Шпаргалка к государственному экзамену по специальности "Банковское дело"

Виды факторинга

По географии деятельности

Факторинг внутренний (domestic factoring) и факторинг внешний (international factoring)
Факторинг называется внутренним,если стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране.
Факторинг называется внешним(чаще используется название международный), если поставщик и его клиент являются резидентами разных государств. При обслуживании таких поставок в большинстве случаев используется схема косвенного факторинга, при котором происходит распределение обязанностей между двумя факторинговыми компаниями.

По особенности принятия риска

Факторинг с регрессом (recoursefactoring) и без регресса (non recourse factoring)
 В случае факторинга с регрессом факторинговая компания, не получив денег с покупателей, имеет право через определенный срок потребовать их с поставщика. В этом случае факторинговая компания берет на себя ликвидный риск (риск неуплаты в срок), но кредитный риск остается на поставщике. Денежные требования в случае факторинга с регрессом выступают, по сути, обеспечением краткосрочного финансирования. В случае безрегрессного факторинга риск неуплаты со стороны дебиторов полностью переходит к факторинговой компании.

По особенности уведомления

Факторинг открытый (disclosedfactoring) и закрытый (undisclosed factoring)
 При открытом факторинге покупатель уведомлен о том, что в сделке участвует фактор и осуществляет платежи на его счет, выполняя тем самым свои обязательства по договору поставки. В случае же закрытого факторинга покупателя не ставят в известность о наличии договора факторингового обслуживания, и он продолжает осуществлять платежи поставщику, который,в свою очередь, направляет их в пользу фактора.

В мировой практике факторинг без регресса обычно бывает открытым, факторинг с регрессом как открытым, так и закрытым.
 
Функции факторинга

1. Финансирование поставок продукции - отгружая товар с отсрочкой платежа, Поставщик имеет возможность получить до 90% от суммы поставки немедленно после отгрузки, не дожидаясь платежа от покупателя. Финансирование автоматически увеличивается по мере роста продаж и таким образом, финансирование в рамках факторинга позволяет избежать возникновения дефицита оборотных средств. Оставшиеся средства (от 10%) Поставщик получает, после того как покупатель оплатил продукцию согласно контракта.

2. Управление дебиторской задолженностью - предусматривает контроль за своевременной оплатой поставок покупателями, прогнозирование сроков инкассации и специальные процедуры работы с покупателями. Состояние дебиторской задолженности отображаетсяв регулярных, подробныхи удобных отчетах, которые помогут избавить поставщика от множества текущих проблем, и обеспечат оперативной информацией на самом высоком уровне. В результате этой работы происходит: укрепление платежной дисциплины покупателей,увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности, что положительно действует на финансовое состояние предприятия.

3. Покрытие финансовых рисков - Фактор может покрывать риски связанные с поставкой товаров с отсрочкой платежа, в том числе не получения платежа от покупателя в связи с его не платежеспособностью.

4. Оценка платежеспособности покупателей поставщика - в странах, где кредитные бюро и рейтинговые агентства развиты, эта функция факторинговых компаний является не самой востребованной. В странах же с переходной экономикой факторинговые компании могут играть роль кредитных бюро и рейтинговых агентств, аккумулируя информацию о платежной дисциплине компаний. Помимо этого, факторинговые компании могут использовать различные методы оценки платежеспособности потенциальных покупателей поставщика.

 
Преимущества факторинга

1.  Для факторингового обслуживания не требуется залогов и оформления большого количества документов.
2.  При помощи факторинга увеличивается скорость оборота денежных средств
3.  При помощи факторинга Поставщик избегает кассовых разрывов.
4. Размер фактического финансирования может увеличиваться по мере роста объема продаж, что позволяет предприятиям увеличивать свои обороты.
5.  Факторинговое финансирование предоставляется  не зависимо отполученных банковских кредитов.
6.  В ходе факторингового обслуживания может быть профинансирована поставка на любую, даже самую незначительную сумму.

Виды факторинговых операций.

№ 30 Инвестиционная деятельность и инвестиционная политика банка. Управление фондовым портфелем банка.

Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении прибыльности банковских операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банки работают в основном не на собственных, а на привлеченных и заемных ресурсах, поэтому они не могут рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями.

