Бизнес-план по разработке нового цеха на ЗАО «Энерпред»

 

   Из  таблицы видно, что с каждым годом  прибыль увеличивается. 

   Следующий показатель – рентабельность продаж, этот показатель показывает долю прибыли в доходе предприятия. Для его расчета используют формулу:

   PI_s = Pr/D*100, где                                  

   PI_s – рентабельность продаж, %

   Pr – прибыль, тыс. руб.

   D – выручка от продажи продукции, тыс. руб.

   Рассчитаем  рентабельность продаж для ДН50П15:

   PI_s (2008)=780,88 /2520*100 = 31,0%

   Это означает, что доля прибыли в доходе составляет 31%, остальные показатели получены с помощью той же формулы, они представлены в Таблице 8.1.5

   Таблица 8.1.5

   Рентабельность  продаж продукции в период 2008-2012гг.

 

   С каждым годом доля прибыли в совокупном доходе предприятия увеличивается.

   Анализ  безубыточности невозможен без построения графиков безубыточности, они представлены в Приложении 1, Приложении 2 и Приложении 3.

     8.2 Оценка эффективности участия предприятия

   Для того чтобы определить эффективность  участия предприятия в данном проекте необходимо составить отчет  о финансовых результатах в каждый год реализации проекта, т.е. составить  отчет о прибылях и убытках, кроме  того необходимо рассчитать таблицу  потоков денежных средств за расчетный  период.

   Для начала составим отчет о прибылях и убытках, который включает такие  показатели, как выручка от продаж, сумма НДС, полученная от покупателей, доход от продаж, годовые издержки, прибыль от продаж, налог на прибыль, чистая прибыль.

   Выручка от продаж уже рассчитана и представлена в Таблице 7.7.

   Рассчитаем  НДС, полученный от покупателей. Для  этого воспользуемся следующей  формулой:

НДС = (В/1,18)*0,18, где                                           

В – выручка от реализации (совокупная по трем видам продукции)

НДС (2008г.) = 9032/1,18*0,18=1378 тыс.руб.

НДС за остальные годы рассчитываем аналогично, результаты заносим в Таблицу 8.2.1.

Теперь  рассчитаем доход от продажи продукции (нетто-выручку). Воспользуемся следующей  формулой:

D=B-НДС

D(2008г.)= 9032-1378=7654 тыс.руб.

Следующий этап – это подсчет совокупных издержек. В Таблице 7.10 они приведены  для каждой модели низких домкратов, таким образом, произведем их суммирование.

ТС (2008г.)=1739,12+1862,73+1769,85=5371,7 тыс.руб.

Теперь  рассчитаем прибыль от продаж:

P = D -TC                                                                

P (2008г.) = 7654-5371,7 = 2282,3 тыс. руб.

   Формула для расчета налога на прибыль (24%):

Налог на прибыль = P*0,24                                

Налог на прибыль (2008г.) = 2282,3*0,24 = 547,8 тыс. руб.

   Чистая  прибыль находится по формуле:

Чпр =P-налог на прибыль                                    

Чпр = 2282,3-547,8 =1734,5 тыс. руб.

Остальные значения находятся по тем же формулам.

Сформируем  отчет о прибылях и убытках (Таблица 8.2.1)

Таблица 8.2.1

Отчет о  прибылях и убытках, тыс. руб.

Для расчета  экономического эффекта проекта  должны быть рассчитаны денежные потоки проекта CF (Cash Floor) в разрезе 3-х видов деятельности:

- инвестиционной

- текущей

- финансовой.

      Наши  инвестиции в основной капитал на начало 2008 года будут равны стоимости  нашего оборудования – 4200 тыс. руб., и  на конец 2008 года – 2100 тыс. руб.

      Инвестиции  в оборотный капитал – вложение денежных средств для создания производственных запасов. Их размер составляет 1341 тыс.руб, которые распределяются на 2 года. В 1-ый год – 804 тыс. руб., во второй 537 тыс. руб.

   Потоки  денежных средств представлены в Таблице 3.8.2

   Таблица 8.2.2

   Потоки  денежных средств от инвестиционной, текущей и финансовой деятельности, тыс.руб.

 

Таблица 8.2.3

Расчет  сумм процентов за пользование кредитом

 

   Номинальная ставка процента за кредит 16%, уровень инфляции 8%, определим реальную ставку по формуле:

r^Р=(r^н_банка-К_инфл)/(1+К_инфл), где                                  

r^Р – реальная ставка процента

r^н_банка– номинальная ставка процента

К_инфл – коэффициент инфляции

Рассчитаем  реальную ставку процента:

r^Р =(0,16-0,08)/(1+0,08)=0,074=7,4%

      Таким образом, потребность в заемных  средствах для реализации проекта  составила 4856,7 тыс. руб., что составляет 83,9% от общей суммы финансирования проекта. Минимальный срок погашения  задолженности по кредиту составляет 4 года. Проект является финансово реализуемым, так как сальдо денежных средств на конец периода ≥0 в каждый год расчетного периода.

   8.3 Показатели коммерческой  эффективности проекта

   Показателям коммерческой эффективности – это  следующие показатели:

• Чистая текущая стоимость проекта, или интегральный экономический эффект проекта с учетом дисконтирования (NPV)
• Коэффициент рентабельности инвестиций (PI)
• Срок окупаемости инвестиций  (PBP_ст. и PBP_дин.)
• График финансового профиля
• Внутренняя норма доходности (IRR)

   Чистая  текущая стоимость проекта

   Чистая  текущая стоимость проекта (NPV) – это интегральный экономический эффект проекта, рассчитанный суммарно за весь расчетный период с учетом фактора времени (дисконтирования). Чистая текущая стоимость должна быть ≥ 0.

   Для расчета чистой текущей стоимости  нам нужно рассчитать ставку дисконта.

   Ставка  дисконта – это минимальный уровень  доходности, на который согласен инвестор, выделяя деньги на реализацию проекта.

     Формула для расчета ставки дисконта:

     r= r^Р_деп+ К_{риска ,} где    

     r^Р_деп - реальная ставка по депозитам

     К_риска – коэффициент риска

     Нам необходимо определить реальную ставку по депозитам. Воспользуемся следующей  формулой:

     r^Р_деп=((r^н_деп –К_инфл)/(1+К_инфл)), где                     

     r^н_деп – номинальная ставка по депозитам

     К_инфл – коэффициент инфляции

   Номинальная ставка по депозитам 10%, уровень инфляции 8%. Так как мы расширяем производство на уже известном предприятии, риск проекта по сравнению с хранением денег в банке составляет 12%.

   Найдем  номинальную ставку по депозитам:

   r^Р_деп = ((0,1-0,08)/(1+0,08))=0,019

   Найдем  ставку дисконта:

   r= 0,019₊0,12=0,139

   Теперь  необходимо рассчитать коэффициент  дисконтирования. Результаты расчета  занесены в Таблицу 8.3.1.

   Коэффициент дисконтирования определяется по следующей  формуле:

   a_t=1/(1+r)^t

   a_2007(0)=1/(1+0,139)⁰=1

   a_2008(1)=1/(1+0,139)¹=0,88

   a_2009(2)=1/(1+0,139)²=0,77

   a_2010(3)=1/(1+0,139)³=0,68