Управление ликвидностью коммерческих банков

Первого июля 2006г.в банке произошли следующие события:

1. Поступило письмо  от конкурсного управляющего  одного из клиентов в том,  что решением суда этот клиент  объявлен банкротом. Для осуществления  конкурсного производства назначен  конкурсный Управляющий и открыт специальный счёт в Сбербанке. Решением суда все остальные счета данного клиента должны быть закрыты в течение месяца с момента уведомления, а остатки переведены на указанный спецсчёт. Банку необходимо вернуть денежные средства клиента, размещенные ранее в следующие депозиты (таблица 10): 

Таблица 2.6 Депозиты клиента признанного банкротом

При составлении таблицы разрыва активов и пассивов по срокам погашения  по состоянию на 02.07.2006г. аналитик банка взял за основу таблицу ликвидности на 01.07.2006г. и откорректировал её с учётом данного изменения, а именно все три суммы депозитов учитываемые в строке «депозиты клиентов» по столбцам «от 4 до 5 месяцев», «свыше 1 года» и «от 4 до месяцев» соответственно, были перенесены в столбец «до 1 месяца» той же строки, значение в этой клетке таблицы составило 55 млн. руб.В связи с досрочным возвратом данных депозитов банк должен получить в течение ближайшего месяца часть фонда обязательных резервов:

55000000 * 0,085 =4675000руб. В  таблице ликвидности на 01.07.2006г. поступление средств фонда обязательных резервов учитывалось в строке «обязательные резервы в ЦБ» в колонках, соответствующих срокам возврата депозитов. а именно: 5000000*0,085=425000руб. в колонке «от 4 до 5 месяцев», 25000000*0,085=2125000 в столбце «свыше года», 1000000*25*0,085=2125000руб. «от 4 до 5 месяцев. В таблице ликвидности на 2.07.2006г. все эти суммы, были учтены в столбце «до 1 месяца» строки «обязательные резервы в ЦБ».

2. Поступило письмо  от заёмщика банка с просьбой  о пролонгации до 25.12.2006г.кредита в объёме 10 204 082руб., предоставленного 25.01.2006г. на срок до  10.08.2006г. Банк присвоил данному кредиту 1-ю группу риска и начислил резерв на возможные потери по ссудам в размере 204 082 рубля. Просьба о пролонгации была вызвана невозможностью погашения кредита в установленный срок в связи с пересмотром графика бюджетного финансирования данного предприятия, и как следствие, возникшим кассовым разрывом. В силу того, что кредит обеспечен ликвидным залогом, полностью покрывающим и сумму основного долга, и проценты, а также того обстоятельства, что финансовое состояние заёмщика в целом не ухудшилось, группа риска по данному кредиту не была пересмотрена. Просьба о пролонгации была удовлетворена

В таблице ликвидности  на 01.07.2006г. банк учитывал денежные поступления в связи с возвратом данного кредита в объёме суммы основного долга за вычетом резерва, а именно 10млн. руб., в строке «ссуды и авансы клиентам» по столбцу «от 1 до 2 месяцев». В связи с пролонгацией в таблице разрыва активов и пассивов по срокам погашения на 02.07.2006г. данная сумма учтена в строке «ссуды и авансы клиентам» по столбцу «от 5 до 6 месяцев». Аналогично учтены и наращены проценты по этому кредиту.

3. Поступило письмо  от другого заёмщика с просьбой  о пролонгации до 25.01.2004г. кредита  в объёме 21 052 632руб., выданного 20.04.2006г. на срок до  20.08.2006г. После рассмотрения финансового состояния заёмщика банк решил отказать в пролонгации и преступить к процедуре подготовки реализации залога по кредиту. Банк оценил сроки реализации залога – январь 2004., а рыночную стоимость залога – в объёме, необходимом для покрытия суммы основного долга и процентов.

При проведении по результатам 01.07.2006г. оперативного анализа риска потери ликвидности банк перенес предполагаемый денежный поток от возврата кредита в объёме 22млн. руб. (сумма основного долга за вычетом резерва на возможные потери в объёме 1 052 632ру.) и процентов по нему из колонки «от 1 до 2 месяцев»строки «ссуды  авансы клиентам», составленной на 01.07.2006г., в колонку «от 6 до 1 года»таблицы ликвидности на 02.07.2006г.

4. Министерство Финансов  РФ объявило о намерении реструктуризации по ОВВЗ на крайне невыгодных условиях, что привело к резкому обвалу котировок  на эти ценные бумаги, В результате переоценки ОВВЗ в торговом портфеле банка в соответствии с рыночными котировками банк получил убыток 400 000 долл. США, а в рублевом эквиваленте 10млн. руб.

