Организация сельскохозяйственного комплекса по приемке, переработке, хранению и перевалке зерновых и масличных культур

Проведя анализ данных в таблице, мы видим, что наибольшее влияние на значение NPV оказывает изменение выручки от реализации.

Но, тем не менее, даже ее снижение на 20% от запланированной  дает положительное значение NPV. В то же самое время отклонение остальных параметров, как  в положительную, так и в отрицательную сторону лишь незначительно меняет значение  NPV. 
 

10.3. Анализ сценария  развития и оценка  его вероятности.

Однако воздействие  внешних и внутренних факторов может  обусловить их изменение, как в положительную, так и в отрицательную сторону. Поэтому для учета этого обстоятельства  разработаны два дополнительных сценария: оптимистический, который учитывает наиболее благоприятные условия (увеличение объемов продаж и отпускных цен на продукцию), и пессимистический, который ориентирован на появление неблагоприятных условий (увеличение цен на сырье, увеличение сроков строительства). При этом указанные варианты не выходят за пределы разумно допустимого состояния.  Исходя из анализа чувствительности проекта, экспертами произведены расчеты сценариев развития проекта по самым значимым параметрам, значительно влияющим на показатели эффективности проекта: оптимистичный и пессимистичный вариант развития проекта. К каждому варианту рассчитывается пессимистическая, наиболее вероятная и оптимистическая оценки денежных поступлений и NPV. Далее для каждого проекта значениям NPV присваиваются вероятности их осуществления, рассчитываются вероятные значения NPV, взвешенные по присвоенным вероятностям. Определяется   значение  NPV, учитывающее вероятности осуществления указанных сценариев.

В связи с  тенденциями развития отрасли и  сделанным нами расчетам предполагаем следующий сценарий развития проекта, описанный графиком: 
 

Точка пересечения  кривой с осью Х указывает на точку окупаемости проекта.

Точка пересечения  кривой с осью Х указывает на окупаемость  проекта через 4 года 6 месяцев или  на начало 3-го квартала 4-го года деятельности.

10.4. Определение точки  безубыточности. 

Точка безубыточности - (порог рентабельности) - такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли, т.е. результата от реализации после возмещения переменных затрат в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю.

Переменными являются затраты, связанные с производством (материальные затраты, заработная плата рабочих). Постоянные включают затраты на организацию производства и управления (менеджмент), амортизацию, погашение кредитов.

Расчеты по определению  точки безубыточности проекта сведены в следующую таблицу (в тысячах евро): 

Показатель	07.2008	10.2008	01.2009	04.2009	07.2009	10.2009	01.2010
Выручка	0,00	403,56	2631,89	3285,50	644,31	413,64	2730,59
Постоянные  затраты	75,04	185,85	333,02	619,99	598,29	577,67	558,07
Переменные  затраты	24,05	42,73	156,44	217,15	55,39	43,82	164,04
Точка безубыточности	0,0	207,9	354,1	663,9	654,6	646,1	593,7
Валовая маржа	-24,0	360,8	2475,5	3068,4	588,9	369,8	2566,5
Отклонение  от точки безубыточности в абсолютном выражении	0,0	195,7	2277,8	2621,6	-10,2	-232,5	2136,8
Запас прочности точки безубыточности	0,0%	48,5%	86,5%	79,8%	-1,6%	-56,2%	78,3%

 

04.2010	07.2010	10.2010	01.2011	04.2011	07.2011	10.2011	01.2012	04.2012	07.2012	10.2012	01.2013	04.2013	07.2013
3449,77	676,13	433,82	2862,18	3614,05	707,95	454,00	2993,78	3778,32	739,77	474,18	3125,37	3942,60	771,58
539,46	521,78	504,99	489,03	473,87	459,47	445,79	432,79	420,44	408,71	397,57	386,98	376,93	367,37
228,08	57,14	44,91	171,64	239,01	58,89	46,00	179,24	249,94	60,64	47,09	186,84	260,87	62,39
577,7	569,9	563,3	520,2	507,4	501,2	496,0	460,4	450,2	445,2	441,4	411,6	403,6	399,7
3221,7	619,0	388,9	2690,5	3375,0	649,1	408,0	2814,5	3528,4	679,1	427,1	2938,5	3681,7	709,2
2872,1	106,2	-129,5	2342,0	3106,6	206,8	-42,0	2533,4	3328,1	294,6	32,8	2713,8	3539,0	371,9
83,3%	15,7%	-29,8%	81,8%	86,0%	29,2%	-9,3%	84,6%	88,1%	39,8%	6,9%	86,8%	89,8%	48,2%

