-позичальника банку запропонована  кандидатом економічних наук, керівником інвестиційних проектів ТОВ «CDKM», Наталією Кручок [23]. За допомогою цієї методики авторка намагається виявити залежність між фінансовим станом підприємств і їх кредитоспроможністю та визначити клас позичальника в залежності від його фінансового рейтингу, обчисленого у балах (таблиця 3.1). 

      Таблиця 3.1 – Визначення класу позичальника в залежності від його фінансового рейтингу [23] 

 

      Оцінка  фінансового стану проводиться  з використанням трьох груп показників:

• майнового стану;
• ділової активності і прибутковості;
• ліквідності і фінансової стійкості.

     Всього  десять показників, розрахунок яких потребує мінімальних затрат часу. Аналіз проводиться на підставі інформації про фінансовий стан позичальника, відображеної у балансі та звіті про фінансові результати.

     Обчислимо фінансові показники та визначимо  кредитоспроможність фермерського господарства за цією методикою для довгострокового кредитування.

     Перша група – показники майнового  стану:

1. Коефіцієнт забезпечення власним капіталом (К_1.1), який визначається за формулою:

 
 

2. Коефіцієнт  залишкової вартості основних засобів (К_1.2). Розраховується за такою формулою:

 

      

     Для короткострокового кредитування цей  показник не розраховується.  

     

3. Коефіцієнт  структури оборотних активів (К_1.3) для аграрних підприємств розраховується за формулою :

 
 

де АО_і – оборотні активи і-того класу на дату оцінки (1-й клас – грошові кошти та їх еквіваленти, поточні фінансові інвестиції; 2-й клас – векселі одержані, дебіторська заборгованість без урахування резерву сумнівних боргів; 3-й клас – готова продукція, товари; 4-й клас – незавершене виробництво, поточні біологічні активи;

5-й клас  – виробничі запаси, інші оборотні активи);

АО –  оборотні активи на дату оцінки.

     Друга група – показники ділової  активності та прибутковості.

1. Коефіцієнт оборотності капіталу (К2.1). Розраховується за формулою:

 
 

2. Коефіцієнт  норми прибутку (К2.2), визначається таким  чином:

 
 

3. Коефіцієнт  рентабельності (К2.3) розраховується як:

 
 

      Третя група – показники ліквідності  та фінансової стійкості.

1. Коефіцієнт покриття короткострокових зобов’язань (К3.1) для аграрних підприємств розраховується наступним чином:

 
 

2. Коефіцієнт покриття довгострокових зобов’язань (К3.2) розраховується таким чином:

 
 

де Ам – амортизаційні  відрахування за період;

Зд – довгострокові  зобов’язання на дату оцінки.

     Для короткострокових кредитів не розраховується.

3. Коефіцієнт забезпеченості власними коштами (К3.3) розраховується за формулою:

 
 

де З –  зобов’язання на дату оцінки.

4. Коефіцієнт  маневреності власних коштів (К3.4) розраховується за такою формулою:

 
 

 

     Групи показників розташовані у певному  порядку.  Оскільки, фінансовий стан підприємства визначається з метою  оцінки його кредитоспроможності, найсуттєвіший  вплив на такий стан справляють показники третьої групи. Визначальними щодо них є коефіцієнти ділової активності і прибутковості (2-га група). В свою чергу до першої групи належать коефіцієнти, значення яких впливають на рівні показників другої групи.

     Зазначене відображається нерівністю:

     f₁<f₂<f_3,

де f_і – частка показників і-тої групи.

     Очевидно, що ∑ f_і = 100.

     Оскільки, К1.1 показує забезпеченість підприємства власним капіталом, а К_1.2 і К_1.3 – стан капіталу, то:

     f_1.1= f_1.2+ f_1.3.

     Серед показників другої групи найважливішим  є К_2.2; показники К_2.1 і К_2.3 доповнюють один одного і важливішим з них є К_2.3. Тому

     f_2.2= f_2.1+ f_2.3, при f_2.1< f_2.3.

     Найважливішими  показниками третьої групи є  К_3.1 і К_3.2. При цьому:

     f_3.1= f_3.2 і f_3.3= f_3.4 при f_3.3= f_1.1.

     Нормативні  значення показників та їх частки наведемо в таблиці 3.2. 

     Таблиця 3.2 – Фінансові показники, їх нормативні значення та частки [23]