В результата в таблице  разрыва активов и пассивов по срокам погашения на 02.07.2006г. объём торгового портфеля банка был уменьшен на 10млн. руб., соответственно, на эту же сумму был уменьшен размер собственных средств банка (строка «уставный капитал»). Других операций не происходило и таблица на 02.07.2006г. выглядит следующим образом (таблица 11, Приложение Д).

Таблица ликвидности  на 02.07.2006г. демонстрирует наличие отрицательного разрыва ликвидности в августе, октябре, ноябре 2006г. Данные негативные разрывы достаточно велики для банка, чтобы быть предметом его серьёзной обеспокоенности. Банку следует разработать план мероприятий по ликвидации данного разрыва. 

Для корректного составления  данной таблицы необходимо проводить тщательный анализ этих обязательств с целью выявления тенденции к образованию неснижаемого остатка. При нормальных условиях деятельности банк может быть практически уверен в том, что средства, составляющие неснижаемый остаток, не будут изъяты. Следовательно, они могут рассматриваться иначе, чем указано в договоре.

При составлении таблицы  ликвидности банк может считать  часть средств на счетах клиентов в размере рассчитанного неснижаемого остатка не средствами до востребования, а средствами с более длительными сроками изъятия.

Чтобы сделать правильные предположения относительно стабильности ресурсной базы, банку следует  также тщательно анализировать  базу финансирования с точки зрения её диверсификации. Чем больше диверсифицирована  база финансирования банка, тем менее он уязвим в случае непредвиденного оттока средств.

Оперативная корректировка  прогноза движения денежных средств  по счетам клиента может потребоваться, например, при поступлении информации о финансовых затруднениях крупного клиента банка или об изменении графика бюджетного финансирования соответствующей группы клиентов банка.

Например, в банк поступила  информация о слиянии двух компаний, являющихся клиентами банка. Обе  компании имеют счета в банке  и достаточно большие остатки. Банк должен оперативно отреагировать на данную информацию, так как в результате слияния данные компании должны рассматриваться банком как один клиент. Соответственно, возрастает степень зависимости банка от данного клиента и увеличивается риск потери ликвидности.

Другой пример. Компания, являющаяся крупным клиентом банка, специализируется на двух типах производства, каждый из которых имеет собственный график сезонности. Компания объявила о сворачивании одного типа производства и одновременном увеличении оборотов по другому типу. Задача аналитика банка – попытаться составить новый график и внести изменения в таблицу разрывов ликвидности в этой части.

Также необходимо отказаться от расценивания некоторых видов  ресурсов имеющих  как более длительные сроки погашения и следует расценивать их обязательствами до востребования при любых обстоятельствах. К таким денежным ресурсам относятся межбанковские депозиты и средства крупных клиентов или крупных групп взаимосвязанных клиентов, так называемые оптовые депозиты. Эти депозиты чрезвычайно неустойчивы и исчезнут при малейшем подозрение на возникновение проблемы.

В рассмотренном выше примере банк, проведя тщательный анализ собственной пассивной базы в части остатков на счетах до востребования, сделал заключение, что из 400млн. руб. остатков на счетах клиентов только 100млн. руб. можно рассматривать как неснижаемый остаток. Сумма 100млн. руб. была помещена в колонку таблицы разрывов» более 3 лет».  Далее банк предположил, что 200млн. руб.могут быть отозваны клиентами в ближайшего месяца, а в течение следующих трёх месяцев будут перечислены со счетов клиентов ещё 100млн. руб. Такой вывод был сделан потому, что основная часть суммы клиентских средств. Предполагаемая к изъятию, в течение ближайшего месяца, относится к крупным клиентам. Кроме того, по одному из этих клиентов, являющемуся государственным предприятием, банк получил информацию о планируемом переводе его счетов на обслуживание в систему казначейства. 

Следует различать оперативное (текущее) и стратегическое (связанное с планированием в будущем)  управление ликвидностью.

Наибольшая сложность заключается  в том, что значительная часть  финансовых потоков банка носит  чисто стохастический (случайный) характер. К этим потокам относятся, главным  образом, платежи и поступления  по счетам клиентов и внеплановые сделки. Ведение статистики стохастической части денежных потоков и их анализ позволяет строить прогноз по этим компонентам. В работе И.В.Волощина [16] достаточно подробно исследуется новые методы анализа ликвидности банка, основанные на статистических подходах.

Для оперативного управления ликвидностью следует иметь текущий прогноз по платежам банка и клиентов, составленный по подразделениям с учетом степени их вероятности и внесенный в программу управления ликвидностью. С этой целью в течении операционного дня подразделения предоставляют информацию  о своих списаниях и поступлениях.

