Деньги и кредит

7)      характерной чертой кредита имеется уплата процентов за пользование кредитованными ресурсами как товаром. Формула движения заемного капитала имеет вид:

Д–Д–Т–П–Т’–Д’

Кредитные отношения реализуются тогда, когда интересы кредитора и заемщика относительно конкретных параметров ссуды совпадают, в первую очередь целевого назначения, обеспечения срока и величины процента.

Коммерческие банки используют такие формы обеспечения:

1) Залог имущества заемщика;

2) Гарантия, поручительство известного банка, финансового органа;

3) переуступка требований и счетов заемщика третьей особе в пользу банка;

4) дорожные и товарные документы;

5) ценные бумаги, полисы страхования жизни.

Кредитному процессу свойственны: экономичность, комплексность, добровольность, свобода выбора партнеров и их равноправие, уважение прав и обязанностей сторон, взаимовыгода и экономическая целесообразность партнерских отношений. Механизм движения кредитных ресурсов целесообразно рассмотреть на примере формулы:

Д-Д-Т...П...Т’-Д’→ (К+П)

где Д - денежный заем; Т - товар в форме производственного капитала; П - процесс производства новой стоимости; Т’ - новое изделие, выводимое на рынок как товар; Д’ - денежная выручка в результате реализации товара; К - одолженный капитал; П - прибыль заемщика.

9.3. Функции кредита

Перераспределительная функция кредита заключается в перераспределении временно свободной стоимости одних субъектов ведения хозяйства в пользу использования в хозяйственном обороте других на принципах поворотной, срочности и платности. Ее действие обеспечивает накопление временно свободных ресурсов за счет сбережений субъектов экономических отношений и размещения их среди других участников рыночных отношений, не изменяя формы собственности. Перераспределению поддаются:

•           средства, временно высвобожденные в одних структурных подразделениях общественного воспроизводства и направленные в другие с целью ускорения оборота общественного капитала, содействия расширению производства;

•           временно свободные средства и сбережения, которые путем кредитования направляются в отрасли и сферы производства, что предусматривает рост спроса и прибылей на основе совершенствования техники и технологии.

Функция замены наличных средств безналичными расчетами способствует ускорению скорости вращения денег, экономии затрат денежного обращения, позволяет внедрять прогрессивные системы расчетов и корректировать необходимое количество денег в обращении и обеспечивать покупательную стабильность денежной единицы.

9.4. Формы и виды кредита

В зависимости от объекта кредитования различают денежную и товарную формы кредита.

В товарной форме кредитные отношения возникают между продавцами и покупателями при условиях получения товара или услуги покупателем с отсрочкой платежа. Данная форма кредита охватывает коммерческий кредит, который товаропроизводители предоставляют друг другу в форме продажи товаров и предоставлении услуг с отсрочкой платежа. Регулируются отношения коммерческого кредита посредством векселей и других платежных средств. Погашение коммерческого кредита осуществляется такими способами:

а)              оплатой коммерческого кредита должником посредством векселя;

б)              путем передачи векселя другому юридическому лицу (кроме банков и других кредитных учреждений);

в)              путем переоформления коммерческого кредита в банковский.

Денежная форма кредита возникает тогда, когда средства используются не как простой посредник в обмене, а как деньги для получения прибыли, что приобретает форму заемного капитала. Основу функционирования денежной формы кредита составляет закономерность круговорота капитала в процессе воспроизводства, когда у отдельных участников экономических отношений появляются временно свободные средства, а в других возникает потребность в заемных средствах. Рынок заемных средств, сосредоточивая их у независимых посредников, предоставляет доступ всем желающим к необходимым денежным ресурсам.

По субъектам кредитных отношений различают четыре вида кредита:

•           коммерческий кредит, который предоставляется товаропроизводителями друг другу в виде продажи товаров с отсрочкой срока платежа, что оформляется преимущественно векселями;

•           банковский кредит предоставляется банками, как правило, в денежной форме. На кредитном рынке банки выступают одновременно и кредиторами и заемщиками;

•           государственный кредит предоставляется юридическими и физическими лицами государству в лице ее центральных (казначейство, министерство финансов и тому подобное) и местных органов власти. Реализуется государственный кредит в форме эмиссии и размещения государственных ссуд;

•           международный кредит предоставляется в форме заемных капиталов одной страны другой во временное использование на принципы возвратности, срочности, платности. Субъектами международного кредита выступают банки, фирмы, государства, международные кредитно-денежные организации.

По уровню развития и объемам ведущим видом кредита в рыночной экономике является банковский кредит. Из известных разновидностей целесообразно рассмотреть такую классификацию банковских кредитов.

