Управление ликвидностью коммерческих банков

Разрыв в ликвидности на данный срок определяется как разность между  активами, погашение которых приходится на данный срок и пассивами, возврат которых приходится на данный срок. Суммы,  полученные в строке "разрыв ликвидности"  представляют в абсолютном выражении информацию о соответствии  или несоответствии объемов ресурсов и вложений на конкретном сроке. В результате анализа возникает диаграмма разрывов по основным валютам. Обычно анализируют отдельно рубли и доллары США , а также сводные данные.

Далее осуществляется лимитирование  допустимой величины отношения разрыва  на данный срок к сумме пассивов на данный срок. Наиболее выгодно трансформировать короткие пассивы в длинные активы за счет естественного  увеличения процентного спрэда, но такая стратегия приводит к увеличению риска. Наоборот,  чем меньше величина разрывов по срокам, тем ниже риск, однако больше процентные издержки банка. Оптимизация коэффициента трансформации является важнейшей задачей финансового управления.

 

 

 

 

 

 

Рис.2.1

Исполнение данного показателя должно контролируется комитетом по управлению активами и пассивами (КУАП). В случае наличия существенного дисбаланса  отдается распоряжение на привлечение пассивов на данный срок или покрытия за счет постоянного привлечения более коротких депозитов. В случае избытка ликвидности можно увеличить активы на этот срок.

В таблице приложения. и на рис.2.1. приведен пример анализа разрывов ликвидности.  Из данных видно, что на сроке от 30 до 90 дней банк имеет значительный дефицит пассивов, составляющий 2.5 млрд.руб., аналогичный разрыв в 0.9 млрд.руб. существует на сроке от 1 до 3 лет. В то же время имеется профицит ресурсов по коротким срокам – до 1 дня, от 2 до 7 и от 8 до 30 дней. Отсюда следует, что банк финансирует среднесрочные активы (от 30 до 90 дней) и долгосрочные активы (от 1 до 3 лет) за счет коротких ресурсов.

Трудность управления риском ликвидности состоит в том, что многие причины, вызывающие его, находятся вне сферы контроля банка. Банк может столкнуться с такой ситуацией, когда его источники финансирования на межбанковском рынке будут отрезаны в связи с проблемами – существующими или предполагаемыми  - в любом другом элементе банковской системы. Отсюда вытекает необходимость применения двойной методологии управления, и стало быть, двойной методологии оперативного анализа риска ликвидности:

- в нормальных условиях;

- в условиях «шоковой ситуации» на фоне кризиса ликвидности.

Учитывая нестабильность финансовой ситуации в России, оперативный  анализ ликвидности в экстремальных  условиях очень важен для банка. По результатам этого анализа  банк должен своевременно корректировать свою политику по управлению активами и пассивами с тем, чтобы в случае кризиса быть в состоянии быстро и с максимальной эффективностью среагировать на него и действовать самостоятельно, без помощи из вне.

Таким образом, на основе существующих теорий управления ликвидностью и реальной банковской практики можно определить альтернативные подходы к оценке и управлению ликвидностью, которые в достаточной мере позволяют разрешить (или значительно сгладить) существующие противоречия между избыточной ликвидностью и снижающейся доходностью финансовых рынков, с одной стороны, и между «краткосрочностью» и относительной нестабильностью ресурсной базы и потребностью в долгосрочном инвестировании средств – с другой, а также максимально полно учесть аспекты текущей платежеспособности и факторов, способных в краткосрочной перспективе ухудшить платежный баланс банка.

 

2.6 Анализ ликвидности как потока денежных средств коммерческого банка и ликвидности как запаса денежных средств банка

 

Информационной базой анализа  ликвидности коммерческого банка как потока денежных средств является ежеквартальная форма финансовой отчет-

ности (составляемая в соответствии с МСФО) «Отчет о движении денежных

средств», которая отражает состав полученных банком в отчетном периоде  и

за соответствующий период предыдущего года наличных и безналичных де-

нежных средств и направления  их использования.

Денежные средства являются конечной формой ликвидных активов. Осуществление  большинства активных операций банка  и его расходов требует,

как правило, немедленного вложения денежных средств, которые должны постоянно иметься в наличии у банка. Хотя их наличие практически не приносит прибыли и, более того, при инфляции «неработающие» деньги теряют часть своей покупательной способности, тем не менее ликвидные активы в форме денежных средств имеют с коммерческой точки зрения меньший риск, чем любые другие вложения банка.

