Шпаргалка по дисциплине "Деньги, кредит, банки"

РЦБ 

В 1. Ц.б., сущность, признаки и классификация.

Ц.б.-документ, удостоверяющий с помощью установленной  формы и обязат. реквизитов совокупность прав, осуществить кот. возможно только по предъявлению данного документа.

Эк.признаки:

1.цб  формальный докумнт

2. ЦБ  обращающийся документ, т.е при  смене владельца не требуется   оформления нового

3. ЦБ  дает владельцу право на А,  реализовать которые можно в  отсутствии самих А.

Классификация:

1. долевые(выражают  отношения совладения- акции); долговые( выражают отношения займа- облигации, вексель)

2. гос-ые( облигации, векселя); корпоротивные(акции,  облигации, векселя)

3. документарные(  вексель,облигации) ; бездокументарные( акции, облигации)

4. бессрочные, кратко, средне, долгосрочные( 5-30 лет)

5. эмиссионные  (выпускаются сериями с одинаковым объемом прав –акции, облигации); неэмиссионные( выпуск. штучно- векселя). 
 

В 2. акция.

Акция- именная, бездокументарная эмиссионная  ЦБ, закрепляющая право ее  владельца  на участие в управлении в АО, получение части чистой прибыли АО в форме дивиденда, получение части имущества АО при его ликвидации.

Виды:

1. размещенные

1.1 обыкновенные (голосующие, дивиденд может отсутствовать)

1.2  привилегированные  (имеют преимущества в первоочередной  выплате дивидендов с фиксацией,  в приоритетном удовлетворении имущественных претензий в момент ликвидации АО). они являются неголосующими за искл.3 случаев: - при частичной или полной не выплате  дивидендов; - при внесении изменений в устав ограничивающих права владельцев данных акций; - при ликвидации или реорганизации АО.

1.2.1 конвертируемые  –подлежат обмену на акции  других типов  

1.2.2 кумулятивные  –не выплачиваемый дивиденд по  ним накапливается и присоединяется  к текущим выплатам.

2. объявленные  – их кол-во зафиксировано  в уставе, они могут быть выпущены дополнительно к уже имеющимся акциям в пределах указанного кол-ва.

А м/б  оплачены деньгами или неденежными  ср-ми. При учреждении АО не менее 50% а. д/б оплачены в теч. 3 месяцев  с начала регистрации, остальная  часть в течении года. Последцющие выпуски а. оплачиваются сразу же.

Эк. параметры:

1 цена- стоимостной параметр, позволяющий  оценить размер вложений, в зависимости  от этапа жизненного цикла.

 Различают  : - номинальная цена(часть УК приходящаяся  на 1 а на момент ее выпуска); -эмиссионная цена- цена приобретения ее первым владельцем ; - рыночная цена, цена вторичного рынка.

2 Дивиденд  – это параметр, в котором реализуется  право акционера на получение  чистой прибыли АО. решение о  выплате дивидендов принимает  общее собрание акционеров. Дивиденды не могут быть выплачены в след случаях:

- до  полной оплаты всего УК

- при  признаках банкротства АО

- если  стоимость ЧА меньше размера  УК.

Инвестиционные  качества акций:

1 Ликвидность  – характеризует способность  ЦБ быстро и с наименьшими  потерями обращаться в деньги. На ликв. влияют: -фин. положение эмитента; - кол-ва акций в обращение; -частота и объем сделок на вторичном рынке; -СПРЭД , т.е разница между расходами покупателя и продавца.

2. Доходность- показатель, отражающий эффективность  вложений.( в виде дивиденда, дисконта от перепродажи)

3. Рискованность-  вероятность не совпадения ожидания  инвесторов с реальным положением  дел в следствии неопределенной  ситуации на рынке. Она характеризуется  амплитудой колебания цен и  доходности.

В одной  акции не может быть одновременно представлены все инвестиционные качества. Если высокая доходность она несет высокий риск. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

В 3. Облигация

О –  эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право ее держателя  на получение ото эмитента фиксированного купонного купона  и номинальной стоимости облигации в момент ее погашения.