В связи с этим при выработке своей инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования является не только внутренним делом самого банка. В соответствии с базисными принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью любой системы надзора является независимая проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых в нем процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а также текущего управления кредитным и инвестиционным портфелями.

Следовательно, коммерческие банки должны четко отработать и формально закрепить важнейшие мероприятия, связанные с организацией и управлением инвестиционной деятельностью. По существу речь идет о разработке и реализации обоснованной инвестиционной политики.

Понятие и элементы инвестиционной политики банков. Инвестиционная политика коммерческих банков предполагает формирование системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности, выбор наиболее эффективных способов их достижения. В организационном аспекте она выступает как комплекс мероприятий по организации и управлению инвестиционной деятельностью, направленных на обеспечение оптимальных объемов и структуры инвестиционных активов, рост их прибыльности при допустимом уровне риска. Важнейшими взаимосвязанными элементами инвестиционной политики являются стратегические и тактические процессы управления инвестиционной деятельностью банка.

Под инвестиционной стратегией понимают определение долгосрочных целей инвестиционной деятельности и путей их достижения. Ее последующая детализация осуществляется в ходе тактического управления инвестиционными активами, включающего выработку оперативных целей краткосрочных периодов и средств их реализации. Разработка инвестиционной стратегии является, таким образом, исходным пунктом процесса управления инвестиционной деятельностью.

Формирование инвестиционной тактики происходит в рамках заданных направлений инвестиционной стратегии и ориентировано на их выполнение в текущем периоде. Оно предусматривает определение объема и состава конкретных инвестиционных вложений, разработку мероприятий по их осуществлению, а в необходимых случаях - составление моделей принятия управленческих решений по выходу из инвестиционного проекта и конкретных механизмов реализации этих решений.

Разработка инвестиционной политики банка является достаточно сложным процессом, что обусловлено следующими обстоятельствами. Прежде всего, вследствие продолжительности инвестиционной деятельности, она должна осуществляться на основе тщательного перспективного анализа, прогнозирования внешних условий (состояния макроэкономической среды и инвестиционного климата, конъюнктуры инвестиционного рынка и его отдельных сегментов, особенностей налогообложения и государственного регулирования банковской деятельности) и внутренних условий (объема и структуры ресурсной базы банка, этапа его жизненного цикла, целей и задач развития, относительной доходности различных активов с учетом факторов риска и ликвидности и др.), вероятностный характер которых затрудняет формирование инвестиционной политики.

     -- Включайте в портфель ликвидные акции -- которые постоянно обращаются на рынке.
       -- В качестве стабилизирующего элемента возьмите акции с постоянно растущей котировкой и с высоким предполагаемым дивидендом.
       -- Включите в портфель "игровые активы" -- акции с большой амплитудой курса.
       -- Играйте на курсовых колебаниях контрфазных акций.
       -- Начинайте операции по купле-продаже акций, не дожидаясь точки перелома среднесрочной тенденции.
      
   Фондовый портфель является оптимальным тогда, когда риск минимален, а доход от вложений максимален.

Управление фондовым портфелем включает:
1) формирование и анализ его состава и структуры;
2) регулирование его содержания для достижения поставленных перед портфелем целей при сохранении необходимого уровня и минимизации связанных с ним расходов.
Целями управления портфелем могут быть:
* сохранность и увеличение капитала в отношении ценных бумаг с растущей курсовой стоимостью;
* приобретение ценных бумаг, которые по условиям обращения могут заменить наличность (векселя);
* доступ через приобретение ценных бумаг к дефицитной продукции, имущественным и неимущественным правам;
* расширение сферы влияния собственности, еоздание холдинговых компаний, финансово-промышленных групп и иных предпринимательских структур;
* спекулятивная игра на колебаниях курсов в условиях нестабильности фондового рынка;
* зондирование рынка, страхование от излишних рисков путем приобретения государственных краткосрочных облигаций с гарантированным доходом и т. д.
В процессе инвестиционной деятельности цели вкладчика могут меняться, что приводит к изменению состава портфеля. Обновление портфеля сводится к пересмотру соотношения между доходностью и риском входящих в него ценных бумаг.