Автор: Пользователь скрыл имя, 16 Марта 2012 в 00:39, курс лекций
Существующие теоретические обоснования появления денег можно разделить на два теоретических направления: рационалистическую концепцию происхождения денег и эволюционную.
Последователи рационалистической концепции объясняли возникновение денег следствием договоренности, соглашения между людьми с целью упрощения и облегчения процедуры обмена товаров.
Тема 1 Экономическая сущность и функции денег
1.1. Концепции рационализма и эволюционного происхождения денег
1.2. Экономическая сущность денег
1.3. Функции денег
1.4. Формы денег
Тема 2 Количественная теория денег и современный монетаризм. Развитие теории денег
2.1. Основополагающие постулаты классической теории
2.2. Неоклассическая количественная теория денег
2.3. Кембриджский вариант количественной теории денег
2.4. Вклад Дж.М. Кейнса в развитие количественной теории
2.5 Современный монетаризм
2.6 Современный кейнсианско - неоклассический синтез
2.7 Денежно-кредитная политика в Украине
Тема 3 Денежный оборот и денежный рынок
Денежный оборот, его структура, законы регулирования и стабилизации
3.1 Сущность и структура денежного оборота
3.2 Модель совокупного денежного оборота и денежные потоки
3.3 Современные средства платежа
3.4 Денежная масса, ее агрегаты и механизм действия
3.5 Денежная база
3.6 Скорость обращения денег
3.7 Закон денежного обращения
3.8 Денежный мультипликатор
3.9 Методы стабилизации денег
Денежный рынок, особенности его функционирования и стабилизации
3.10. Экономическая сущность денежного рынка
3.11. Виды денежного рынка
3.12 Модель денежного рынка
3.13. Понятие спроса на деньги
3.14. Предложение денег и механизм его реализации
3.15. Равновесие на денежном рынке
Тема 4. Денежные системы, их типы и составляющие элементы
4.1 Экономическая сущность и структура денежной системы
4.2 Типы денежных систем
4.3. Денежные системы монометаллического и биметаллического обращения
4.4. Бумажно-кредитная система денег
4.5 Создание денежной системы Украины
Тема 5 Механизм функционирования валютных отношений и процесс формирования конвертируемости национальной валюты Украины
5.1 Понятие валюты
5.2. Валютный курс
5.3 Валютный рынок
5.4 Признаки конвертируемости валюты
5.5. Валютная система и особенности ее формирования в Украине
Тема 6 Деньги и инфляция
6.1. Экономическая сущность инфляции
6.2. Типы инфляционного процесса
6.3. Пофакторний анализ инфляции
Тема 7. Денежные реформы, их сущность, направление и процесс проведения
7.1. Типы денежных реформ
7.2. Методы проведения денежных реформ
7.3. Денежная реформа в Украине
Тема 8. Этапы создания национальной денежной системы в Украине.
8.1 Кунная система денег
8.2 Деньги казацкой республики
8.3. Деньги Украинской Народной Республики
8.4. Обращение российского рубля
8.5. Становление современной денежной системы
Тема 9. Кредит в рыночной экономике
9.1. Экономическая сущность кредита
9.2. Границы кредита
9.3. Функции кредита
9.4. Формы и виды кредита
9.5. Теории кредита
9.6. Процент за кредит
Тема 10. Кредитные системы
10.1. Понятие кредитной системы
10.2. Банковская система: принципы построения, целые, механизм функционирования
10.3. Центральный банк
10.4. Статус и функции Национального банка Украины
10.5. Коммерческие банки, их виды и правовые основы организации
Тема 11. Специализированные кредитно-финансовые институты
11.1. Экономическая сущность и функции специализированных кредитно-финансовых институтов
11.2. Современные виды СКФИ и их операции
11.3. Характерные признаки и функции межбанковских объединений
Тема 12. Вексель и вексельное обращение
12.1.Особенности вексельных обязательств
12.2. Формы и функции векселей
12.3. Реализация вексельных операций
Тема 13. Ценные бумаги в системе кредита
13.1. Сущность и виды ценных бумаг.