В условиях рыночной экономики основными видами материального кредита является вексельный и лизинговый кредит.

Вексельными кредитами реализуются деловые соглашения путем выдачи векселей в расчет за поставленные в кредит товары, предоставленные услуги или выполненные работы. Ведущими формами вексельного кредита является: во-первых, получения банковских векселей и следующие расчеты с их помощью; во-вторых получение денег под залог векселей; в-третьих, дисконт векселей в банках и др. Главными преимуществами вексельного кредита является его более низкая стоимость и упрощенный механизм получения.

Лизинговый кредит - это отношения между независимыми лицами по поводу передачи в аренду средств труда, а также финансирование приобретения движимого и недвижимого имущества на определенный срок. Он охватывает участие трех субъектов: рыночные отношения предприятий, изготавливающих оборудование; арендодателей (лизинговые компании); арендаторов (предприятия и организации, которые получают в свой оборот материальные ценности на определенное время).

Лизинговые соглашения являются своеобразной формой финансирования капитальных вложений, которые могут разделяться на два вида:

1)              Оперативный лизинг, предусматривает использование машин, оборудование и тому подобное с неполной его окупаемостью. В свою очередь оперативный лизинг охватывает следующие разновидности:

•         рейнтинг - краткосрочные соглашения аренды сроком от одного дня до одного года без права следующего приобретения арендованного имущества;

•         хайринг - среднесрочная аренда, что предусматривает сдачу имущества в наем от одного года до трех. Этим предусматривается многократная передача имущества, машин и оборудования от одного арендатора к другому вплоть до завершения полной амортизации.

2)              Финансовый лизинг - аренда с выплатой в течение точно определенного периода сумм полной амортизации капитальных вложений и получения надлежащей прибыли арендодателем.

Расширение кредитования в процессе роста сбыта обеспечивает факторинг.

Факторинг - это разновидность товарно-комиссионных операций, связанных с кредитованием оборотного капитала клиента, что требуют инкассирование его дебиторской задолженности, кредитование и гарантии от кредитных и валютных рисков. В результате этого клиент, который продал дебиторский долг, получает от банка денежные средства в размере 80-90% суммы долга. Остаток 10-20% суммы долга банк временно депонирует до погашения долга, после чего в соответствии с условиями соглашения присваивает как плату за кредит. 

В современных международных расчетах все чаще используются операции кредитования экспортеров на основе форфейтинга. Форфейтинг - это безоборотный дисконт пакета векселей одной даты выдачи, но разных сроков погашения, путем купли их коммерческим банком у экспортера. Предъявителя векселей для безоборотного их учета и получения дисконтированной суммы, называют форфетистом, а банк - форфейтором

9.5. Теории кредита

Натуралистическая теория сложилась как результат исследований классиков экономической теории А.Смита (1723-1790) и Д.Рикардо (1772-1823). Суть натуралистической теории кредита характеризуют такие положения:

•         объектом кредита становится временно свободный капитал в виде натуральных материальных ценностей, которые могут быть одолжены одним участником экономических отношений другому. То есть кредитованию подлежат неденежные ресурсы;

•         кредит - это движение лишь натуральных благ, поэтому кредитованию подлежат лишь существующие в данном обществе ценности. Поэтому кредит является способом их перераспределения;

•         заемный капитал отождествлялся с реальным капиталом, то есть с капиталом в вещевой форме;

•         кредит способен выполнять лишь пассивную перераспределительную функцию. Поэтому пассивные операции якобы являются первичными сравнительно с активными;

•         банки выступают лишь посредниками в кредите, их роль сводится сначала к аккумуляции свободных средств, а затем к их размещению.

Следовательно, поклонники натуралистической формы теории кредита активно способствовали совершенствованию теории и практики кредита. В то же время, этот подход имел много существенных недостатков. В частности:

•          не до конца были выяснены особенности заемного капитала и его отличия от реального капитала;

•          накопление заемного капитала ошибочно рассматривалось как отражение реального капитала;

•          определяя производный характер кредита от производства, А.Смит и Д.Рикардо не поняли его обратное влияние на сферу производства, не выяснили оборот реального капитала;

•          односторонним был подход к банкам лишь как посредникам, что не позволило выяснить их активного влияния на процесс воспроизводства;

•          ошибочным было толкование сути процента, который выводился из нормы прибыли, и игнорирование зависимости процента от изменения спроса на заемный капитал, его предложения и относительной самостоятельности движения процента и его влияния на изменение рыночной конъюнктуры.