Эта неразмещенная часть финансовых ресурсов банка в виде его «свободных денежных средств» возникает, когда текущие активы превышают текущие обязательства кредитной организации или когда приток денежных средств превышает их отток. При этом текущими активами являются:

• денежные средства в рублях и  валюте;

• обязательные резервы в Банке  России;

• вложения в ценные бумаги;

• дебиторская задолженность;

• краткосрочные ссуды;

• межбанковские кредиты, выданные со сроками погашения до одного года;

• другие краткосрочные активы.

Текущие пассивы:

• депозиты до востребования и  сроком до одного года;

• межбанковские кредиты полученные;

• корреспондентские счета других банков;

• кредиторская задолженность, в том  числе задолженность бюджету  и по вне-

бюджетным фондам;

• другие краткосрочные пассивы.

Однако абсолютная величина имеющихся у банка на отчетную дату денежных средств (которая может быть определена и из балансового отчета) сама по себе не достаточно информативный показатель. Для пользователей отчетностью банка важно иметь информацию не столько о наличии у него свободных денежных средств, сколько об их движении в течение отчетногопериода, о способности банка погашать свои обязательства, умении его руководства направлять денежные потоки в наиболее доходные виды деятельности и т. д. Такую информацию может дать лишь отчет о движении денежных средств банка. При этом если балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках используют для характеристики финансового состояния банка и его финансовых результатов, то отчет о движении денежных средств предназначен для получения информации о финансировании этой деятельности. С его помощью можно контролировать текущую платежеспособность организации, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами, объя-

снять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств.

В аналитической практике применяются  два метода расчета величины де-

нежных потоков: прямой и косвенный. Соответственно, прямым или косвенным методом может составляться отчет о движении денежных средств.

Отчет, составляемый прямым методом, отражает поступление, расходование и нетто-изменение денежных средств в ходе основной операционной, инвестиционной и финансовой деятельности кредитной организации. Денежные потоки пронизывают и тесно связывают все три указанные сферы деятельности банка. Поток, создаваемый операционной деятельностью, может «перетекать» в сферу инвестиционной деятельности (использоваться на приобретение инвестиционных бумаг, дочерних компаний, основных средств) или направляться в сферу финансовой деятельности (например, на погашение заемных средств, выплату дивидендов акционерам и т. д.). Денежные средства и их эквиваленты на конец периода в отчете представляются в виде суммы чистого увеличения денежных средств и их эквивалентов (от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности) и денежных средств и их эквивалентов на начало периода.

Анализ денежных средств, рассчитанных прямым методом, подробно раскрывает движение денежных средств на счетах и позволяет сделать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат. Однако этот метод не раскрывает взаимосвязи между полученным финансовым результатом организации и изменениями денежных средств на ее счетах.

С одной стороны, свободных денежных средств у банка должно быть достаточно, чтобы выполнять поступающие просьбы клиентов о предоставлении им новых кредитов и поддерживать свою ликвидность при непредвиденном снятии клиентами средств со своих счетов, с другой стороны, неразмещенных денежных средств не должно быть много, поскольку они не приносят банку доходов. В тех случаях, когда кредитная организации стремится к расширению своих производственных мощностей и экономическая ситуация является благоприятной для этих целей, инвестиционная деятельность приводит к временному оттоку денежных средств, что является вполне нормальным явлением.

В ходе дальнейшего анализа изучают  и оценивают:

• достаточность полученной прибыли  для обслуживания текущей деятель-

ности;

• источники денежных средств для  финансирования возможного расширения

масштабов деятельности банка;

• зависимость кредитной организации от недепозитных источников финансирования;

• дивидендную политику в будущем;

• необходимость использования  заемных средств для выплаты  дивидендов .

В ходе анализа денежных потоков  необходимо различать прибыль за от-

четный период и полученные банком денежные средства, хотя оба эти показа-

теля между собой тесно взаимосвязаны. Прибыль отражает прирост авансированной стоимости, а значит — эффективность  управления организацией, хотя и

не сопровождается соответствующим  приростом денежных средств. Она явля-

ется одним из основополагающих условий стабильного финансового  состояния

кредитной организации в долгосрочной перспективе. Потоки денежных средств

обеспечивают ликвидность коммерческого  банка в краткосрочном плане  и его

платежеспособность — в  более долгосрочном.