Классификация:

1. по  характеру обеспеченности

- О,  обеспеченные имуществом

- О обеспеченные  гарантиями третьих лиц

- не  обеспеченные

2. по  способу выплаты дохода

- дисконтные  О (доход возникает единоразово  при погашении облигации, равен  цене погашения (всегда равна  номиналу) минус цена первичной  покупки (с дисконтом от номинала)

- купонные  О (доход возникает периодически  в виде процентов от номинала  или фиксированной денежной суммы)

- комбинированные  О.

3. по  сроку существования

- краткосрочные  1-5 лет

- среднесрочные  5-10 лет

- долгосрочные  больше 10 лет.

Особенности выпуска в России: выпуск облигаций  разрешается после полной оплаты УК; выпуск необеспеченных облигаций разрешается не ранее 3-го года существования АО и при условии надлежащего утверждения двух годовых балансов. Общая сумма облигаций не должна превышать либо размер УК, либо величину обеспечений и гарантий третьих лиц.  

В 4. Вексель: понятие, виды, особенности использования в хоз обороте.

Вексель - письменное долговое обяз-во (приказ) векселедателя об уплате опред. ден. суммы в устан. срок. Виды векселя: - простой (соло) – безусловное писм. обяз-во должника кредитору;

- переводной (тратта) – безусловный писм. приказ кредитора должнику об уплате опред. ден. суммы в устан. срок.

 Вексели  бывают:

- коммерческими  (по средством него оформляется  ком. кредит),

- финансовыми  (для оформления ссуд. сделок в  ден. форме),

- платежными (когда они подлежат оплате),

- обеспечительными (служащие лишь для обеспечения  предостав. кредита), 

- дружескими (когда одно пред-я, являющееся  кредитоспос-ым, «по дружбе» выписывает  вексель другому, испытывающему  фин. затруднения, с целью получения  последним ден. суммы в банке путем учета залога данного векселя),

- встречными (выписывается партнером с целью  гарантии оплаты по друж. векселю),

- бронзовыми (выданные от вымышленных или  некредитоспособных лиц).

Реквизиты бланка векселя: - наименование «Вексель» (вексельная метка);

- предложение  (обязательство) уплатить опред.  сумму;

-  наименование  плательщика (только для переводного);

- сумма  платежа; 

- указание  срока платежа М.б. 4 видов: по предъявлению; во сколько-то времени от предъявления; во столько-то времени от составления; на опред. день (стоит дата погашения векселя).;

- указание  места платежа; 

- наименование  того, кому или по приказу кого  платеж д.б. совершен;

- дата  и место составления векселя; 

- подпись  векселедателя.

Сопроводит. надписи: а) аваль – гарантия третьих лиц платежа по данному векселю; б) акцепт – согласие плательщика на совершение платежа (только в перевод. векселях); в) индоссамент – передат. надпись, совершаемая на ц.б. с целью передачи прав требования по этим документам или обеспечения каких-либо иных требований. Выполняет 2 функ-и: *передаточная – передает право треб-я денег по векселю, д.б. непрерывным;

*гарантийная  – устанавливает солидар. и  субсидиар. ответ-ть за платеж  всех лиц, поставивших индосамент. Глав. их привлекат-ть - это воз-ть их продать или расплатиться за какие-то товары или услуги.

Стремительное внедрение векселей в фин. структуру  было вызвано  жесткой кредитой политикой  гос-ва (направленной на снижение инфляции). Это вызвало нехватку ден. массы  для обслуживания хоз. оборота. Это способствовало бурному росту объема ден. суррогатов, в т.ч. векселей.

 

В 5 Вторич.рынки ц/б: Фондовая биржа.

Втор.рынок –  рынок, на кот.осущ-ся обращение ц/б  в форме перепродажи ранее  выпущен. и др.формах. Осн участниками рынка явл.эмитенты и инвесторы, а спекулянты, преследующие цель получ-я прибыли в виде курсовой разницы. Вторич.рынок в отличие от первичного не влияет на размеры инв-ций, накоп-ий в старане. Втор.рынки бывают  1. внебиржевые (организ-ые и енорганиз-ые) 2. биржевые  - торговля на фондов.секциях неспециазизиров.бирж. в РФ на биржах торгуют только их члены. Осн.биржи:

*ММВБ (осн.объем  торговли акциями и )*РТС (торгуют  акциями вторичного эшелона) –  явл.как внебиржевой (классич-ой), таки биржевой. * СПВБ (торговля субфедеральными облигациями,Газпром) * МФБ (торгуется Газпром)

Фондовая  биржа – это организатор торгавли на РЦБ, не совмещ-ший деят-ть по орг-ии торг-ли с иными видами деят-ти и деят-ти по опред-ю взаимных обяз-тв. Фонд.биржа созд.в форме неком.парт-ва или ЗАО и орг-ет торг-лю отлько м/д членами биржи.Ф-ии биржи * организ-ная (устанав-ет правила торгов, расчета и поставок по ц/б  и т.д.) * ценообр-щая (обеспеч.концентрацию спроса и предл-я) * гарантийная (осущ.с помощью процедуры листинга и удостоверят кач-во ц/б, допущ-ых к торгам)

Листинг – список тех бумаг, кот.разрешены к продаже и покупке на опред.бирже. кроме того биржа как посредник сделки принимает на себя отв-ть за поставку и платеж по ц/б.

Виды  сделок с ц/б  1. кассовые (исполняются в теч.3 банковских дней)

2. срочные (заключ  сегодня, подлежат к исполнениючерез  неск.дней) 3. форвардные сделки (внебирж  соглашения, удостоверяющие обяз-ва инв-ра по покупке-продаже базового актива черед опред время и опред.цене)

4.  фьючерсные  сделки (бирж соглашения, удостоверяющие обяз-ва инв-ра по покупке –продаже базового актива черед опред время и опред.цене)

5. опционные  сделки (сделки удостоверяющие права  по покупке –продаже базового  актива черед опред время и  опред.цене)

Внебирж РЦБ  - это одна из форм вторич.рынка ц/б, сделки на нем закл-ся не на постоян.основе, а время от времени, отсут-ют жесткие биржев.правила, доступ к торговле ограничен. Причины сущ-ния внеб.рынка это * затраты на листинг, опасение эмитентов потерять репутацию при существен.колеб-ях и т.д.  
 
 

В 1.Рынок ц\б,сущность,функции,классификация,значение. РЦБ- это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ц\б между участниками. Отличие от других рынков в объекте. РЦБ соответствует товарному рынку вообще, а не одному товару(нефти например),его основой является товарный рынок, деньги и денежный капитал. Первый является надстройкой над вторым, производным по отношению к ним. По экономическому значению весь фин.рынок делится на денежный и рынок капиталов, на денежном рынке обращаются ден.ц\б (чеки, аккредитивы), на рынке капиталов существует рынок банковских кредитов и фондовый рынок, которые между собой взаимодействуют, фондовый рынок существует как первичный так и вторичный, на нем обращаются инвестиционные основные и производные фондовые ц\б. На рцб проявляются следующие функции ц\б: обращения (ден.средства движутся от сберегателя к пользователю), Перераспределения (ден.средства перераспр-ся между отраслями, территориями слоями населения, населения и сферами экономики, населением и государством) эту функцию российский рынок не выполняет, т.к. деньги идут не туда, где они прибыльнее, а вкладываются в нефть, газ, поддерживая монополистов; средство накопления имущества, для вложения в образование, в рез.чего должен появится средний класс. На российском рынке произошло наоборот еще большее расслоение и обогащение незначительного числа населения. Страхование и хеджирование рисков связанных с обесценением или потерей капитала. Риски страхуются за счет диверсификации или за счет одновременной покупки и продажи на разных видах рынков, напрмер на фондовом и фьючерсном. Классификация: международные и национальные; национальные и региональные; рынки государственных и корпоративных ц\б;первичных и производных ц\б; рынки конкретных видов ц\б (акций, облигаций и др.). Произошедший финансовый кризис нанес серьезный удар по рынку ценных бумаг: рынок корпоративных ц\б практически отсутствует. На рынке государственных ц\б прекратили существование ГКО-ОФЗ, выпущенные ранее предлагается реструктурировать, рынок валютных долговых обязательств, являясь частью мирового фин.рынка, находится в кризисном состоянии, резко упали котировки, снизилась ликвидность; рынок облигаций Банка России находится в стадии формирования и пока не являются привлекательным для вложений.