13.2. Функции ценных бумаг
13.3. Операции с ценными бумагами
Тема 14. Акции и операции с ними
14.1. Сущность и виды акций
14.2. Цены акций
14.3. Доход владельцев акций
Тема 15. Механизм функционирования облигационного кредита
15.1. Сущность и виды облигаций
15.2. Государственные ссуды
15.3. Муниципальные ссуды
15.4 Корпоративные облигации
15.5 Цены облигаций
Тема 16. Фондовый рынок, его организационная структура и операционный механизм
16.1. Рынок ценных бумаг, его сущность и структура
16.2. Биржевой рынок ценных бумаг
16.3.Концепция развития рынка ценных бумаг в Украине
16.4.Небиржевый рынок ценных бумаг
Поскольку указанные ограничения возможности кредита противоречили реальной активной роли банков в денежно-кредитной сфере, появились новые теории, в том числе экспансионистская воспроизводительная и фондовая, которые сложились на основе капиталотворческой теории кредита.
Капиталотворческая теория кредита признавала кредит как и деньги непосредственным капиталом, общественным богатством, а поэтому расширение кредита истолковывала как накопление капитала. Банки понимались не посредниками, а фабриками кредита, а предоставление кредита - их активными операциями, первичными относительно пассивных. Основополагающие концепции капиталотворческой теории сформировал английский экономист Дж.Ло (1671-1729). Он обосновал идею, что кредит не зависит от процесса воспроизводства. Ему принадлежит решающая роль в экономике. Капиталотворческая теория имела свои позитивные стороны, ее положения:
• стимулировали развитие теории кредита и применения наработанных идей в практике;
• Дж.Кейнс и его последователи идеи капиталотворческой теории применили для обоснования принципов кредитного регулирования экономики, ликвидации кризиса и безработицы посредством вмешательства в экономические процессы эмиссионного банка и правительства. Усилением кредитной экспансии они стремились увеличить массу денег в обращении и предложение заемного капитала;
• в конечном счете посредством снижения нормы заемного процента можно соответственно расширить инвестиции, стимулировать рост производства и потребительского спроса, а следовательно - уменьшить безработицу.
9.6. Процент за кредит
Процент за кредит или заемный процент означает плату заемщика в долговых (кредитных) отношениях за предоставленные в ссуду деньги или материальные ценности.
Норма процента (N) рассчитывается по формуле:
Величина заемного процента, по Кейнсу, зависит от двух факторов: 1) прямо пропорциональна преимуществам ликвидности; 2) обратно пропорциональна количеству денег в обращении.
В целом, размер процентной ставки за кредит на макроэкономическом уровне зависит:
Факторы | Последствия влияния факторов |
Спрос и предложение кредитных ресурсов на кредитном рынке | Повышение спроса вызывает повышение процентной ставки, но межбанковская конкуренция нивелирует процентную ставку в стране |
Уровень инфляции | Повышение темпов инфляционного процесса вызывает увеличение платы за кредит, поскольку растут риски потерь кредитора |
Уровень учетной ставки национального банка | Основу размера процентной ставки каждого банка составляет величина учетной ставки национального банка |
Размер кредита | По большим кредитам размер процентной ставки должен быть меньше, так как удельный вес расходов банка по таким кредитам относительно меньше, чем по малым |
Срок пользования кредитом | Чем дольше срок, тем выше процентная ставка по кредиту, поскольку растет фактор риска и выше стоимость долгосрочных ресурсов кредитора |
Уровень риска | Займы с высоким риском предоставляются под высокие проценты, чтоб компенсировать кредитору премию за риск |
Различают преимущественно два вида нормы процента за кредит:
1) рыночная, которая складывается под действием конъюнктуры монетарного рынка;
2) средняя норму процента, которая складывается на монетарном рынке за определенный период.
