Совершенствование антикризисного управления на предприятии

Продолжение таблицы 2.8

Данные таблицы 2.8 свидетельствуют, что на протяжении рассматриваемого периода предприятие испытывало недостаток практически всех источников формирования запасов.  К концу 2010 года недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат снизились.

Расчеты показывают, что уже в 2008 году предприятие находилось в кризисном финансовом состоянии. Это обусловлено, прежде всего, тем, что предприятие не имело собственных оборотных средств. Имелась просроченная кредиторская задолженность за рассматриваемый период, что позволяет отнести анализируемое предприятие к категории банкротов.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат в период с 2008 – 2010 год снижалась, снизившись к концу 2010 года на 20,8%.

По полученным показателям можно определить тип финансовой устойчивости предприятия и соответствующие индексы (Табл. 2.9):

Таблица 2.9

Тип финансовой устойчивости предприятия

Продолжение таблицы 2.9

Каждому типу финансовой устойчивости предприятия соответствует следующая характеристика:

I – абсолютная финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия.

II – нормальная финансовая устойчивость предприятия, в основном гарантирует ее платежеспособность, в отдельных случаях возможна кратковременная задержка платежей.

III – неустойчивое финансовое состояние сопряжено с частыми нарушениями платежеспособности предприятия, но в то же время при принятии и реализации необходимых мер, возможно снижение части случаев неплатежеспособности и восстановление ее нормального финансового состояния.

IV – хроническая, кризисная финансовая неустойчивость и неплатежеспособность предприятия, при которой организация на грани банкротства, так как денежные средства, дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения не покрывают кредиторскую задолженность, происходит сокращение объемов производства продукции и персонала.

V – банкротное состояние предприятия, при котором происходит практически остановка производственных процессов, запасы не покрывают задолженности, рабочих отправляют в принудительный отпуск без сохранения содержания или они сами увольняются, администрация и собственники полностью отстраняются от управления предприятием.

Важно отследить динамику изменения по рассматриваемым периодам показателей обеспеченности запасов и затрат размещения источников финансирования.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Излишнее отвлечение средств в дебиторскую задолженность приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс обращения, но и финансовая устойчивость предприятия.

Сравним рассчитанные показатели обеспеченности запасов с источниками их формирования и определим тип финансовой устойчивости предприятия.

   Таблица 2.10

Тип финансовой устойчивости ООО «ТК «Альянс»

Данный тип финансовой устойчивости предприятия характеризуется как неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с частыми нарушениями платежеспособности предприятия.

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные показатели, которые можно разделить на две группы. Первая группа объединяет показатели, определяющие состояние оборотных средств, среди них выделяют:

–         коэффициент обеспеченности собственными средствами;

–         коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами;

–         коэффициент маневренности собственных средств.

Вторая группа объединяет показатели, определяющие состояние основных средств и степень финансовой независимости:

–         индекс постоянного актива;

–         коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

–         коэффициент реальной стоимости имущества;

–         степень финансовой зависимости;

–         коэффициент автономии;

–         коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Рассчитанные фактические коэффициенты сравнивают с нормативными величинами, с показателями предыдущего периода, с аналогичным предприятием и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия. Нормальное значение показателя должно быть больше 0,1, формула имеет следующий вид:

                                                                                    (2.4)

Коэффициент маневренности собственного капитала (КМ) показывает, какая часть собственных оборотных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

                                                                                    (2.5)

Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при нестабильной кредитной политике. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние. В специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуют значения в пределах 0,4 – 0,6, однако каких-либо устоявшихся в практике нормативных значений показателя не существует, так как его уровень зависит от характера деятельности предприятия.