Принципиальные различия между  суммой полученной прибыли и величиной денежных средств заключаются в следующем:

• прибыль формируется в соответствии с принципами бухгалтерского учета,

согласно которым начисление доходов  и расходов (в денежной и неденежной

форме) не совпадает с реальным поступлением и выбытием денежных средств

(это касается, например, расходов  будущих периодов, отложенных платежей,

текущих и капитальных расходов и т. д.);

• источником увеличения денежных средств  может быть не только прибыль,

но и заемные средства;

• приобретение активов долгосрочного  характера не отражается на прибыли,

а их реализация меняет финансовый результат;

• на величину финансового результата оказывают влияние расходы, не сопровождаемые движением денежных средств (амортизация);

• прибыль признается после совершения операций продажи услуг, а не после

поступления денежных средств.

Если сравнивать между собой  показатели чистой прибыли и чистого  прироста денежных средств за период, как результативные показатели деятельности банка, то считается, что прирост денежных средств в меньшей степени подвержен искажениям, чем величина чистой прибыли. При этом соотношение суммы денежных средств за период с соответствующим значением чистой прибыли используется для проверки качества последней. Чем ближе значение суммы денежных средств и чистой прибыли, тем выше ее качество.

Всесторонняя характеристика ликвидности  банка и ее изменений не должна ограничиваться только лишь данными отчета о потоках денежных средств. Для этих целей необходимо использовать данные и балансового отчета, и отчета о прибылях и убытках, а также другую необходимую аналитическую информацию. Это связано с тем, что прирост денежных средств кредитной организации может быть получен различными способами, и оцениваться он может по-разному. Так, например, прирост может быть достигнут в результате улучшения операционной деятельности банка (что должно расцениваться как положительный фактор), а может — в результате продажи активов по цене значительно ниже рыночной или же за счет привлечения заемных средств с обременительными условиями выплаты и т. д.

Расчет величины денежных потоков, представленный в отчете о движении денежных средств и рассмотренный выше, осуществлен так называемым прямым методом. В аналитической практике применяются два метода расчета величины денежных потоков: прямой и косвенный.

Анализ денежных средств, рассчитанных прямым методом, подробно раскрывает движение денежных средств на счетах и позволяет сделать опера-

тивные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим

обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат.

Однако этот метод не раскрывает взаимосвязи между полученным финансовым

результатом организации и изменениями  денежных средств на ее счетах. В связи с этим кредитная организация может испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования, хотя в отчете о прибылях и убытках будет показана достаточная величина прибыли.

С целью устранения расхождений  между величиной денежных потоков

и показателем чистой прибыли проводят анализ движения денежных средств

косвенным методом с привлечением данных балансового отчета, отчета о при-

былях и убытках, отчета о движении денежных средств, других данных. Суть

косвенного метода состоит в  корректировке величины чистой прибыли путем

устранения влияния на нее статей расходов, не связанных с оттоком  средств,

и статей доходов, не сопровождающихся их притоком. Данный метод является достаточно трудоемким, и не для всех кредитных организаций применение его экономически оправдано.

Если анализ ликвидности банка  как потока его денежных средств осуществляется в основном на основе отчетных (публикуемых) данных, то, в более узком смысле, ликвидность банка, как запас его ликвидных средств, может изучаться на основе информации, содержащейся в его внутренней отчетности. Для этих целей используют «Ведомость остатков размещенных (привлеченных) средств кредитной организации» (Приложение 7 к Правилам ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации), а также Сведения об активах и пассивах по срокам востребования и погашения (форма № 0409125). В первом случае группировка активов и пассивов осуществляется так же, как и в Плане счетов бухгалтерского учета в кредитных организациях, во втором — как в публикуемом балансе.

Более аналитичной является вторая форма отчетности. В основу ее (так  же, впрочем, как и первой) положен следующий принцип: объем и качество активов находятся в неразрывной взаимосвязи с объемом и качеством пассивов. Поэтому в вертикальном разрезе активы здесь группируются по мере убывания их ликвидности, а пассивы — по степени снижения сроков их востребования. Объединяющим критерием и тех, и других является горизонтальное группирование их по наступающим срокам платежа. Расчет показателей ликвидности может быть произведен по следующим срокам: до востребования и на один день, до 5 дней, до 10, 20, 30, 90,180,270 дней, до года, свыше 1 года.