Применяются процентные ставки фиксированные (постоянные), которые в течение определенного периода не меняются, и плавающие (переменные). Время, на протяжении которого процентная ставка остается неизменной, называют процентным периодом.
Номинальная процентная ставка - это цена денежной ссуды, которая определяется как отношение годового дохода, полученного на заемный капитал, к сумме ссуды без учета изменения уровня цен под давлением инфляционного процесса. Реальная ставка процента определяется путем сравнения между собой товарных эквивалентов с учетом инфляционного влияния. Рассчитывается она по формуле:
где R - реальная процентная ставка; N - номинальная процентная ставка; Р - годовой рост цен.
Если процентная ставка за кредит насчитывается чаще, чем за год, то годовая процентная ставка вычисляется по формуле:
где т - количество раз начисление процентов на протяжении года.
Методика начисления процентов по кредитам такова:
где Н - норма заемного процента; Д - доход, полученный на одолженный капитал; К- сумма предоставленного кредита.
Депозитная ставка на основе простых процентов рассчитывается так:
где К - размер платы за пользование средствами; С - сумма депозита или кредита; Т- срок пользования деньгами (в днях); П- процентная ставка.
Данная формула эффективно используется для расчета краткосрочного депозита. Для начисления накопительных вкладов долгосрочного хранения используется формула:
где FV - размер платы за пользование средствами; Р - сумма предоставленных средств; R - процентная ставка; п - количество периодов.
Простой процент насчитывается по начальному вкладу в конце одного банковского срока. Его вычисление выполняется на основе такой формулы:
где Р0 - начальная сумма вклада; п - количество начислений в годах; R - ставка процента (десятичная дробь).
Сложные проценты насчитываются с учетом наращивания суммы в предыдущем периоде. Для этого используется такая формула:
Следует обратить внимание на номинальную ставку процента, которая не учитывает инфляционного влияния, и реальную ставку процента, что определяется путем сравнения товарных эквивалентов в разных инфляционных периодах. Ставка процента реальная (R) рассчитывается по формуле:
где N - номинальная годовая процентная ставка %; Р - годовой рост цен %.
Если проценты насчитываются чаще, чем раз в год, то ставка процента реальная (Rm) вычисляется по формуле:
где т - количество раз начисление процентов на протяжении года.
Тема 10
Кредитные системы
10.1. Понятие кредитной системы
10.2. Банковская система: принципы построения, целые, механизм функционирования
10.3. Центральный банк
10.4. Статус и функции Национального банка Украины
10.5. Коммерческие банки, их виды и правовые основы организации
10.1. Понятие кредитной системы
Существует два определения категории «кредитная система»:
1) как совокупность кредитных отношений, их форм и методов реализации и институтов, посредством которых эти отношения функционируют;
2) кредитная система - это совокупность банков, специализированных кредитно-финансовых институтов, которые осуществляют мобилизацию денежных ресурсов и предоставляют их взаем.
Кредитные отношения и специализированные институты, которые их реализуют, можно классифицировать так:
Типы кредитных отношений | Институты, которые опосредуют отношения между кредиторами и должниками |
Между банками и предприятиями | Коммерческие банки |
Между банками и государством | Центральный банк |
Между предприятиями, организациями и обществами | Парабанковские учреждения |
Между предприятиями, организациями, обществами и населением | Парабанковские учреждения |
Между физическими лицами | Кассы взаимопомощи; кредитные союзы |
Внешнеэкономические кредитные отношения | Специализированные банки |
Необходимость кредитной системы вызвана такими объективными потребностями:
а) организация кредитных отношений через кредитные учреждения, которые аккумулируют временно свободные средства и предоставляют их взаем для развития производства и расширения торговли;
б) управление и уравновешивание соответствующих денежных потоков, что создает особенную форму предпринимательской деятельности;
в) техническая организация движения денежных средств в экономике, ее осуществляют институты кредитной системы как посредники в обеспечении движения средств между разными субъектами рынка.