 

10.2013	01.2014	04.2014	07.2014	10.2014	01.2015	04.2015	07.2015	10.2015	01.2016	04.2016	07.2016	10.2016	01.2017
494,36	3256,97	4106,87	803,40	514,53	3388,56	4271,15	835,22	534,71	3520,15	4435,42	867,04	554,89	3651,75
358,30	349,67	341,48	333,70	326,31	319,29	312,61	306,28	300,25	294,53	289,10	283,94	279,03	274,37
48,17	194,44	271,80	64,14	49,26	202,05	282,73	65,89	50,35	209,65	293,66	67,63	51,44	217,25
397,0	371,9	365,7	362,7	360,9	339,5	334,8	332,5	331,5	313,2	309,6	308,0	307,5	291,7
446,2	3062,5	3835,1	739,3	465,3	3186,5	3988,4	769,3	484,4	3310,5	4141,8	799,4	503,4	3434,5
97,4	2885,1	3741,2	440,7	153,7	3049,0	3936,4	502,7	203,2	3207,0	4125,8	559,1	247,3	3360,0
19,7%	88,6%	91,1%	54,9%	29,9%	90,0%	92,2%	60,2%	38,0%	91,1%	93,0%	64,5%	44,6%	92,0%

 

04.2017	07.2017	10.2017	01.2018	04.2018	07.2018
4599,70	898,85	575,07	3783,34	4763,97	930,67
258,98	258,98	258,98	258,98	258,98	258,98
304,59	69,38	52,53	224,85	315,52	71,13
277,3	280,6	285,0	275,3	277,3	280,4
4295,1	829,5	522,5	3558,5	4448,5	859,5
4322,4	618,2	290,1	3508,0	4486,6	650,3
94,0%	68,8%	50,4%	92,7%	94,2%	69,9%

 

Графически  точка безубыточности выглядит следующим  образом: 

Обычно проект считается устойчивым, если в расчетах по проекту в целом значение точки  безубыточности не превышает 60–70 % от номинального объема производства после освоения проектных мощностей. Близость значения точки безубыточности к 100 %, как правило, свидетельствует о недостаточной устойчивости проекта к колебаниям спроса на продукцию на данном шаге.

Спецификой  работы предприятий сельского хозяйства является цикличность. Поэтому на первый взгляд на некоторых этапах (периодах) проекта появляются отрицательные значения приведенных выше  показателей. Для более полного представления возьмем среднеквартальные значения этих же показателей за весь период реализации проекта.

 

Выручка	2071 тысяч долларов  США
Постоянные  затраты	368 тысяч долларов  США
Переменные  затраты	139 тысяч долларов  США
Точка безубыточности	397 тысяч долларов США
Валовая маржа	1932 тысяч долларов  США
Отклонение от точки безубыточности в абсолютном выражении	1674 тысяч долларов  США
Запас прочности по точке безубыточности	80,8 %

 

Таким образом, не смотря на отклонения сезонного  характера и отрицательные значения показателей на  некоторых этапах проекта, мы видим, что в целом проект является устойчивым, а именно:

- точка безубыточности  проекта в абсолютном выражении  составляет 397 тысяч долларов США  или 19,2% от выручки (объема продаж);

- запас прочности  по точке безубыточности равен  80,8%.

Таким образом, чтобы проект в целом был безубыточным можно оказать услуг на 80,8% меньше. 

Раздел 11. Выводы. 

В целом по итогам исследований, выполненных в  настоящей работе можно констатировать следующее. Финансовые показатели, характеризуют  настоящий инвестиционный проект как прибыльный и высокорентабельный.

В процессе реализации проекта будет решена задача наполнения регионального рынка качественными  и недорогими услугами в области  обработки зерновых и масличных  культур.  Проект позволит создать  новые рабочие места, увеличить налоговые платежи в бюджеты всех уровней, оживит экономику и деловую активность в регионе.