Совершенствование антикризисного управления на предприятии

Расчеты показали, что для обеспечения безубыточности бизнеса в отчетном году необходимо было получить от выполнения работ (услуг) 3 714 тыс. руб. выручки вместо фактических поступлений в сумме 2 297 тыс. руб.

В отчетном году переменные расходы на рубль выручки увеличились и составили 0,79 тыс. руб., маржинальный доход в расчете на один рубль выручки снизился, составив 0,21 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что предприятие не проводит, либо неэффективно проводит мероприятия по экономии материалов и повышению производительности труда.

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод о сложившейся на предприятия за последние три года неблагоприятной тенденции по основным показателям деятельности.

3. Совершенствование антикризисного управления на предприятии

3.1 Прогнозирование финансового состояния предприятия

В системе антикризисного управления важное значение имеет предсказание банкротства предприятий. В практике прогнозирования банкротства используются формализованные и неформализованные модели.

Формализованные модели базируются на финансовых данных и включают оперирование некоторыми коэффициентами. Несмотря на то что эти методы достаточно эффективны, они имеют три существенных недостатка:

–         предприятия, испытывающие трудности, задерживают публикацию своих отчетов;

–         если отчеты предприятия публикуются, то они реально не отражают экономическое положение предприятия;

–         многие коэффициенты отражают различные стороны деятельности предприятий, имеют разную направленность и поэтому не дают оснований для достоверных прогнозов.

Формализованные модели чаще оперируют данными уже обанкротившихся компаний, причем количество финансовых и прочих коэффициентов достигает нескольких десятков.

В отличие от формализованных, или количественных, методов в предсказании банкротства в качестве самостоятельного блока можно выделить неформализованные, или качественные методы. Они основаны на изучении отдельных характеристик, присущих бизнесу, развивающемуся по направлению к банкротству. Если для исследуемого предприятия характерно наличие таких характеристик, можно дать экспертное заключение о неблагоприятных тенденциях его развития. [22, с.166]

Основной идеей создания моделей предсказания банкротства является то, что по данным наблюдений тренда и поведения некоторых коэффициентов различных фирм до момента банкротства можно делать прогнозы. Считается, что признаки ухудшения обстановки, о которых сигнализируют изменения коэффициентов, можно выявить достаточно рано, чтобы принять меры и избежать значительного риска невыполнения обязательств и банкротства. [22, с.167]

Одной из простейших моделей прогнозирования вероятности банкротства считается двухфакторная модель, основанная на ключевых показателях (например, показатель текущей ликвидности и показатель доли заемных средств), от которых зависит вероятность банкротства предприятия. Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, затем результаты складываются с постоянной величиной, полученной тем же способом. Если результат оказывается отрицательным, вероятность банкротства невелика. Положительное значение указывает на высокую вероятность банкротства.

В своих исследованиях двухфакторные модели использовали А.Винакор и Р.Смитир, которые изучили 183 фирмы, испытывающие финансовые трудности на протяжении 10 лет. Ученые пришли к выводу, что соотношение чистого оборотного капитала и суммы активов является одним из наиболее точных и надежных показателей банкротства. Двух- и трехфакторные модели использовали в разные годы и такие ученые, как П.Фитцпатрик, К.Мервин, В.Хикман, В.Бивер, Дж. Хорриган. [22, с.168]

Среди многокритериальных выделяется модель, предложенная в 1968г. Э.Альтманом. Он первым использовал мультипликативный дискриминантный анализ для создания модели прогнозирования несостоятельности с высокой степенью точности.

При построении Z-счета Альтман обследовал 66 фирм, из которых одна половина фирм обанкротилась за период 1946-1965 гг., а другая половина работала успешно. Он исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть использованы для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых для прогноза и построил многофакторное регрессионное уравнение. Точность прогноза является достаточно высокой и составляет 95% для обследованных Альтманом 66 компаний. Однако она имеет существенный недостаток - ее можно применять лишь в отношении предприятий, котирующих свои акции на фондовых биржах. [22, с.170]

Кроме того, существуют и другие многофакторные модели: модель Г.Спрингейта (1978г.), модель Таффлера (1977г.), модель Фулмера (1984г.).

В российской практике применяется подход к прогнозированию возможного банкротства, который отличается от западного подхода. Приказом Федеральной службы по финансовому оздоровлению РФ от 23.01.2001 №16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» утверждена система критериев для прогнозирования несостоятельности предприятий, представленные в табл. 3.1.

В соответствии с методическими указаниями ФСФО РФ для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятий используется следующий перечень показателей, характеризующих различные аспекты их деятельности. [23, с.39]

Таблица 3.1

Показатели для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия

Продолжение таблицы 3.1

   Продолжение таблицы 3.1