Современная система организации накопления и распределения временно свободных средств вызывала появление многочисленных институтов кредитной системы, которые по специфике их деятельности можно объединить в три большие группы:
1) центральные (национальные) банки;
2) коммерческие банки, которые в зависимости от особенностей кредитных отношений бывают универсального типа и специализированными (инвестиционные, инновационные, сберегательные, клиринговые, ипотечные);
3) специализированные кредитно-финансовые учреждения (парабанки): лизинговые и факторинговые компании, брокерские и дилерские фирмы, страховые компании, пенсионные фонды, финансовые компании, почтово-сберегательные учреждения.
Основное звено кредитной системы составляют банки.
Банк - это особое учреждение, которое аккумулирует временно свободные средства, предоставляет их в кредит, осуществляет расчеты и другие финансовые операции и услуги. В совокупности они составляют банковскую систему. Специализированные кредитно-финансовые институты, как правило, сосредоточивают свою деятельность на небольших сегментах рынка финансовых услуг, предлагая относительно узкий спектр операций определенным клиентам.
По уровню развития того или другого сектора кредитные системы разных стран существенно отличны. Но общей является потребность повышения эффективности функционирования кредитной системы в рыночной экономике. Она предусматривает внедрение иерархического построения ее институтов на двух уровнях: первый - центральный (национальный) банк страны; второй - коммерческие банки и специализированные кредитно-финансовые институты. Это позволяет обеспечить четкую организацию взаимодействия разных звеньев кредитной системы, регулирования их деятельности для полного удовлетворения потребностей экономики страны и тому подобное.
В то же время в ряде стран мира сложились мощные трехуровневые кредитные системы, которые включают:
а) центральный банк;
б) сеть коммерческих банков, которые выполняют функцию привлечения денежных средств физических и юридических лиц и размещения их от имени банков на условиях возвратности, платности и срочности;
в) структуры небанковских кредитных организаций, оторые выполняют разрешенные законодательством отдельные кредитно-расчетные операции. К построению такой кредитной системы приступила и Украина.
Важным составным элементом кредитной системы является ее инфраструктура. Инфраструктура кредитной системы - это комплекс нормативно-правового обеспечения, система защиты интересов вкладчиков и кредитных учреждений, информационное обеспечение, наличие расчетной сети, инкассаторского обслуживания и охраны кредитных заведений, системы подготовки кадров и повышения их квалификации и тому подобное.
10.2. Банковская система: принципы построения, целые, механизм функционирования
Банковская система - это законодательно определенная четко структурированная и субординированная совокупность финансовых посредников, которые осуществляют кредитные и финансовые операции на профессиональной основе и функционально взаимосвязаны в самостоятельную экономическую структуру.
Ведущими принципами ее организации является:
1. Недопустимость вмешательства в банковское дело третьих лиц.
2. Возможность выбора клиентом обслуживающего банка.
3. Доступность информации про банки.
4. Равноправие и свобода в рациональной деятельности.
5. Конкуренция в банковской деятельности.
6. Налаживание внешнеэкономических связей.
Банковская система в рыночной экономике выполняет три ведущие функции:
Реализуя трансформационную функцию, банки мобилизируют свободные средства и передают их разным субъектам экономических отношений.
Эмиссионной функцией оперативно изменяется денежная масса в обращении в соответствии с изменениями спроса на деньги.
Стабилизационная функция обеспечивает постоянство банковской деятельности и денежного рынка. Она проявляется в регламентации деятельности всех звеньев денежно-кредитной системы и создании действенного механизма государственного контроля и наблюдения за соблюдением законодательства в деятельности банков.
Следовательно, состав современной банковской системы Украины охватывает два уровня: центральный (национальный) банк - эмиссионный центр, с его организационной структурой, как высший уровень; и базовый более низкий уровень: деловые (коммерческие) банки со своей организационной структурой (филиалами, отделениями).