Такой подход позволяет минимизировать издержки на управление ликвидностью. По платежам клиентов банк обычно имеет  кредитовое сальдо, что связано с  тем, что клиенты получают средства на свой расчетный счет и осуществляют свои платежи в пределах остатков на нем.

В процессе управления менеджеры, управляющие  ликвидностью, регулируют потребность  банка в ресурсах. Если возникает  избыток ликвидности (кредитовое сальдо), возможно инвестирование  избытка средств в работающие активы. В случае возникновения потребности в ликвидности (дебетовое сальдо), дается поручение соответствующим подразделениям банка на покупку ресурсов или продажу валюты. Не менее важная задача финансового управления - оптимизация остатка на корреспондентском счете банка.

В системе платежей ЦБ РФ принята  рейсовая система. Первый рейс проводится 12.00- 14.00, второй 14.15-16.00, третий 16.00-18.00, четвертый 20.00-21.00. Соответственно выписки, позволяющие оценить реальный приход и уход платежей, состояние корреспондентского счета банка по первому рейсу получают после 15.05, второму – 17.05, третьему – 19.30, четвертому – после 22.00. В течении дня банк может иметь допустимое дебетовое сальдо, получая бесплатный овердрафт от ЦБ в пределах установленного им лимита.

Основная проблема в том, что  привлечь межбанковский кредит в  рабочее время - до 17.00 сравнительно несложно. Однако после получения  выписки 3 рейса (19.30) это сделать  уже гораздо сложнее. Достаточно сложно точно прогнозировать приходы по последнему рейсу, а выйти на межбанковский рынок уже нельзя. Если случайно приходят большие суммы - их уже нельзя разместить, что приводит  к избыточному «неработающему» остатку. С другой стороны, если реальный приход окажется меньше прогноза, банк может попасть на дебетовое сальдо и вынужден прибегнуть  уже к платному займу у ЦБ в пределах установленного лимита. По результатам последнего мониторинга (20.45-20.55)  избыток средств можно послать на биржу.

Методика планирования ликвидности предполагает расчет ожидаемого в данном временном интервале разрыва между притоком и оттоком денежных средств, а также контроля  за фактическим исполнением данных планов. Такое планирование тесно связано с проблемой фондирования операций и управления активами, т.е. принятия решений о размещении активов и их финансировании соответствующими пассивами.

Перспективная ликвидность характеризуется  прогнозом движения средств  на плановый период. Прогноз опирается на метод, предполагающий учет на основании дат заключенных договоров и сделок. Для реализации расчета необходимо организовать обязательное внесение (регистрацию) всех ресурсных сделок в внутрибанковскую информационно-аналитическую систему. По финансовым операциям, срочность которых регламентирована соответствующими положениями контрактных соглашений,  должен указываться конкретный срок погашения. В данных расчетах необходимо учитывать не только движение средств по имеющимся сделкам, но и с учетом прогнозов.

Проводится выборка сделок по данному типу валюты с датой исполнения (приход и уход средств), приходящийся на данный стандартный интервал. Обычно используются следующие временные интервалы: до востребования ;  2-7 дней, 8-30 дней, 31-90 дней, 91-180 дней, 181-360 дней, свыше 1 года.

Касса, драгоценные металлы, корсчет  в ЦБ, корсчета в других банках, выданные межбанковские кредиты на срок до 1 дня являются высоколиквидными средствами и идут в позицию "до востребования ". Кредиты и депозиты, ценные бумаги, векселя  сортируются по срокам гашения. С учетом реального дефицита «длинных» пассивов в позицию ресурсов свыше 1 года может быть учтен чистый капитал банка (за вычетом основных средств, вложений в дочерние компании и дебиторов по хозяйственным операциям). Корреспондентские счета банков и межбанковские кредиты, привлеченные на срок до 1 дня учитываются в позиции ресурсов до «востребования».

Относительно стабильные остатки  на счетах до востребования (расчетные  счета юридических и физических  лиц)  на основе эмпирических коэффициентов трансформируются  в срочные временные интервалы. Тем самым выносится решение, какую часть остатков до востребования можно  использовать для финансирования срочных активов.  Сумма коэффициентов трансформации равна 1, на долю финансирования позиции до востребования обычно используется большая доля ресурсов – 35-50 %, на долю финансирования  активов сроком 91-180 дней - не более 5-10%.

Основным недостатком метода является вероятностный характер поведения  клиентских средств. Предполагается, что они будут, как минимум, на текущем уровне, хотя на самом деле в случае развития неблагоприятных ситуаций это будет не так – оценка ликвидности может быть завышена.